Призначення попередньої упаковки, яке пристрій пускає коріння в колективному процесі - The Team
- Додому
- НОВИНИ
- Попередня упаковка передачі: пристрій пускає коріння в колективній процедурі
Попередня упаковка передачі: пристрій пускає коріння в колективній процедурі
Постанова від 12 березня 2014 р. Серйозно доповнила панораму «інструментів», що міститься в наборі інструментів книги VI Господарського кодексу, з метою усунення поломок або попередніх версій, які зазнали компанії.
Наприклад, ця реформа створила два нові способи вирішення труднощів: прискорене резервне копіювання та професійне відновлення.
Однак головне нововведення стосується призначення попереднього пакету або "попередньо встановленого завдання", навіть якщо ці терміни ніколи не фігурують у нових положеннях Кодексу.
Про що це ?
Постанова шукала проміжного рішення між:
плани відновлення шляхом продовження: статистично їх мало, оскільки це передбачає погашення всіх зобов’язань з часом. І часто вони не справляються після сплати перших внесків на зменшену суму;
та плани вибуття: частіше, вони приймаються з обмеженням тривалості та публічності провадження у справі про неплатоспроможність, що погіршує вартість бізнесу, отже, ціна активів, що повертаються назад.
Ідея полягала в тому, щоб створити механізм, який складається з двох етапів: перший використовує конфіденційність дружнього та превентивного режимів (спеціальний мандат та примирення), другий реалізує швидку передачу активів в рамках колективної провадження, з метою збереження їх вартості.
Як це часто буває при лікуванні труднощів, практика, яку фахівці встановили емпірично, відтоді була кодифікована.
Все, що ще потрібно зробити, - це досягнення гарної артикуляції між конфіденційністю, яка захищає цінність, та рекламою, яка стимулює конкуренцію за рятувальні проекти для компанії, яка перебуває у скрутному становищі: якщо підготовка до продажу є конфіденційною (1), її завершення залишається офіційним (2).
1. Конфіденційна підготовка завдання
Спеціальний мандат або примирні процедури є суворо конфіденційними (ст. 611-15 C.Com). Всім сторонам цих процедур заборонено повідомляти про них.
Директори компанії, спеціальний представник або посередник, акціонери та кредитори, які беруть участь у пошуку угоди, зобов'язані дотримуватися цієї конфіденційності.
На додаток до традиційної місії ведення переговорів про перепрофілювання боргу з кредиторами, нова домовленість передбачає, що примиритель "На вимогу боржника та після консультації з кредиторами-учасниками може бути пред'явлено обвинувачення в місії, метою якої є частковий або повний продаж компанії, який, за необхідності, може бути здійснений в рамках подальшої процедури банкрутства для захисту, реорганізації або судової ліквідації " (ст. L 611-7).
Цю місію можна передбачити одразу після призначення примирителя або пізніше. Однак обмежена тривалість примирення (максимум 5 місяців) спонукає його розглядати з самого початку.
Чи означає це, що це рішення виключає спеціальний мандат? ?
Звичайно, ні! Місія спеціального агента, визначена ширше (ст. 611-3 C.Com), не викликає сумнівів, що він може інтегрувати на прохання боржника цю перспективу продажу, повної або часткової, активів компанії.
Місія спеціального представника, визначена Господарським кодексом, полягає у "Представити будь-яку пропозицію, що стосується охорони бізнесу, здійснення його економічної діяльності та збереження зайнятості", це природно включає цю гіпотезу про призначення.
Як під час цієї конфіденційної процедури ми знаходимо потенційних покупців? ?
Або менеджер вже має потенційних клієнтів і контакти: він сприяє їх контакту з посередником, який встановить графік презентації проекту поглинання.
Або ми повинні стимулювати ці контакти, і тоді виникає питання про зміст "реклами": природно, ні назва компанії, ні відкриття спеціального мандату чи примирення не можуть бути згадані.
На відміну від колективних проваджень, ця реклама, природно, менш точна щодо конкретної ситуації в компанії. Саме через конфіденційність мирних процедур та після підписання угоди про конфіденційність кандидат дізнається про цільову компанію.
Більше того, виходячи у поле примирення, кандидат тоді повинен дотримуватись зобов'язання щодо конфіденційності, передбаченого статтею 611-15 Господарського кодексу.
Ця ситуація точно пояснює стурбованість авторів реформи, які залишили її перед судом, аби забезпечити тоді, що стосовно "характеру діяльності боржника, кроки, здійснені спеціальним представником або посередником ... забезпечили достатню публічність для підготовки передачі »(ст. Р 642-40, ал.3). Ми зазначаємо, що цей контроль здійснюється апостеріорно, погоджувач несе відповідальність за керівництво місією, як він вважає за потрібне з точки зору кроків, які слід вжити. Згідно з текстом, він відіграє активну роль, оскільки повинен сприяти компенсації зменшеного обсягу реклами завдання попередньої упаковки.
Цей контроль судом за кроками, здійсненими на першому етапі, має на меті перевірити, що передача не здійснюється "потихеньку" на користь попередньо визначеного кандидата, тоді як конкурс міг відбутися з іншими кандидатами, якщо вони був проінформований про це призначення.
