Префон на пенсію із режиму, що занепадає
23 вересня 2020 року Бенджамін КЛАВЕЛ
Схема додаткових накопичень на пенсії, зарезервована для державних службовців, Наприкінці 2019 року у Prefon Retraite було майже 400 000 філій. Отже, наступне число. Але чи справді ця дієта приваблива? Я спробую пояснити тут, чому я вважаю, що робити набагато краще.
Фіскально, Prefon Retraite - це PER, як і будь-який інший
З 1 грудня 2019 року контракт Préfon Retraite є ЗА (Пенсійний накопичувальний план). Ця важлива зміна стосується не лише нових контрактів, відкритих з цієї дати, але й старих контрактів. На мою думку дуже позитивний розвиток подій.
Мета цієї статті - не викладати курс, що таке PER, і слід пам’ятати, що Préfon-Retraite зараз PER, як і багато інших. Зі своїми характеристиками, які слід порівнювати з іншими конкуруючими контрактами. Але з чисто "юридичної" та "фіскальної" точки зору, це ПЕР. Ні більше, ні менше.
Якщо вам потрібна додаткова інформація про юридичний та фіскальний конверт PER, ви можете переглянути відео нижче. Це дозволяє мати глобальне бачення предмета, але не вдається в подробиці.
Для отримання додаткової інформації, особливо щодо оподаткування, ви можете ознайомитися з нашим технічним паспортом PER.
"Ексклюзивний" продукт, якого насправді не було б ?
Там ми маємо надзвичайно ефективну комерційну низку. Чудова маркетингова класика: вкажіть комусь, що вони мають привілей мати можливість придбати товар, зарезервований для кількох обраних, він продається. Ми відчуваємо себе привілейованими, ми хочемо цим скористатися, оскільки так багато інших не можуть (хоча хотіли б!). Але чи робить це продукт принципово кращим? Зовсім не. Але якщо ви потрапляєте в категорію "обраних", які мають можливість придбати, то ймовірність того, що ви виберете цей товар перед іншим, відкритим для всіх, висока. Це по-людськи. Ну, залишаючись «зарезервованим для державних службовців», Préfon Retraite використовує цю стратегію. І це працює. Але що не робить продукт "кращим" або "більш придатним для державних службовців", ніж схеми пенсійних заощаджень, відкриті для всіх. Майте це на увазі.
Крім того, їх твердження, зазначене скрізь у їхній документації (просто в листі, що супроводжує файл підписки, зазначається, що приблизно "зарезервовано для державних службовців, колишніх чиновників та їхніх подружжя"), здається хибним. Я заповнив онлайн-файл підписки на Prefon сайт для тестування, і можна вказати, що ми входимо до професійної категорії «інші». Потім я випадково зазначив професію (я зазначив «архітектора» для тестування), ніщо не заблокувало мою електронну підписку. Навіть паперова форма приналежності передбачає така можливість професійної категорії "інше". Тому навіть не впевнено, що продукт дійсно зарезервований для державних службовців ... (якщо ви можете підписатися, не будучи державним службовцем або пов'язаним з державним службовцем, будь ласка, повідомте мене про це як коментар, зі свого боку я не зайшов так далеко, щоб підписатися, і тому не виключено, що мій файл було б відхилено вручну).
Перед тим, як інвестувати, ви задавали собі питання, скільки це заробляєте? Або як вкладаються гроші ?
Відповідь на ці 2 запитання проста: НІ. Я працюю в управлінні багатством вже 16 років, і це тема, з якою я щодня маю справу зі своїми клієнтами чи потенційними клієнтами: перед тим, як інвестувати в інвестицію, вони хочуть знати, скільки вона заробила за недалеке минуле і скільки вони можуть сподіватися на перемогу (минулий результат, очевидно, не передбачає майбутнього результату). Ви інвестуєте в Livret A, знаючи, скільки він платить. Ви інвестуєте в страхування життя єврофонду, порівнюючи результати діяльності, щоб вибрати найкращий. Якщо ви оберете SCPI, ви будете дивитись на результати минулого року. І якщо ви купуєте квартиру в оренду, ви збираєтесь задатися питанням про потенційну оренду. Добре Préfon не повідомляє жодної інформації з цього питання у своїй передплатній документації. І все ж люди інвестують, сліпо тому. Я вважаю це абсолютно божевільним .
Добре шукаючи, ми знаходимо цю інформацію. У річному звіті керівництва. Але хто прочитав жодну до передплати .
Будьте впевнені, я зробив це за вас. А ось як розподіляються активи під управлінням Prefon станом на 31.12.2019:
Загалом з цього приводу немає на що скаржитися. Цей розподіл відповідає традиційному в управлінні активами, наприклад, зі страховиками чи взаємними контрактами. Отже, це досить обнадійливий момент.
Аналогічно, з точки зору фінансових показників, що створюються інвестиціями, здійсненими Prefon, результати відповідають тому, що можна очікувати. Маючи в середньому 2,90% чистого прибутку/рік за період 2017-2019 років, він не є одним з найкращих, але не є і на задній панелі. Тож у цьому в них немає нічого поганого.
Але, до речі, вона йде туди, де генерував виступ ?
З іншого боку, є велика стурбованість наслідками цих фінансових результатів для членів Prefon. Бо насправді ... немає. Вірніше, навряд чи будь-який.
