Ви повинні це знати - корекція фондового ринку

знати

  • МОЙ ДОСВІД: VL Sparen у ING DiBa - 2 грудня 2020 р
  • МОЙ ДОСВІД: ETFs Deka - 1 грудня 2020 року
  • МОЙ ДОСВІД: Дегусса Банк VL заощадити - 30 листопада 2020

Виправлення є невід'ємною частиною ринків та оцінки їх компаній, якими на них торгують. «Виправлення», яке дратувало під час написання есе в школі німецькою мовою, не менше на фондовому ринку. Протягом цього часу ціни коригуються вниз, тобто втрачають вартість у короткостроковій перспективі - існують різні причини, чому це відбувається.

Насолоджуйтесь статтею як подкаст чи відео тут:

Виправлення, збій або мінливість - що застосовується коли?

Термін "Виправлення" часто витягується так само швидко, як про майбутню аварію оголошують самопризначені експерти. У камені не встановлено правила, коли відбулася виправлення. Учасники ринку більш-менш тихо домовились про це, що у випадку зменшення приблизно на 10% до 14%, слід говорити про корекцію. Якщо акція або індекс коригується лише на два-три відсотки, це далеко не корекція. Тоді це нестійкі коливання, які завжди можуть виникати через тимчасово змінений коефіцієнт попиту протягом дня або тижня.

Корекція близько 10% також далеко не є корекцією Крах - з цього зазвичай йде першим від зменшення приблизно на 30% назовні Хоча збій також може призвести до надзвичайно високих, дуже швидких втрат, іноді лише в один торговий день, виправлення, як правило, досить поступове. Він може розтягуватися на дні, тижні або навіть місяці. В середньому ринок коригується протягом приблизно трьох-чотирьох місяців. Така корекція може зайняти багато часу для окремого заголовка, оскільки значення спеціально відображається через компанію. Якщо він пише погані цифри або, принаймні, не відповідає очікуванням протягом тривалого часу, має менш задовільний прогноз або раніше пережив сильний поштовх із значно новими висотами (максимумами за весь час), можлива довгострокова корекція протягом декількох місяців.

Стережись!

Обов’язкове читання для кожного приватного інвестора: Посилання на книгу *

Найкращі депо (з великими бонусами) можна знайти тут:

Коротше, ви можете уявити виправлення наступним чином:

  • «відкат» (падіння цін) близько 10%, але можливо трохи більше
  • окремі ринки, як правило, коригуються протягом декількох місяців, але часто і менше півроку
  • Щоденні коливання у кілька відсотків не вважаються реальною корекцією, але зумовлені хитливістю

До речі: Корекція не завжди повинна бути поганою. Як правило, на нього сприймають позитивно, оскільки він запобігає нераціональному перегріванню ринків, а іноді надає можливості купувати (пере) купувати за нижчими цінами. Крім того, поведінкові показники перегрупуються на ринку, наприклад Індекс жадібності/страху (популярність в Америці).

Чому існує виправлення?

Ринки складають карту попиту та пропозиції. Сторона попиту включає потенційних покупців, які хотіли б придбати титули, тоді як сторона пропозиції представляє можливих продавців, які хотіли б позбутися титулів і іноді бажають отримати прибуток.

Останній відіграє ключову роль у будь-якій корекції. Якщо ви подивитеся на діаграму, наприклад S&P 500, яка підсумовує 500 найбільших американських компаній, ви швидко побачите одне: графік ніколи не йде прямо вгору. Він має зубчасту форму, що обумовлено тим, що він завжди падає трохи після нових висот. Причиною цього є, серед іншого, отримання прибутку від тих, хто вже інвестував.

Зокрема, торговці та установи постійно купують та продають. Якщо зараз спостерігається зрушення у відносинах попиту та пропозиції, де попит падає значно нижче пропозиції, ціни одночасно падають. Отже, виправлення може відбутися лише тоді, коли менше людей бажає купувати, ніж продавати.

Якщо різниця дуже мала, скажімо, два-три відсотки, це нормальна волатильність. Якщо покупці тримаються подалі протягом тривалого періоду часу, звичайні втрати становлять близько 10-14 відсотків для результату корекції. Це завжди обчислюється з ціни/вартості незадовго до того, як ціна впала. Однак можна також побачити корекцію в довгостроковій перспективі та обчислити її, наприклад, з найвищого рівня (найвищого рівня) - що менше, проте.

