Схеми додаткової пенсії з точки зору функціонування та лімітів
З 1 жовтня 2019 року додаткові пенсійні плани набувають форми єдиного продукту - Пенсійного заощадження, який можна відкрити у формі:
- рахунку в цінних паперах (банк PER)
- або груповий договір страхування (PER страхування)
Усі історичні пенсійні контракти (PERP, Madelin, стаття 83, PERCO, Prefon, Corem та CRH) можуть бути передані до цього нового PER. Перш ніж консультувати переказ, необхідно порівняти старий контракт та новий план. Ось чому Eres надає доступ до досліджень впливу своїм партнерам у разі передачі. Ми закликаємо їх скористатися цією послугою, оскільки ця порівняльна вправа часто є делікатною, особливо коли оригінальний контракт є точковим.
Діяльність договорів додаткової пенсії в балах
Коли заощаджувач з контрактом на бали вносить платіж у свій контракт, виплачені суми перетворюються на пункти виходу на пенсію. Як правило, ціна покупки залежить від його віку на момент оплати. Коли заощаджувач просить ліквідувати свої заощадження, кількість накопичених ним балів множиться на службову вартість плану: отримана сума відповідає довічній ренті, гарантованій планом.
Принцип видається привабливим: на момент мого платежу я купую бали, за які гарантується еквівалент (термінова рента): заплативши, наприклад, 1000 євро, і якщо купівельна ціна балу становить 5 євро, я матиму право на 200 балів. Якщо вартість програми становить 0,30 євро за бал, я знаю, що буду мати право на щорічну пенсію в 60 євро у віці 62 років. Технічно ці дієти працюють із двома гарантіями:
- Таблиця смертності: страховик або компанія взаємного страхування гарантує використання фіксованої таблиці смертності під час виплати. Тому він ризикує, якщо тривалість життя збільшується.
- Гарантована норма прибутку або технічна ставка: знову ж страховик або пайова компанія ризикує, якщо ставки облігацій впадуть.
Межі додаткові пенсійні контракти в балах
Протягом багатьох років ми знаходимось у контексті збільшення тривалості життя та падіння ставок облігацій. Страховик/узагальнювач, який взяв на себе гарантію повернення, зазнає падіння своїх технічних та фінансових результатів. Тому вартість послуги дещо переоцінюється або навіть заморожується. Але якщо цей сценарій продовжиться, заморожування вартості послуги вже недостатнє, а тому закупівельна ціна підвищується, тому нові покоління повинні платити більше за слабкі гарантії: вони фінансують надто щедрі гарантії, надані старшим поколінням. Мова йде про взаємозв'язок поколінь.
Наприклад, страховик може вирішити, що закупівельна ціна пункту для нових поколінь сягає 10 євро: при оплаті 1000 євро я буду мати право на 100 балів і, отже, на 30 євро пенсії (при послузі вартості плану завжди дорівнює 0,30 євро) Таким чином, план складається з двох поколінь заощаджувачів:
- Перший отримує вигоду від 60-річної ренти за 1000 євро. Страховик втрачає гроші через це покоління.
- Другий отримує 30 євро рентної ренти за 1000 євро. Страховик заробляє гроші з цього покоління.
Однак, якщо страховику/мутуалісту не вдається набрати достатньо нових вкладників, щоб розбавити свій портфель, це ризикує банкрутством. Єдиним його вибором є зменшення гарантованих ануїтетів шляхом зниження вартості балу. Особливо це сталося у 2014 та 2016 роках для певних схем взаємної вигоди.
З 2017 року закон Sapin 2 тепер уповноважує страховиків, якщо асоціація, що підписалася, погодиться знизити вартість послуги за планом. Таким чином, таблиця смертності та технічні ставки гарантуються до тих пір, поки страховик не знизить вартість послуги за планом. Якщо вартість послуги за планом більше не гарантується, ці контракти схожі на контракти, пов’язані з одиницями, тобто, ми не знаємо їх майбутньої вартості !
Точкові пенсійні контракти можна передавати.
Якщо механіка обчислення трансфертної вартості кодифікована, тим не менше, це може бути важко зрозуміти для заощаджувача. Зокрема, його можна нарахувати за коефіцієнтом недофінансування схеми (це різниця між вартістю активів та вартістю зобов'язань, що відповідає гарантованим сумам).
Багато вкладників були дуже здивовані тим, що трансфертна вартість їхнього контракту була набагато нижчою від суми, яку вони сплатили (остання: вартість переказу, що дорівнює 78000 євро на загальну виплачену суму 100000 євро).