Пенсії, які наслідки кризи у галузі охорони здоров’я Блог GERESO

"Пандемія COVID-19 занурюється планетарна економіка в її найгіршій рецесії з часів Другої світової війни ”. Ось як світовий банк, у своєму останньому дворічному випуску "Світовий економічний прогноз 1" описується ситуація, яка вражає всю планету вже кілька місяців. Зменшення більш ніж 5% валового внутрішнього продукту (ВВП) у всьому світі, 7%, якщо взяти лише "розвинуту" економіку, тоді як "економіка, що розвивається", більш динамічна, здається, страждає менше (-2,5%), але все ще страждає перше спадання їх економіки за шістдесят років. Пенсійні системи також страждаютьекономічний вплив кризи, що вони працюють шляхом розподілу або великими літерами.

Share the post "Пенсії: які наслідки криза здоров'я?"

Не всі країни постраждали однаково. Таким чином, якщо ми зацікавлені в розвитку доданої вартості 2, яку виробляють країни, найбільше постраждали регіони Європа (Іспанія, Італія та Франція) з раптовим падінням понад 30 пунктів. Це пов'язано з поєднанням факторів: суворі заходи стримування, але також a велика залежність від світової торгівлі та туризму. Таким чином, така країна, як США, виявляється з менш значним падінням активності (близько 22 балів) "завдяки" менш обмежувальним заходам стримування та економіці, яка, як правило, менш відкрита зовні, але з відомими наслідками для здоров'я. .

Прямий наслідок цієї ситуації: сильний погіршення ринку праці, частково поглинається у багатьох країнах заходами часткового безробіття та/або численними заходами підтримки грошового потоку компаній (гарантовані позики, відстрочки або навіть звільнення від соціальних внесків). Таким чином, у країнах, де вага соціальних витрат є значним і фінансується в основному за рахунок внесків, державний борг збільшився в геометричній прогресії.

Франція особливо піддається впливу: уряд передбачає падіння ВВП на -10% у 2020 фінансовому році, скорочення фонду оплати праці на -7,9% та зниження середньої заробітної плати на -5,7%. Основні соціальні організації платять велику ціну. Очікується, що дефіцит соціального забезпечення досягне 46,6 млрд євро в 2020 році. Починаючи із ситуації, "наближеної" до рівноваги в 2019 році, погіршення становило б майже 50 мільярдів євро з року в рік. Тим не менше, ситуація повинна покращитися з 2021 року, дефіцит якого буде переглянуто у бік зменшення до 25,5 млрд. Євро (співвідноситься із відскоком ВВП 8%), за умови відновлення економіки та зниження зростання витрат ...

Щоб піти далі, ви можете ознайомитись з останнім звітом Комісії з питань обліку соціального страхування (вересень 2020 р.) Тут.

Зосередьтеся на пенсійних системах

Пенсійні системи також страждаютьекономічний вплив кризи. Поточна криза впливає всі види пенсійних планів, приватні, а також державні, обов’язкові як необов’язкові, вони діють шляхом розподілу (із залученням солідарності між поколіннями, внесками, які працівники, які зараз слугують безпосередньо для фінансування пенсій пенсіонерам у тому ж році), або великими літерами (за індивідуальним механізмом активні люди сплачують свої внески у фонд, який інвестує суми та повертає їм їх після виходу на пенсію).

Платні пенсійні системи

Французька пенсійна система неодмінно піддається циклічному, демографічному (підвищена ймовірність виходу працівників з ринку праці) чи економічному (скорочення зайнятості та стагнація або зменшення заробітної плати, що зменшує ресурси), як це відбувається сьогодні.

Останні доступні прогнози, здійснені Радою з питань виходу на пенсію (COR) 3, показали дефіцит у французькій пенсійній системі в -29,4 млрд євро в 2020 році (проти -4,2 млрд євро) євро в 2019 році):

Логічно, що більша частина дефіциту пов’язана з падінням ресурсів: вони значно зменшаться на -25,7 млрд євро в 2020 році (проти -1,5 млрд євро в 2019 році).
Що стосується витрат, COR прогнозує незначне зменшення (-500 млн. Євро), головним чином, через більшу смертність серед літніх людей після Covid-19.