Ось кілька типових причин, чому фондові ринки можуть виправити ситуацію через зміну попиту та пропозиції.

Причини корекції на фондовому ринку:

  • зміна економічної ситуації та світогляду
  • Зміни грошово-кредитної політики, наприклад, шляхом коригування ключової процентної ставки ФРС або ЄЦБ
  • політичні конфлікти, наприклад торговий суперечка
  • коли ринки раніше різко зростали і зараз відбувається отримання прибутку
  • технічні фактори графіка, коли трейдери консультуються з опором, підтримкою та іншими моделями діаграм і діють на них
  • Виплата дивідендів, оскільки акції потім котируються за дивідендами, і це іноді використовується як можливість продати акції

З урахуванням усіх цих факторів, майте на увазі, що вони завжди зумовлені взаємовідносинами попиту та пропозиції.

Фондовий ринок не йде на корекцію сам по собі, оскільки економічне зростання сповільнюється. Він виправляє, оскільки це призводить до того, що установи, зокрема, продають більше, ніж купують. Так само рішення грошово-кредитної політики не призведуть автоматично до виправлення, а тому, що це впливає на становище компаній, яке потім іноді розглядається як негативне, а також призводить до більшої пропозиції, ніж попит.

Спеціальність у Німеччині: Якщо ви детально подивитеся на графіки DAX, ви майже завжди помітите виправлення влітку. Це пов’язано з тим, що в Німеччині дивіденди виплачуються лише раз на рік, майже завжди в період з травня по липень. Оскільки це автоматично вираховується з ціни відкриття (екс-дивіденд), вони котируються нижче. Відсутній тоді дивіденд на рік завжди призводить до того, що в короткостроковій перспективі на ринку виявляється більше продавців, ніж покупців, і тому це виправляється. Оскільки дивіденди вже включені у відображення DAX, на відміну від S&P 500, ви особливо помітите цю різницю, подивившись на графік ціни DAX (без дивідендів).

Стережись!

Ефекти та дії коригувань/під ними

Трохи пояснення дії та реакції.

Безперечно одне: Виправлення мають відбуватися і відбуватимуться, їх ніяк не обійти. Перш за все, трейдери та технічні спеціалісти намагаються "вкласти час" у них, тобто торгувати та продавати раніше, ніж відбувається виправлення. Надійне прогнозування насправді не працює. Погляд на минуле свідчить про це. Більші виправлення або навіть збої, такі як 2008 рік, були передбачені лише кількома людьми - всі інші були сліпими до виправлення, поки воно не відбулося насправді. Таку ж закономірність можна побачити і в катастрофі в 1930-х: тут теж було мало людей, більшість помітила виправлення лише тоді, коли вона вже була там.

Отже, однією з найбільших ілюзій є припущення, що можна надійно передбачити поведінку ринку. В ідеалі ви продавали б на максимумах, нехай відбувалась корекція, а потім купували знову за низькими цінами. Те, що максимізувало б віддачу, але на практиці в кращому випадку працює надзвичайно ненадійно. Інвестиційний гуру Уоррен Баффет (Berkshire Hathaway) придумав цитату у зв'язку з виправленнями, яка і сьогодні часто використовується:

"Час на ринку перемагає терміни ринку" - У перекладі на німецьку мову це означає: Краще довго вкладати гроші, ніж намагатися передбачити виправлення, а потім не вкладати гроші.

Можлива вартість, пов’язана з виправленням

Що стосується котирувань, альтернативні витрати стають дуже важливими. Якщо ви спробуєте передбачити виправлення і, отже, не вкладаєте грошей, ви можете перевищити економію, яку ви отримаєте, висипаючи виправлення. Це можна легко проілюструвати на прикладі:

Ви знімаєте свій капітал, оскільки підозрюєте, що скоро відбудеться виправлення. Насправді ринки коригуються лише через три роки, тоді ви пропустили 7% річної прибутковості. Ваші альтернативні витрати зараз оцінюються (без урахування складових відсотків) близько 21%. Зараз ринок коригується, але лише на 10%. Навіть якщо вам вдається розпочати роботу за низькими цінами, ваші альтернативні витрати вищі, ніж віддача від відпочинку.

