Що там; майбутнє єврофондів LINXEA
Без сумніву, страхування життя залишається переважною фінансовою інвестицією французів. І безумовно! Заощаджувачі щороку сплачують більше 135 мільярдів євро. Точно до кінця листопада 2019 року манна, якою керували страховики, досягла 1,785 млрд.
Євро-кошти: нова угода !
Успіх страхування життя в основному залежить від існування гарантованої та вигідної фінансової підтримки - єврофонду. Це серце страхування життя: на нього в середньому призначається 80% видатків та виплат. Проблема: кошти в євро зараз викликають багато побоювань. Постійне падіння врожайності, доступ, який дедалі зменшується або зумовлюється компаніями, гарантія переглядається у бік зменшення на договірному рівні, втручання державних органів, показники червоні. Чи варто від нього відвертатися? Не так швидко. Кошти в євро зберігають ключові активи для управління вашими заощадженнями.
Наш файл охоплює проблему для розшифровки ситуації та адаптації вашої інвестиційної стратегії страхування життя.
Що потрібно знати про єврофонд
Фонд євро є наріжним каменем будь-якого договору страхування життя. Згадаймо його суттєву характеристику: це фінансова підтримка, що гарантує сплачений капітал за вирахуванням стартових внесків.
Ви вкладаєте 10000 євро чистого фонду у євро, страховик гарантує вам повернення цієї суми принаймні без обмеження за часом. Фактично, з кожним роком ця сума буде збільшуватись у відсотках, що генеруються. При 2% річної прибутковості гарантований капітал збільшиться до 10 200 євро з другого року, 10 404 євро третього року тощо.
Гнучкість використання
Безпечна підтримка, єврофонд пропонується майже у всіх договорах страхування життя. Ключовий момент: ви можете платити та одержувати скільки завгодно на страхування життя, як ощадна книжка (однак із більшим часом обробки).
З цією свободою єврофонд - це просто гарантована та ліквідна посудина у будь-який час. З вирішальною перевагою в порівнянні з регульованими ощадними рахунками чи іншими банківськими інвестиціями: ви можете укласти стільки контрактів, скільки захочете, і перш за все виплати не обмежуються. Нагадуючи про ці сильні сторони, ми краще розуміємо успіх коштів у євро з населенням, усі соціально-професійні категорії разом узяті.
Страхування життя та його єврофонд заспокоюють усіх. Каркас, який ідеально підходить до профілю французької заставки, досить надійний від природи.
Приваблива фінансова та фіскальна система
Це ще не все. Сила страхування життя полягає в тому, що воно пропонує безліч інвестиційних рішень. У більшості контрактів ви можете фактично вкладати гроші в інші фінансові ЗМІ, без гарантії капіталу на цей раз, а також переносити свої заощадження з одного в інший за допомогою арбітражу.
Достатньо, щоб урізноманітнити свої заощадження, а отже, з певним ризиком, забезпечити кращі фінансові показники. Коротше кажучи, ці позашляхові інвестиції не викрали його успіху, оскільки оподаткування, що застосовується до страхування життя, залишається дуже привабливим.
Через вісім років ви можете суттєво відмовитись від свого контракту, не платячи ні центів податковій службі (крім внесків на соціальне страхування, які неминучі). Що стосується допомоги на випадок смерті, кожен призначений бенефіціар має право на зниження в розмірі 152 500 євро на виплати, здійснені до 70 років. Важко перемогти.
Під капотом єврофондів
За цією загальною картиною закладач дивується. Хто і як управляє єврофондами? Тільки компанії зі страхування життя мають право пропонувати такий вид фінансової підтримки в рамках договорів страхування життя. Однак розподіл продуктів у множині - від банку до страховика, включаючи консультантів з активів або брокерські сайти в Інтернеті.
Для управління це більш непрозорий світ. Звичайно, кожна компанія повинна виконувати зобов'язання, встановлені Страховим кодексом щодо типів та пропорцій активів, які мають бути у власності. І розподілити мінімуми щодо технічних та фінансових вигод.
В іншому розмір винагороди буде залежати від якості фінансового управління компанії, а також від нарахованих зборів та її комерційної політики, спрямованої на надання переваги чи відсутності певних контрактів перед іншими.
Ось чому спреди врожайності важливі на ринку, хоча всі ставки вже десять років вказують на зниження.
Третина державних облігацій в єврофондах
Трохи фінансової кулінарії, щоб закінчити. Майже всі кошти в євро, якими управляють страховики, складають облігації від 80% до 85%. У свою чергу, рівень ставок облігацій є визначальним для підсилення фінансової віддачі цих фондів, решта забезпечується в основному інвестиціями на ринку нерухомості та акцій.
