РОЗРАХУНІТИ ЧАС СОРТУВАННЯ ТА ЗБОРУ D; ПРОЕКТ D; ІНВЕСТИЦІЯ
У попередній статті ми бачили, як розрахувати NPV (чиста теперішня вартість) інвестиційного проекту. VAN є критерієм для визначення того, вигідний проект чи ні. Існують інші критерії оцінки прибутковості інвестиційного проекту. Серед них ми знаходимо СОРТУВАННЯ та час відновлення
Розрахуйте IRR інвестиційного проекту
СОРТУВАННЯ (внутрішня норма прибутку) інвестиційного проекту, це досить просто ставка дисконтування, яка гарантує, що VAN буде дорівнює 0. Іншими словами, коли VAN було позитивним, можна зробити висновок, що проект збільшить вартість компанії на суму VAN. За допомогою СОРТУВАННЯ, зараз ми скажемо, що проект збільшить середню норму прибутку компанії. Що ми використовуємо VAN де СОРТУВАННЯ, ми дійдемо до того ж висновку щодо прийняття чи не прийняття проекту.
Якщо взяти дані з нашої статті про розрахунок VAN, ми отримаємо СОРТУВАННЯ на 14,54%. Таким чином, донори погоджуватимуться продовжувати реалізацію інвестиційного проекту, оскільки цей проект забезпечить їм кращу віддачу, ніж поточна ставка 10% (середньозважена вартість капіталу).
Для обчислення СОРТУВАННЯ, Ви можете намацати його, використовуючи різні ставки знижки. Ви також можете скористатися фінансовим калькулятором або електронною таблицею Excel. Тоді було б необхідно використовувати функцію “TRI” (“IRR” англійською мовою):
Більше того, VAN також можна обчислити за допомогою функції Excel з назвою “VA” французькою мовою (“PV” англійською мовою) (для однієї суми) або VAN (NVP англійською мовою для серії сум):
Розрахувати термін окупності інвестиційного проекту
Ми часто чуємо вислів "окупність", про який ми говоримо час відновлення інвестиційного проекту. Цей критерій просто використовується для визначення часу, необхідного (як правило, кількості років) для повернення грошей, вкладених у проект. Тому відтік грошових коштів, пов'язаних з проектом, буде розглядатися як вартість проекту, а надходження грошових коштів як дохід від проекту.
Отже, у нашому прикладі ми обчислимо час відновлення наступним чином:
232 000 дол. США/38 800 дол. США = приблизно 6 років
Межі цих критеріїв прибутковості
Ви, безсумнівно, помітили, що час відновлення не враховує вартість грошей у часі (щоб нагадати вам про поняття вартості грошей, див Розрахуйте NPV ваших інвестиційних проектів). Крім того, цей критерій не враховує грошові потоки, що виникають після періоду окупності. Однак ми продовжуємо використовувати цей критерій для оцінки прибутковості інвестиційного проекту, оскільки він опосередковано дає можливість оцінити вплив проекту на ліквідність компанії, а оскільки за оцінками ризик зростає з часом, це також вказує відносний ступінь ризику, пов'язаного з проектом.
Жоден із цих критеріїв (NPV, IRR, час окупності) не враховує негрошові цілі. Вони також передбачають єдиний коефіцієнт реінвестування. У випадку СОРТУВАННЯ, також можна зіткнутися із ситуаціями з різною нормою повернення. Нарешті, ці критерії також не враховують вплив на фінансову звітність компанії. Ось чому натомість багато компаній звертаються до фінансове моделювання зрозуміти всі наслідки впливу проекту на його фінансову звітність.
Хочете піти далі в аналізі інвестиційних проектів?
Фінансовий директор у масках пропонує широкий вибір навчання бізнес-аналітики за допомогою Excel та Power BI, через a Інтернет-портал і віддалено в режимі реального часу, згідно з a календар. Якщо ви хочете організувати приватне навчання, просто надішліть нам електронний лист за адресою [email protected] . Сертифікати, які відповідають стандартам безперервної освіти різних професійних замовлень у Квебеку, пропонуються для всього навчання.
Про автора
Софі Маршан
28 думок на тему "Розрахунок IRR та терміну окупності інвестиційного проекту"
Тож я маю вправу на суді під назвою "корпоративні фінанси", і, на жаль для мене, я нічого не розумію = /
Я повинен використовувати певну інформацію для розрахунку періоду окупності (простий і вдосконалений) V.A.N. та індексу прибутковості (дисконтна ставка 12%) інвестицій A і B.
Проблема в тому, що я взагалі не уявляю, як це зробити, і я не знаю нікого, хто знає, щоб вони могли мені допомогти = (!
Допоможіть мені, будь ласка. я загубився
це інформація, якою я володію
характеристики інвестицій A:
початкові витрати (рік 0) = 20 000 євро
тривалість життя = 6 років
річний збут = 4000 одиниць
ціна продажу одиниці = 22 €
одиниця змінних платежів = 15 €
щорічні постійні витрати (з 1 року) = 20 000 євро
амортизація: прямолінійна через 5 років. На шостий рік майно повністю амортизується (див. Таблицю)
залишкова вартість через 6 років: нуль.
Характеристика інвестиції B:
Ті самі, що і у А, за винятком методу амортизації, що зменшується протягом 5 років (див. Таблицю).
Ви закінчите своє дослідження.
стіл:
рік 1 2 3 4 5
амор. лінійний 4000 4000 4000 4000 4000
амор. зменшується 8000 4800 2880 2160 2160
тут я сподіваюся, що ви можете дати мені кілька порад або формул розрахунків, які я буду використовувати.