Стан пенсійних планів стрімко погіршується Вигоди

Три роки збільшення платоспроможності втрачено.

  • Автор: Редакція
  • 2 квітня 2020 р. 2 квітня 2020 р
  • 08:30

планів

Падіння прибутковості акцій та облігацій, спричинене пандемією COVID-19, сильно вражає канадські пенсійні плани з визначеними виплатами, які зазнали найгірших втрат платоспроможності за останні десять років у першому кварталі року.

Середній коефіцієнт платоспроможності з кінця 2019 року впав на 13 процентних пунктів, до 89,1%, згідно з останніми даними Aon. У середині березня він навіть впав до 85,7%, але з тих пір трохи зріс. Рівень фінансового стану канадських планів не був настільки низьким з третього кварталу 2016 року. На кінець 2019 року середній коефіцієнт платоспроможності становив 102,5%.

"Перший квартал 2020 року складається найгіршим за останні десять років для канадських пенсійних планів і, можливо, коли-небудь для фінансових ринків", - сказав Клод Локхед, виконавчий партнер Solutions pour la пенсія в Aon. Волатильність та падіння цін на активи, безсумнівно, вплинуть на стратегії управління ризиками спонсорів пенсійних програм та їх грошовий потік. Якщо вони цього ще не зробили, розробники повинні оновити свої прогнози грошових потоків та переглянути управління ризиками. "

Тим не менш, Клод Локхед все ще рекомендує дотримуватися планів своїх стратегій управління ризиками та уникати надмірного реагування на ринкові умови, які все ще змінюються.

Жорстокий квартал для всіх активів

Прибутковість 10-річних канадських облігацій в першому кварталі знизилася на 91 базисний пункт, тоді як довгострокові облігації впали на 38 базисних пунктів. Падіння врожайності підштовхнуло ціни, але недостатньо, щоб компенсувати негативний вплив на зобов’язання за планом, які зросли на 6,3%. Канадський індекс довгострокових облігацій FTSE зріс на 0,2%, а індекс канадських FTSE Universe Bond - на 1,6%.

Що стосується фондового ринку, то протягом кварталу всі індекси різко впали: MSCI Emerging Markets (- 16,1%), MSCI EAFE international (- 15,3%), S&P 500 (- 11,8%), MSCI Global World (- 13,3%) та Композит S & P/TSX (- 20,9%).

Однак найбільше падіння зафіксували глобальна нерухомість (- 21,6%) та глобальна інфраструктура (- 22,4%).

Загалом середня рентабельність активів на кінець першого кварталу становила - 6,6% порівняно з + 1,6% у четвертому кварталі 2019 року.

"Березень, можливо, був найжорстокішим місяцем для акцій, але ми не впевнені, що волатильність закінчилася", - попереджає Ерван Піру, головний інвестиційний директор Aon. На цьому тлі спонсорам пенсійних планів має сенс розглянути можливість збалансування своїх портфелів, щоб повернутися до своїх цілей, хоча жорсткі умови ліквідності означають, що вони повинні бути дуже обережними у своїх операціях. "

Короткостроково Aon очікує зняття прибутковості облігацій та постійної волатильності облігацій.