Ключовим моментом є те, що в цьому співвідношенні 80-85% вага державних облігацій зменшилася за ці роки, що становить в середньому невелику третину портфелів фондів у євро. Що відрізнятиме страховиків, так це також обсяг та вік їх активів у євро.
Таким чином, певні компанії досі зберігають у своїх портфелях багато старих цінних паперів, що дають більше, ніж поточні інвестиції. Щороку трохи більше 10% цих цінних паперів дозрівають і тому реінвестуються на поточному рівні.
Насправді єврофондами часто є круїзні судна на десятки мільярдів євро. Настільки міцний, щоб уникнути шторму, а навпаки, повільний для перезапуску. Остання корисна інформація: усі компанії створили резерви продуктивності, особливо в останні роки, щоб зіткнутися з важкими часами. Сьогодні страховик має в середньому 2,40% прибутковості в резерві, до якого необхідно додати нереалізований приріст капіталу та трохи резерву капіталізації для покриття втрат за облігаціями.
Кошти в євро призупинено
Помістіть у контекст: це, як правило, погано для ваших надійних заощаджень. Регульовані норми заощаджень є найнижчими: лівре A становить 0,75%, рівень, який штучно підтримується державними органами, а PEL - 1%. Інвестиційні умови погані для страховиків: голодні ставки державних облігацій голодують, з літа негативні для німецьких позик і майже нульові для 10-річних державних облігацій Франції. Як наслідок, на кошти в євро впливає ця економічна ситуація, але менш швидко, ніж інші банківські інвестиції.
Урожайність мату
Ця криза облігацій не нова. Це триває вже кілька років, зважуючи повернення коштів у євро. Це математичний доказ: коли ви вводите свій портфель цінних паперів з прибутковістю близько 1%, як ви все-таки можете завтра віддати 2 або 3% своїм страхувальникам? ?
Таким чином, вже кілька років ми спостерігаємо падіння норми повернення коштів у євро. Цей коефіцієнт становив 5,30% на початку 2000-х років, близько 3,50% у 2010 році та 1,80% у 2018 році (див. Графік прибутковості фонду в євро нижче) ...
Вечірка добре і по-справжньому закінчена ...
Полювання на хороші контракти
Давайте негайно кваліфікуємо це спостереження. По-перше, страховики мають застереження, щоб стримувати зменшення, якщо це необхідно. По-друге, ця середня ставка маскує дуже суттєві відмінності між страховиками або навіть згідно з контрактами тієї самої компанії.
Таким чином, середня ставка 1,80% у 2018 році приховувала прибутки від 0% до 3,2%. Полювання на добрі контракти із солідним і щедрим фондом євро, але також стримуючи витрати, є більш відкритим, ніж будь-коли.
Триває обмеження доступу
Стурбований перспективами, ринок змінюється. Всі страховики логічно прагнуть обмежити доступ до єврофонду. Але те, що було нерозкритою комерційною тенденцією, стає передбачуваною договірною практикою.
Таким чином, доступ до коштів у євро все частіше залежить від інвестиційних умов. Наприклад, при оплаті від 20 до 40% суми необхідно розміщувати на ризикованих фінансових підтримках, розрахункових одиницях на договірному жаргоні.
Обмеження суми також визначаються певними компаніями, наприклад, максимум 100 000 € може бути внесено до фонду в євро.
Ще одна практика: бонуси надаються за повернення фонду в євро для страхувальників, які одночасно підбадьорюються на фондових ринках. Звідси випливає це законне запитання: чи вдасться завтра вкласти 100% своїх заощаджень у єврофонд? Ніщо не менш впевнене.
Тим паче, що з’являються інші знаки, не дуже помітні для вкладників.
Приклад: єврофонд зазнає змін у своїй гарантії. З кількома учасниками ринку капітал, вкладений у фонд в євро, тепер гарантується з валовою платою за управління. Іншими словами, вищезгадані 10 000 євро більше не гарантуються до 9 900 євро через рік з припущенням плати за управління в розмірі 1%.
Тиск з боку державних органів
Останній поганий знак: органи державної влади все сильніше б’ються об стіл. Не торкаючись оподаткування інвестицій, вони воліють засунути ніс у портфелі страховиків. Їх лейтмотив? Страх краху облігацій - різкого зростання ставок облігацій - що поставить під загрозу компанії страхування життя, зафіксувавши значні втрати капіталу з ризиком втечі вкладників до більш вигідних інвестицій.
Щоб уникнути цього темного сценарію, Берсі закликав страховиків консолідувати свої резерви. Зараз заходи дозволяють Вищій раді фінансової стабільності змусити страховиків у цьому напрямку, регулюючи розподіл прибутку. Можливість заборони відмовитись від усіх контрактів, які вже існували у Валютно-фінансовому кодексі (стаття L 612-33), також підтвердили депутати.
