Остерігайтеся, інвестори Novo Nordisk, не пропускайте це з уваги в успіху Rybelsus!
Якщо в портфелі датського спеціаліста з діабету Novo Nordisk (NASDAQOTH: NYC) є хтось із тих, хто сподівається, це точно Рибелсус.
Це перший довготривалий пероральний препарат від данців. Гігантська віха, яка могла б провістити нову еру у лікуванні діабету II типу.
Зовсім недавно чудодійний препарат і носій надії ще раз підкреслив його потенціал: потенціал схуднення був показаний в іншому клінічному дослідженні. Це може бути придатним для продовження шляху зростання. Або виправдайте інший терапевтичний підхід.
У будь-якому випадку: Рибельс безумовно має певний блокбастер. Однак нерозумним інвесторам не слід забувати одне: частина успіху Рибельса може відбутися за рахунок інших попередніх блокбастерів.
Можливі наслідки канібалізації!
Іншими словами: Рибельс, новий носій надії, міг би розробити новий підхід у діабетології. Той, згідно з яким тривалі оральні препарати рано чи пізно замінять попередні препарати. Нарешті, Rybelsus - ще один препарат на основі пептидного гормону GLP-1. На додаток до Рибелсуса, Novo Nordisk також має два препарати, Victoza та Ozempic, які походять з цієї серії. І відповідно, не обов’язково могли б отримати вигоду від потенційного успіху нового носія надії.
Rybelsus лише починає нарощувати продажі. Наприклад, у першому кварталі цього фінансового року компанія змогла продати Rybelsus за 229 мільйонів датських крон. З іншого боку, "Віктоза" та "Оземпік" продали відповідно 4,99 млрд. Датських крон і 4,75 млрд. Датських крон. Це свідчить про значну різницю в розмірах.
Будь-який ріст нового носія надії, отже, міг би бути принаймні частково за рахунок попередніх препаратів. У результаті чого Ozempic досягла темпів приросту 226% на валютно нейтральній основі в першому кварталі та в річному обчисленні. Віктоза, навпаки, вже відчуває конкуренцію (можливо, також власноруч, від Ozempic?), Оскільки продажі тут у річному обчисленні скоротились на 14% з урахуванням валюти.
Як я вже сказав: препарати також певним чином конкурують між собою. Отже, зростання, яке міг би продемонструвати Рибельс, не буде доходити один до одного на вершині. Однак і тут не головний акцент.
Йдеться про захист лідерства на ринку
Ні, адже врешті-решт Рібелсус є і залишиться важливою віхою для Novo Nordisk. Ми вже згадували про це у вступі: з цим пероральним довгостроковим варіантом фахівець з діабету може розпочати новий етап лікування цієї широко поширеної хвороби.
І саме в цьому полягає суть справи: Novo Nordisk підкреслює свої незмінні лідерські амбіції та інноваційну силу, що походить від власної компанії. З Rybelsus лідером ринку першим вдалося вивести оральний варіант на ринок. Що також продемонструвало свою перевагу в клінічних тестах і змогло продемонструвати важливу вторинну мету зменшення ваги значною мірою.
Навіть якщо частина продажів буде канібалізована всередині компанії, все ще існує серйозний шанс, що датська компанія, можливо, зможе розширити свою частку ринку за рахунок конкурентів. Це, в свою чергу, має втішити той факт, що частина успіху зменшує оперативний успіх власних препаратів.
Цікаво спостерігати, як розвивається Рибельс!
229 мільйонів датських крон у першому кварталі повинні бути лише передчуттям майбутнього. Тим паче, що Novo Nordisk лише в минулому році розпочав продаж у США, а цього року - у Європі. Тому наступні квартальні звіти можуть бути особливо захоплюючими.
The post Остерігайтеся, інвестори Novo Nordisk: ви не повинні пропускати це з уваги в успіху Rybelsus! вперше з’явився на The Motley Fool Germany.
Вінсент володіє акціями Novo Nordisk. Різноманітний дурак рекомендує Novo Nordisk.