Нові правила щодо прямих іноземних інвестицій

Автор: Коріна Кіріак/Дата публікації: 14-10-2020 12:10

З 11 жовтня 2020 року Регламент (ЄС) 2019/452 Європейського Парламенту та Ради, що встановлює основу для перевірки прямих іноземних інвестицій у Союзі, прийнятий 19 березня 2019 року, набув прямого застосування в державах-членах.

Регламент про ПІІ передбачає створення механізму співпраці між державами-членами, а також між державами-членами та Європейською комісією щодо прямих іноземних інвестицій, які можуть вплинути на безпеку або громадський порядок.

ПІІ є одним з основних джерел розвитку економіки, і тому важливо, як держави ставляться до них. В умовах кризи здатність економіки залучати здорові іноземні інвестиції стає ще більш важливою.

На національному рівні в законодавчому процесі знаходиться проект надзвичайного розпорядження про заходи щодо імплементації Положення про ПІІ, а також про внесення змін та доповнень до Закону про конкуренцію №. 21/1996, який має набрати чинності до кінця цього року.

Що таке прямі іноземні інвестиції згідно з Положенням про ПІІ та як визначається, чи така інвестиція підлягає експертизі?

Відповідно до Положення про ПІІ, прямими іноземними інвестиціями є інвестиції будь-якого виду, які відповідають наступним умовам:

виконуються або призначені для виконання а іноземний інвестор, тобто фізична або юридична особа з третьої країни;
передбачати здійснення економічної діяльності в державі-члені, включаючи інвестиції, які дозволяють ефективно брати участь в управлінні або контролі за підприємством, що здійснює економічну діяльність (наприклад, придбання акцій або акцій компанії в державі-члені) в ЄС); і
здійснюються з метою встановлення або підтримання стійких і прямих зв'язків між іноземним інвестором та підприємцем чи підприємством, для якого ці кошти призначені.

Згідно з Положенням про ПІІ, основним критерієм для визначення того, чи ПІІ є предметом перевірки, є те, що це може вплинути на безпеку або громадський порядок.

Цей критерій краще визначається низкою ознак, передбачених Положенням про ПІІ, наприклад, що прямі іноземні інвестиції можуть мати вплив, серед іншого, на (i) критичну інфраструктуру, включаючи енергетику, транспорт, водну інфраструктуру. або здоров'я; (ii) постачання стосовно критичних факторів виробництва, включаючи енергію або сировину, або (iii) доступ до конфіденційної інформації. Крім того, той факт, що іноземний інвестор безпосередньо або опосередковано контролюється урядом третьої країни, або якщо існує серйозний ризик того, що іноземний інвестор буде займатися незаконною чи злочинною діяльністю, може свідчити про те, що прямі іноземні інвестиції можуть вплинути на безпеку або громадський порядок.

Хто вивчає ПІІ?

Кожна держава-член компетентна розглядати ПІІ. Однак Регламент про ПІІ закладає основи механізму співпраці між державами-членами, відповідно між державами-членами та Комісією, за допомогою якого інші держави-члени та/або Комісія повинні мати доступ до ПІІ, що переглядається, і мати можливість втручатися у разі забезпечення безпеки або громадський порядок у цих інших державах-членах буде порушено.

Таким чином, держави-члени повинні будуть надіслати Комісії та іншим державам-членам повідомлення про будь-які ПІІ на їх території, що перевіряється, а також перелік держав-членів, чия безпека або громадський порядок, як вважається, можуть бути постраждалих.

Інші держави-члени зможуть запитувати інформацію про ці інвестиції та подавати коментарі. Комісія також зможе запитувати інформацію та/або видавати висновок державі-члену, що проводить експертизу, якщо вона вважає, що ПІІ, ймовірно, впливатимуть на безпеку або правопорядок у кількох державах-членах або якщо вона має відповідну інформацію. зв’язок із цим ПІІ.

Крім того, ці права інших держав-членів та/або Комісії можуть також реалізовуватися щодо тих ПІІ в державі-члені, які не підлягають розгляду цією державою-членом.

Як Румунія в даний час звертається до ПІІ?

Румунія не чужа концепції перевірки ПІІ, і в даний час експертиза проводиться відповідно до процедур, встановлених Законом про конкуренцію №. 21/1996. За інформацією Ради з питань конкуренції, Вища рада національної оборони є компетентним органом для аналізу операцій, які можуть вплинути на національну безпеку.