Правильні стратегії для заощаджувача
Тобто, євро фонди, як ви їх знали - вигідні, безпечні, ліквідні, без обмеження виплат - частково живуть. Що тоді робити? Обов’язкова умова, не панікуйте! Не залишайте євро кошти поспіхом, ні в якому разі не загрожуючи зникненням. Страховики раді бути пожежниками в цій галузі, і їх неприпустимий інтерес бачити, як заощаджувачі перемикаються, інвестуючи більше на фінансові ринки.
Для них це джерело вищих витрат і, перш за все, менш жадібний до капіталовкладень. Що стосується фінансового стану страховиків, то, як повідомляється у звітах наглядових органів, у Франції це загалом добре. Що трохи заспокоїти.
Короткострокові та середньострокові кошти в євро
Тоді будьте зрозумілі, навряд чи є альтернатива надійному вкладенню ваших заощаджень з можливістю їх вільного повернення. Прибутковість у єврофондах все ще вища, ніж у ощадних рахунків. Ось чому ця інвестиція зберігає своє місце у вашому управлінні багатством, але більше як інструмент короткострокового або середньострокового руху грошових потоків, тобто від 1 до 3-5 років.
Тому у ваших найкращих інтересах мати один або кілька хороших контрактів, укладених кілька років тому, щоб скористатися привабливою системою оподаткування із помірними або навіть нульовими комісіями за платежі. Ви зможете управляти своїми безпечними заощадженнями там протягом досить короткого періоду, щонайбільше кілька років.
Для великих сум (понад 100 000 євро) розумно розподілити свою частку між кількома різними договорами страхування. У той же час, завжди тримайте буфер готівки за регульованими книжками, правда, менш вигідні, але більш чуйні для запиту на зняття коштів.
Прості кошти, оборонна тенденція
Протягом 5–10 років, здається розумним диверсифікувати капітал, вкладений у ваше страхування життя. Як? 'Або' Що? Приймаючи виміряні ризики.
Відправною точкою дотримуйтесь свого профілю інвестора, свого темпераменту та своїх знань. Якщо ви маєте більше «консервативну» тенденцію, перейдіть за оборонними коштами. Це фонди облігацій з низькою волатильністю або декілька транспортних засобів, що займаються нерухомістю (SCPI, OPCI).
Ви також можете зіграти на карту структурованих продуктів із гарантованим капіталом на певний термін (не завжди!), Призначеним для заспокоєння інвестора. У будь-якому випадку, вибирайте прості продукти, які ви розумієте як.
І чи кажете ви, що ця фінансова підтримка повинна забезпечити задовільну ефективність у середньостроковій перспективі, однак з можливими шоками?.
Більш поінформовані заощаджувачі зможуть звернутися до контрактів, багатих на фінансові рішення, зокрема з онлайн-брокерами або радниками з управління капіталом, щоб вибрати зіркові фонди цього моменту.
На довгострокову перспективу зростання Євро буде чекати
Згодом, якщо у вас багато часу попереду, принаймні 8 років, це ще більше відкрито. Чи варто вам піддаватися новим фондам Єврокросенсу, які обіцяють вам більше врожаю в обмін на гарантію лише на термін (від 8 до 40 років)? З цим питанням слід терміново почекати, оскільки поточні інвестиційні умови для них несприятливі. І тут державні органи влади вирішили надавати їм перевагу на шкоду традиційним єврофондам, з можливістю надання компаніям, передавати частину багатства, накопиченого в єврофондах. Або як роздягнути П’єра, щоб одягнути Павла, з бородою неінформованих вкладників.
Надання відкритого контракту за помірних витрат
Краще шукати порятунку в іншому місці. Це просто, дійсно використовуйте цілий ряд фінансових рішень у страхуванні життя, включаючи євро фонди, щоб забезпечити частину своїх заощаджень або приріст капіталу. Деякі контракти мають мультименеджмент, що дає вам доступ до якісних фондів, якими керують різні компанії.
Ви матимете можливість судити між опорами, захищеними від податкових органів, щодо будь-якого приросту капіталу, не позбавляйте себе цього. Не вагаючись, вибирайте контракти, що дозволяють необмежений арбітраж в Інтернеті безкоштовно! Вони також нададуть вам доступ до достатнього спектру фінансових рішень, особливо на ринках акцій.
Думка LINXEA
Більш ніж коли-небудь, з менш привабливими єврофондами, головне - мати якісний контракт, відкритий та низький. Страхування життя - це набір інструментів, який може реагувати на будь-які обставини. Потрібно просто знати, як ним розумно користуватися.