Перш за все, Кайс потребує великого інвестора La Presse

ФОТО ОЛЕЙН РОБЕРЖ, ПРЕС-АРХІВ

Caisse de dépôt et accommodation du Québec

Харизматичний лідер, чудовий комунікатор, фантазор і вмілий політичний актор.

& sdk = joey & u = https% 3A% 2F% 2Fwww.lapresse.ca% 2Fdebats% 2Fopinions% 2F2019-11-20% 2Favant-tout-la-caisse-a-need-d-un-grand-investisseur & display = popup & ref = plugin & src = share_button "data-network =" facebook "title =" Поділитися на Facebook ">
✓ Скопійоване посилання

Карл Сімард
Президент стратегічного управління портфелем Medici

Окрім цих важливих навичок, наступник Майкла Сабіа на чолі Кабінету девелопменту та розміщення Квебеку, перш за все, повинен продемонструвати, що він досвідчений інвестор.

Наступний керівник установи, який управляє заощадженнями квебеків та коштами багатьох пенсійних та страхових планів, справді матиме великі черевики, щоб продовжувати шлях, прокладений паном Сабією.

Глобальна рецесія

Цій людині доведеться не тільки боротися з тиском на підтримку стабільних показників, зафіксованих портфелем Caisse за останні 10 років - її загальна річна прибутковість становила 9,9% за правління пана Сабії, - але вона повинна поєднуватися з часом суперечливі інтереси його зацікавлених сторін.

Політики та коментатори засобів масової інформації вже окреслили численні вимоги, яким повинен буде задовольнити наступний номер один Фонду: встановити більш жорсткі етичні рамки, уникнути суперечливих інвестицій, «декарбонізувати» портфель і, в ідеалі, бути жінкою.

Не мінімізуючи виняткову роботу, яку пан Сабіа робив протягом більше десяти років, важливо мати на увазі, що його наступник, безсумнівно, зіткнеться з перешкодами, які не випробували його керівництво.

Як глобальна рецесія.

Ознайомившись з річними звітами Фонду протягом багатьох років, слідуючи виступам Майкла Сабіа та вивчивши навички кращих керівників компаній, котируваних на фондовій біржі, Медічі визначив три основні якості, які повинен об'єднати наступний керівник установи.

Інвестуйте та думайте як власник бізнесу

Той, хто бере на себе поводи Caisse, повинен за будь-яку ціну мати чудові результати в управлінні інвестиціями. Ця людина повинна продемонструвати, що вона мислить і діє як власник бізнесу, а не як короткостроковий учасник переговорів, який прагне вразити галерею прибутками, реалізованими за рахунок управління ризиками.

Таким чином, новий генеральний директор повинен забезпечити безперервність роботи, виконаної паном Сабією, якого можна привітати за те, що він перетворив культуру закладу в цій галузі. Деякі можуть стверджувати, що пан Сабія не мав доведеного досвіду інвестування, але в своїх працях та виступах він продемонстрував, що він по-справжньому захоплений інвестиціями і що його головним прагненням було служити найкращим інтересам. Верховна економіка Квебеку.

Обраний представник повинен буде знехтувати численним тиском, на який він зазнає, та прийняти необхідні рішення з довгострокової перспективи.

Найкращі інвестори дотримуються того самого рецепту для досягнення стійкої віддачі: вони керуються своєю незалежністю розуму, уникають примх і спокуси швидко збагатитися. Перш за все, вони не соромляться йти проти зерна, коли ситуація вимагає цього.

Повідомлення тим, хто повинен буде прийняти рішення щодо вибору наступного генерального директора установи: Фондом повинен керувати інвестор. Справжній. Не тим, хто переорієнтує керівництво установи на розробку фінансових продуктів, великі теорії чи математичні моделі.

Ставтеся до квебеків як до партнерів

Управління Фондом - це великий привілей, який пов’язаний із серйозними довірчими обов’язками. Зокрема відповідальність перед усіма вкладниками, тобто пенсійними планами, які доручають йому активи, і, зрештою, перед усіма квебеками.

Майбутньому генеральному директору доведеться не тільки чітко встановлювати рекорд щодо результатів та рішень, які він регулярно приймає, але він також повинен відігравати роль економічної освіти для населення Квебеку.

Обрана особа повинна черпати натхнення у найбільшого в світі інвестора, Уорена Баффетта, і писати щорічний лист, в якому вони представлятимуть дані організації та обговорюватимуть поточні економічні проблеми таким чином, щоб він був доступний для простих людей. Це передбачає розмову про хороші кроки як про помилки. Що стосується інвестицій, то ніхто не має ідеального середнього показника, і визнання ваших невдач допомагає запобігти катастрофам.

Квебеки також мають право вимагати підзвітності за великі проекти, керовані Каїсом. Наприклад, розповсюдження щоквартального оновлення, яке включає підсумки витрат, хід роботи та очікувані результати такого проекту, як REM, було б гарною практикою управління.

Залишайтеся зосередженими на своїх ключових навичках

Для когось, хто контролює активи на суму близько 330 мільярдів, може бути заспокійливим розпорошити капітал у безліч інвестицій, більш-менш контрольованих в ім'я сакросанктивної диверсифікації. Однак людині, яка перейде на посаду пана Сабії, доведеться уникати потрапляння в пастку надмірної диверсифікації.

Надзвичайна диверсифікація справді зробить установу вразливою до ризику невігластва. Згадаймо значний збиток, заподіяний інвестиціями Каїса в комерційні папери (ABCP), авантюрою, яка сприяла найгіршій щорічній втраті в історії установи (-25%) у 2008 р., Оскільки Уолл-Стріт має безмежну творчість, залишаються вирішальними для нового лідера, щоб подбати про те, щоб уникати складних стратегій, але реальні ризики яких неможливо визначити.

Найкращі інвестори мають можливість переконливо інвестувати в ретельно проаналізовані інвестиції та уникати тих, які не входять до сфери їх знань.

Потенційний лідер буде обережним, покладаючись на стратегічне партнерство, щоб забезпечити ефективну диверсифікацію та уникнути потенційних катастроф.

Нарешті, глибинною мотивацією наступного менеджера Кейса буде не догляд за його марнославством чи гаманцем. Його справжні амбіції не матимуть грошового характеру, а навпаки, з великою рішучістю сприятимуть створенню довгострокового багатства для всіх квебеків.