Не всі пенсійні плани Франції зазнають наслідків кризи в однаковій мірі. Схеми державної служби та спеціальні схеми (такі як SNCF, RATP), здається, добре пощаджені, вкладники, які скористались підтримка їх винагороди протягом періоду. Тому схеми для найманих працівників у приватному секторі, і в меншій мірі, для самозайнятих працівників, які несуть майже весь дефіцит (див. Таблицю нижче), більшість із яких зумовлені заходами щодо часткової діяльності та внески.

Отже, параметричні заходи обов'язково повинні бути вжиті для того, щоб збалансувати режими дефіциту. Для цього можна активувати кілька важелів: рівень внесків, рівень пенсій та пенсійний вік.

Які б важелі не використовувались, це обов’язково матиме важливі політичні наслідки. Це є причиною того, чому уряд волів відмовитись від будь-яких параметричних заходів загальної системи в рамках законопроекту про фінансування соціального страхування (PLFSS 4) на 2021 рік, відправивши таким чином предмет фінансування на майбутню консультацію. З боку Агірка-Аррко, навіть якщо ця спільно керована схема може розраховувати на значний "вовняний панчіх", щоб "пройти через кризу" (65 млрд. Резервів), спостерігається дефіцит також вимагає складних рішень.

Додаткові накопичувальні пенсійні плани

Вага додаткових пенсій у Франції є дуже залишковим (13 мільярдів євро внесків, зібраних у 2018 році) порівняно з обов'язковою пенсією (320 мільярдів євро). Однак ці пенсійні фонди так само страждають від наслідків кризи. Вони навіть матимуть більше труднощів, ніж схеми оплати праці, у мобілізації додаткових компенсаційних ресурсів (зокрема державної допомоги).

Страховики "поодинці" несуть ризик покрити свої зобов'язання, проте їм доводиться стикатися з сукупністю негативних факторів, які впливають на їх платоспроможність (здатність сплачувати борги в короткостроковій, середньостроковій та довгостроковій перспективі):

Невизначене фінансове середовище

Процентні ставки протягом останніх років стабільно падали, фінансовий сектор послідовно похитувався циклічними кризами (криза 2008 року, міжнародна напруженість, BREXIT тощо) та структурними (падіння рівня активності, вплив державного боргу тощо).

Це сильно впливає на страховиків, особливо на тих, хто має довгі зобов’язання (це стосується довічної ренти, що виплачується за накопичувальними пенсійними схемами). Дійсно, вони повинні виділити великі суми, щоб гарантувати вигоди, суми, які є предметом фінансових інвестицій на продукти процентної ставки з метою підвищення капіталу. Тривале падіння процентних ставок призводить до падіння рівня рентабельності фінансових вкладень цих організацій, що впливає на їх платоспроможність.

Глобальний вплив на всю діяльність "особистого страхування"

Страховики, будь то страхові компанії, провідентські установи чи товариства взаємного співтовариства, також можуть пропонувати медичні та/або додаткові контракти, що надаються на виплату. Контракти "охорони здоров'я", які передбачають покриття медичних витрат на випадок хвороби, нещасного випадку чи материнства, найменше впливають на умови низьких процентних ставок, оскільки вони пропонують гарантії з коротким платіжним циклом (менше одного року). З іншого боку, так звані «важкі контракти» (зупинка роботи, інвалідність, смерть, покриття тривалого догляду) перебувають у більш делікатній ситуації.

Пенсійні плани з визначеними виплатами є більш схильними

У накопичувальних пенсійних планах слід розрізняти плани з визначеними виплатами (зазвичай їх називають "штриховими пенсіями") від планів із визначеними внесками (наприклад, так звані "статті 83" 5 із посиланням на Податковий кодекс).

Плани з визначеними виплатами є більш підданими, оскільки заощаджені суми менш безпосередньо пов’язані з активами та доходами, оскільки страховик "гарантує" рівень виплат своєму бенефіціару (певним чином "зобов'язання щодо результату");
У планах із визначеними внесками рівень внеску за визначенням залежить від вартості активів і апріорі змінюється в однакових пропорціях.

У будь-якому випадку, ця криза підтверджує нас у думці про необхідність продовження фінансових реформ у державній та приватній пенсійних системах. Деякі вже передбачали ці циклічні потрясіння: багато країн запровадили автоматичні механізми коригування пенсій, наприклад, пов’язуючи пенсійні витрати із тривалістю життя або зростанням заробітної плати. Розвиток приватних пенсійних заощаджень також повинен продовжуватися, беручи до уваги певні імперативи: більш сприятливі правила, ефективніше адміністрування, а також більша прозорість та інформація для пільговиків.