PLF відновлює розподіл приросту капіталу від нерухомості у разі продажу та оренди ... з
Фінансовий рахунок на 2021 рік (" PLF 2021 "), Представлений 28 вересня в Раді міністрів, передбачає захід, що сприяє використанню операцій" продажу та оренди ".
Операція „повернення та здача в оренду” або „передача в оренду” - це операція, при якій компанія, яка є власником і користується будівлею, передає цей актив кредитній установі, яка негайно здає його в оренду на умовах договору. (" CBI ").
Цей метод фінансування дозволяє компанії-цеденту отримувати грошові кошти, які є одразу доступними, реалізуючи наявні нереалізовані прибутки від капіталу на своїх будівлях, зберігаючи при цьому задоволення від переданого майна. Крім того, опція купівлі, що міститься в договорі лізингу, гарантує цеденту можливість згодом викупити свою будівлю за визначеною контрактом ціною.
Якщо ці операції вже користуються пільговим режимом з точки зору реєстраційних зборів (вигода за зниженою ставкою, згідно зі статтею 1594 F quinquies, H загального податкового кодексу), закон (більше не передбачає) пільгового режиму оподаткування щодо приросту капіталу.
З метою сприяння рефінансуванню компаній, які постраждали від наслідків кризи в галузі охорони здоров'я, і для того, щоб дозволити цим компаніям задовольнити свої підвищені вимоги до грошових потоків, 2021 PLF планує відновити систему розподілу прибутку від капіталу при вибутті. будівля в рамках операції купівлі-продажу та оренди, здійсненої між 28 вересня 2020 року та 31 грудня 2022 року.
Відновлення системи розподілу надлишкової вартості
Під час операції купівлі-продажу та передачі в оренду передача будівлі кредитній установі створює оподатковуваний прибуток капіталу для передавача. Застосовуючи норми загального права та незалежно від податкового режиму компанії, результат продажу враховується у його оподатковуваному прибутку, а прибуток від капіталу від продажу будівлі оподатковується у повному обсязі щодо здійснення вибуття активу за ставкою звичайного корпоративного податку.
З метою полегшення використання цих операцій передбачено міру, представлену в контексті Фундації на 2021 рік розподіл оподаткування приросту капіталу від продажу протягом усього терміну оренди, не перевищуючи 15 років. Поновлення цього заходу, подібного до того, що був введений після фінансової кризи 2008 року, має на меті забезпечити фіскальний нейтралітет транзакції для передавача, який потім реінтегрує прибуток від капіталу в той час, коли вираховується лізингова рента.
Обмежений обсяг
Слід зазначити, що не всі компанії мають право брати участь у запропонованій схемі. Тому PLF 2021 року планує обмежити переваги цього заходу для власників-користувачів, тобто власників компаній будівлі, відведені для їх комерційної, ремісничої, ліберальної чи сільськогосподарської діяльності.
Зокрема, текст виключає з вигоди цього заходу будівлі, відведені компанією під управління діяльністю, що є власною спадщиною. Таким чином, це фактично виключає компанії з нерухомості діяльність яких є по суті спадковою, а будівлі яких передаються в суборенду компанії-цеденту в рамках операції з продажу та оренди.
Це обмеження сфери використання пристрою є, щонайменше, дивно, оскільки компанії з нерухомості також несуть на собі тяжкий вплив шкідливих наслідків для здоров'я та економічної кризи, яка призвела до того, що певна кількість орендарів не дотримуються термінів оренди . Отже, ми можемо лише здивуватися такому обмеженню обсягу заходу, яке не було введено в механізм, що випливає із змін до закону про фінанси 2009 року, і яке вже не існує в рамках преференційного режиму щодо реєстрації плата.
Більше того, і ширше, цей захід застосовуватиметься лише до операцій з переказу на користь кредитної установи, оскільки переказ повинен супроводжуватися укладанням контракту CBI. Однак багато компаній вдаються до операцій продажу та зворотної оренди, не звертаючись до контракту CBI після продажу, а до простої довгострокової оренди. Такі операції переслідують ті самі цілі, що й операції продажу та зворотної оренди на користь кредитної установи (тобто необхідність негайного руху грошових потоків, зберігаючи при цьому задоволення від будівлі), але тим не менше не отримують вигоди від "ніяких послуг".
Цей захід вітається в контексті нинішньої кризи, оскільки він дозволить певним компаніям, власникам їх нерухомості, рефінансувати його, щоб звільнити ліквідність, яка може бути введена в операційну діяльність або використана для їх зменшення заборгованості. Це тим більше актуально, що ціни на нерухомість досить високі, а приріст капіталу потенційно значний. Дебати, ймовірно, почнуться щодо справедливої вартості, яку слід рефінансувати. Таким чином, ми можемо шкодувати, але це, безумовно, буде гра внесення змін до цього проекту, що цей захід зарезервовано для продажу та здачі в оренду у лізингових компаній, оскільки цей тип операцій також дуже затребуваний інвесторами. незалежно від того, чи котируються вони, чи приватні, такі як інвестиційні фонди (SCPI, OPCI тощо). Його розширення дозволить власникам нерухомості конкурувати з більшою групою покупців щодо встановлення найбільш привабливої ціни продажу.
Команда Arsene Real Estate