У ситуаціях, коли операція з управління підприємствами чи активами створює ризик для національної безпеки, уряд за пропозицією Вищої ради національної оборони видає рішення про заборону.

Для застосування цих положень Вища рада національної оборони видала рішення № 73/27 вересня 2012 р. Перелік сфер, в яких операції з управління деякими підприємствами чи активами, відповідно економічної концентрації, підлягають контролю, а саме:

безпека громадян та громад, безпека кордонів, енергетична безпека, транспортна безпека, безпека життєво важливих систем постачання, безпека критичної інфраструктури, безпека інформаційно-комунікаційних систем, безпека фінансової, фіскальної, банківської та страхової діяльності, безпека виробництва та рух зброї, боєприпасів, вибухових речовин, токсичних речовин, промислової безпеки, захисту від стихійних лих;
захист сільського господарства та навколишнього середовища;
захист приватизаційних операцій державних підприємств або управління ними

Те, що пропонується у проекті ГЕО?

У проекті GEO передбачено, що ПІІ, які відповідають наступним умовам, будуть повідомлені Раді з питань конкуренції: (i) вартість, що представляє щонайменше еквівалент у леях 2 мільйони євро, та (ii) предмет їх діяльності обмежений однією із сфер, передбачених у Рішення CSAT .

Крім того, можуть бути розглянуті інші ПІІ, крім передбачених вище, якщо вони вважаються такими, що можуть вплинути на національну безпеку або громадський порядок.

Проект ГЕО також розширює визначення ПІІ, передбачене Положенням про ПІІ, і включає сюди інвестиції, що дозволяють іноземному інвестору отримати через економічний суб'єкт, в який він інвестує, доступ до відповідної інформації, систем або технологій, які можуть вплинути за будь-яких обставин. формують безпеку або громадський порядок Румунії. Однак портфельні інвестиції явно виключаються із застосування проекту ГЕО.

Поняття іноземного інвестора

Проект GEO також розширює сферу дії іноземних інвесторів, передбачених Положенням про ПІІ, і включає сюди, крім фізичних або юридичних осіб з третьої країни, також (i) юридичні особи, офіс яких знаходиться в державі-члені Європейського Союзу, але які безпосередньо або опосередковано контролюються фізичною, юридичною або юридичною особою без юридичної особи з третьої країни; та (ii) довірені особи юридичної особи без юридичної особи або особи, які перебувають у подібному становищі, якщо вони не є фізичними або юридичними особами Європейського Союзу.

Контроль за ПІІ за критерієм контролю не дивно, і він передбачався недавнім підходом Національного банку Румунії щодо інтерпретації статистики ПІІ з точки зору кінцевого призначення інвестицій.

Процедура обстеження ПІІ

Іноземний інвестор (або обидві сторони, що беруть участь у операції, у разі злиття) надішле повідомлення Раді з питань конкуренції незалежно від того, чи є прямі іноземні інвестиції економічною концентрацією чи ні. Однак у випадку економічної концентрації буде подано лише одне повідомлення.

Рада з питань конкуренції надішле повідомлення Комісії для вивчення прямих іноземних інвестицій ( CEISD ), який повинен закінчити експертизу протягом максимум 45 днів з дати, коли повідомлення набуло чинності.

Якщо CEISD вважає, що існують серйозні ризики для безпеки, або якщо голоси членів CEISD не відповідають більшості, необхідній для надання згоди, Рада з питань конкуренції може звернутися за висновком до Вищої ради національної оборони. Цей висновок буде виданий не пізніше ніж через 90 днів після його запиту.

Після її розгляду, CEISD видасть згоду на дозвіл (що буде супроводжуватися рішенням прем'єр-міністра), умовне дозвіл, заборону або скасування прямих іноземних інвестицій.

Вплив нової законодавчої бази на іноземні інвестиції та застосовувані санкції

Проект ГЕО змінює режим затвердження ПІІ в Румунії, і їх широке визначення робить невизначеністю повідомлення про наведення курсу на будь-які іноземні інвестиції.

У цьому контексті іноземні інвестори (і не тільки) повинні провести ретельний аналіз усіх особливостей інвестицій, які вони планують, для того, щоб визначити, чи поширюється на них обов'язок повідомляти.

Порушення обов'язку повідомляти про здійснення ПІІ або надання недостовірної, неповної або оманливої інформації у заявці, підтвердженні, повідомленні або доповненні до неї, є порушенням і санкціонується Радою з питань конкуренції штрафом від 1% до 5% від загального обороту у фінансовому році до санкції.