Щоб повністю зрозуміти, ми повинні повернутися до основ: Prefon Retraite - це план балів. Учасник сплачує євро, які перераховуються в бали, за шкалою, яка змінюється з часом ("ціна придбання точки"). І як тільки ви виходите на пенсію, ви перетворюєте бали в іншому напрямку в євро, знову за шкалою, яка змінюється з часом ("вартість послуги точки"). Тому дуже складна система, яка має величезну перевагу для страховика: вона може змінювати ціну придбання та вартість послуг балів відповідно до своїх потреб.
То як виглядають ці еволюції протягом періоду 2017-2019 років? ?
- Ціна придбання точки збільшився на 1,42% за 3 роки. Це означає, що вам потрібно пожертвувати на 1,42% більше грошей, щоб заробити однакову кількість балів. Тому це несприятливо для заощаджувачів.
- Вартість послуги точки зросла на 1,72% за 3 роки. Це означає, що пенсіонер отримує на 1,72% більше пенсії в січні 2020 року порівняно з січнем 2017 року. Це дуже недостатньо для компенсації втрати купівельної спроможності, пов’язаної з інфляцією (3,94% за той самий період за даними INSEE).
Загалом, працюючі люди та пенсіонери - це програші, але дуже мало філій Prefon це розуміють. Через подвійну конвертацію євро >>> балів >>> євро.
На мій погляд, ця бальна система є незадовільною, і саме тому жоден з ПЕР у нашому відборі не працює таким чином. Ви вкладаєте євро, які залишаються в євро, і повертаються вам у євро без будь-яких конверсій. Це простіше і прозоріше.
Втрачаюча швидкість
Аналіз цифр режиму ПРЕФОН за останні кілька років призводить до чіткого спостереження: вони втрачають позиції.
У період з 2017 по 2019 рік кількість внесків зросла з 252 800 до 251 300 (-0,59%), тоді як кількість бенефіціарів (= пенсіонерів, які отримують пенсію) зросла з 136 200 до 146 300 (+ 7,42%). Отже, платників внесків стає все менше, а пенсіонерів все більше. Ви бачите проблему ?
За той же період внески зменшились з 343 млн. До 294 млн. Євро (-14,29%), тоді як виплачувані пенсії зросли на 7,88%, з 457 до 493 млн. Євро. Грошей надходить все менше, а грошей все більше виходить.
Ви зрозумієте, що дієта PREFON не зростає. Однак падіння рідко є гарною новиною для фінансової організації.
Капітал, який не гарантований
Щоб піти далі за попереднім пунктом, чи знали ви, що капітал, внесений у Préfon Retraite, абсолютно не гарантований? Ніколи на 12 сторінках інформаційного повідомлення ви не побачите жодного поняття гарантованого капіталу. Наслідок простий: ви можете повернути менше, ніж ви заплатили. Рента, безумовно, гарантована, але головним покращенням у трансформації Prefon Retraite у PER є саме можливість залишити столицю, яка все одно захоче вийти як рента. ?
Відтік капіталу не є гнучким
Економити гроші - це добре. Але знати, як ми зможемо це відновити, дуже важливо.
Якщо Préfon Retraite, будучи PER, можливо вивести капітал. Однак з податкових причин відновлення капіталу за один раз зовсім не оптимальне, і симуляції, які я міг провести для своїх клієнтів, показують, що в більшості випадків вихід, що розподіляється на 3 - 5 років, буде, мабуть, кращим щоб платити менше податків. Це добре, PER це дозволяє, і Préfon Retraite також очевидно. Окрім цього . на Préfon Retraite коротке речення в статті 5.2.4 інформаційного повідомлення трохи псує сторону: "Явно домовлено, що капітал між двома не переоцінюється" >>>> Yupi, Ви відмовляєтесь від усіх відсотків протягом цього роздільного періоду виходу !
Так само, ви не уявляєте собі виїзду через 3 роки, якщо цього вам достатньо для цілей оподаткування. У Préfon Retraite це або на 100% відразу, або через 5 років, або через 10 років.
Зрештою, в інших місцях є набагато краще !
Якщо інтеграція правил PER у Prefon Retraite є гарною новиною для вкладників, оскільки вона надає їм більшу гнучкість щодо відновлення свого капіталу, це в кінцевому рахунку не є вирішальним аргументом для Prefon, оскільки PER легко знайти в іншому місці. PER набагато якісніші, прозоріші у своєму виконанні, з широким вибором підтримки, гарантованої капіталом чи ні (пам’ятайте, що Prefon Retraite взагалі не гарантує виплачений капітал) тощо тощо ... Який аргумент залишається для PREFON to існують на ринку пенсійних заощаджень? Ні ! Врешті-решт, мені дуже важко зрозуміти, чому щороку кілька тисяч державних службовців звертаються до Префона для підготовки до виходу на пенсію.
Нарешті, якщо ви сплачуєте 3,9% комісійних так, щоб кожен євро, сплачений пенсійними накопиченнями, перетворювався страховиком на бали за формулою, яку ви не володієте, а потім роками вкладали так, що ви не знаєте, щоб повідомити, що робите не знаєте, скільки вам потрібно перерахувати в євро за другою формулою, яку ви не засвоїли, а потім повернули вам, тоді ви можете підписати в Préfon. Якщо ні, попросіть документ нижче.
Хороші новини, якщо ви вже підписали, оскільки Préfon-Retraite став PER, плата за вихідний переказ на інший PER обмежується 1%. А через 5 років у них навіть 0%. Це може дати ідеї ні ?
Зверніть увагу, ця стаття відображає лише думки її автора. Я не стверджую, що вбив науку, я даю вам тут свою найбільш об’єктивну думку, враховуючи інформацію, якою я володію.