Тому тривалість примирення використовується для підготовки цього відновлення на будь-який розсуд. Це корисно для компанії не лише по відношенню до її партнерів (постачальників, донорів, клієнтів ...), але й внутрішньо, по відношенню до її співробітників, які не знають про відкриття рекламного мандату hoc або примирення, виявлення його труднощів. Пам'ятайте, що закон HAMON не застосовується (статті L 141-27 та L 141-32) до компаній, які підлягають примиренню або спеціальній процедурі мандату, якщо ця пропозиція дійсно здійснюється в рамках попереднього продажу., тобто в контексті подальшого провадження у справі про банкрутство.
Іноді, коли ситуація є більш серйозною, відновлення може бути терміновим і вимагати скорочення термінів. Підготовка переказу в рамках попередньої упаковки є такою ж ефективною, як і процедура судової реорганізації, коли план вибуття також повинен бути прийнятий дуже швидко через жорсткий грошовий потік під час спостереження за періодом.
Однак цей перший конфіденційний етап покладає на посередника певну відповідальність за успіх призначення попередньої упаковки: зробивши проекти попередньої упаковки занадто стриманими, вони зашкодять довірі до цього нового режиму.
2. Офіційне завершення передачі
З підготовкою плану, який пройшов у спокої спеціального мандату або примирення, настає момент, коли здача повинна бути зупинена. Ця артикуляція між профілактичною процедурою та колективною процедурою є саме специфікою призначення попередньої упаковки.
Суд відкриває процедуру захисту (для часткової передачі), або реорганізації або судової ліквідації, в рамках якої проект буде здійснюватися публічно.
Процедура подання та вивчення заявок залишається предметом загального права (ст. L 642-2 C.com): вона є обов'язковою для її автора і може бути вдосконалена за тих самих умов (до двох робочих днів до аудиторії).
Але перш за все, у попередній упаковці завдання ця процедура має особливо прискорені темпи між початковим рішенням та рішенням, що зупиняє призначення. Це сама мета цієї процедури. Наприклад, у Ліонському комерційному суді ці етапи відбувались за три тижні під час першої цесії попередньої розфасовки.
По-перше, для прискорення процесу суд може прийняти рішення, не вдаючись до процедури тендеру, якщо, на його думку, ці пропозиції відповідають умовам статті L 642-2 II Господарського кодексу. Іншими словами, суд може відкрити процедуру та визначити дату, коли попередньо подані тендерні пропозиції будуть розглянуті, не встановлюючи кінцевого терміну подання конкуруючих пропозицій. У цьому випадку суд прийматиме рішення лише щодо справді розфасованих пропозицій.
Однак цей шлях підпорядковується думці прокурора, який у загальних інтересах повинен висловити свою думку щодо цього методу, який можна розглядати як організацію рішення змови.
Непевно, що цей маршрут найбільш використовується судами, якщо представлена пропозиція не характеризується ціною, кількістю прийнятих робочих місць та гарантією стійкості діяльності, яку важко поліпшити.
Частіше за все, щоб не піддаватись критиці щодо прийняття планів розпорядження, підготовлених на розсуд, суди будуть спокушатися встановити, починаючи з рішення про відкриття суду, дату вивчення плану трохи пізніше., з кінцевим терміном подання пропозицій, що дозволяє будь-якому кандидату, який не з’явився під час примирення, розташуватися. Наприклад, Ліонський господарський суд вирішив прийняти це рішення.
Слід визнати, що час між рекламою, організованою після відкриття колективної процедури, та кінцевим терміном подання пропозицій може бути дуже коротким (наприклад, 8 днів) і спричинити невигідність для покупців, які не брали участі, з дружньої фази.
Тому не виключено, що пропозиції, підготовлені в рамках спеціального мандату або примирення, "оскаржуються" пропозиціями, представленими в рамках колективної процедури. Ми можемо уявити, що такі пропозиції можуть мати дещо більш "ворожий" аспект, ніж ті, що розроблені в рамках злиття, домовленого під егідою примирителя.
Однак ці пропозиції будуть сприйняті процесуальними органами досить сприятливо, оскільки вони покращують пропозиції, подані в контексті примирення.
Зрештою, передоплата цесії відкриває нерівномірний характер між кандидатами на поглинання активів. Це може здатися шокуючим з огляду на принципи, що регулюють провадження у справах про неплатоспроможність і згідно з якими покупці повинні мати однакову інформацію, щоб подавати справді конкуруючі пропозиції.
Цей розтяг призначений для захисту доброї волі, яка залежно від характеру діяльності може дуже швидко в’янути, якщо вважатись проданою лише в традиційних рамках колективних проваджень. Ціни продажу, які часто є глузливими та згубними для кредиторів, і навіть відсутність кандидатів на поглинання призводять до вітання цього розвитку подій.
Перший досвід розфасованих файлів показує досить вигідні та захисні умови продажу з точки зору ціни та збережених робочих місць.
Наприклад, одна з перших розпродажів в Ліоні на користь стартапу призвела до поглинання великим гравцем у цьому секторі, який забезпечив стійкість діяльності, поглинання всього персоналу та відшкодування. зобов'язання і навіть частина поточних рахунків партнерів.
Проте контроль суду та обвинувачення повинен здійснюватися суворо з нагоди відкриття другої фази. Це умова, щоб, маючи чітку процедуру, ми не впадали у незрозумілі процедури.
Отже, цей пакет попередньої передачі руйнує бар'єри минулого, щоб відкрити нові можливості на службі економічної ефективності. Перші випадки дали змогу захистити цінність доброї волі завдяки цій формулюванні конфіденційності, яка потім стає офіційною: цей "світлотінь" нарешті вносить новий блиск у рішення щодо відновлення компаній.