Тим не менше, звичайно, не потрібно бути абсолютно бездіяльним. Зокрема, якщо у вашому портфелі багато окремих акцій (замість ETF), отримання прибутку може мати сенс час від часу. Якщо титул пройшов особливо добре, і ви відчуваєте, що хочете принести частину прибутку "сухим полотнам", це не помиляється. Наприклад, ви можете збільшити свою квоту готівки, щоб використовувати її для наступного виправлення. Тепер ви дізнаєтесь, як ви можете реагувати на це в наступному розділі.

Стережись!

Що робити при внесенні виправлень: що важливо?

Як тільки проводиться виправлення, нерви, виготовлені з дротяних канатів, окупаються. У переважній більшості випадків ви не можете зробити більше, ніж виправити корекцію. Грошова вартість у вашому портфелі зменшиться, але окремі частки в ETF або в компаніях, звичайно, будуть збережені. Використання виправлення як можливості продати, як правило, є неправильним підходом. У гіршому випадку це зовсім не була повноцінна корекція, і вам доведеться купувати знову за вищою вартістю.

Однак ви можете скористатися виправленням як можливість здійснити "продаж". Особливо, якщо ви все одно плануєте інвестувати на довгий час, низькі ціни під час корекції можуть означати, що ваша віддача ще вище через п’ять, десять чи 15 років. Ось чому завжди варто мати адекватний грошовий резерв - наприклад, регулярно заощаджуючи гроші або заробляючи їх за рахунок попереднього отримання прибутку та дивідендів. Тоді ви навіть могли б розглянути корекцію як позитивну, оскільки вона дозволяє інвестувати за нижчими цінами, замість того, щоб купувати за вищими цінами.

У деяких випадках відповідальні особи захищають ринок від занадто швидкої реакції. За технічним жаргоном це називається «вимикачем». Але вони працюють лише щодня і ніколи в довгостроковій перспективі.

  • при спаді 7% торгівля переривається на 15 хвилин
  • якщо ще 5% зверху, це ще одне переривання на 15 хвилин
  • якщо він впав загалом на 20%, торгівля на день припиняється

Автоматичні вимикачі в основному призначені для зупинки високої волатильності та спалахів, але вони не захищають вас від класичної корекції, яка займає дні, тижні та місяці.

До речі: Складність спроби "встановити час" на ринку продовжує застосовуватися у всіх цих сценаріях. Хоча бажано купувати як можна дешевше, фактично неможливо ідеально відповідати цьому моменту часу. Це має більше сенсу, якщо інвестиції здійснюються траншами. Якщо вона піде далі, у вас є відповідні резерви, щоб мати можливість поповнити. Як варіант, можна дочекатися значного розвороту. У разі особливих проблем, наприклад геополітичного характеру, можна почекати рішення.

І останнє, але не менш важливе: ви також можете скористатися корекцією як можливістю переоцінити свій портфель. Хоча виправлення протягом цього часу в основному зачіпають трейдерів та короткострокові пакети акцій, також варто розглянути питання про переналаштування для довгострокових інвесторів ("купуй і тримай"). Ви можете подумати, чи хочете ви все-таки інвестувати в компанію, чи хочете повністю вийти з окремих ринків, або скорегувати ставку свого плану заощаджень. Реакції короткого замикання та емоційні рішення не повинні визначати вашу стратегію під час корекції.

Особливість маржинальних торговців та короткострокових інвесторів

Виправлення особливо сильно вражають маржових торговців, оскільки вони втрачають свій капітал за допомогою мультиплікатора у разі “довгої” позиції (зростання цін) і, можливо, доведеться покрити його через різниці, щоб зберегти опціон. Короткотермінові інвестори, які постійно відкривають або продають нові позиції, також страждають більше. Потім їм довелося б повернути прибуток в іншому місці, якщо вони не хочуть утримувати позицію під час спаду.

Довгострокові інвестори, а також "купуй і утримуй", можуть скористатися виправленням з невеликим досвідом, спокоєм та впевненістю у власному портфелі. Зрештою, історично кажучи, ціни на акції постійно зростали і неодноразово досягали нових рекордів.

Приклади типових виправлень

Виправлення на ринках не складно помітити. Лише восени/взимку 2018 року відбулася корекція, при якій S&P 500 втратив 15% - і це вже компенсувало до весни 2019 року. Також було здійснено 36 додаткових виправлень між 1980 та 2018 роками. Частина (10 виправлень) призвела до тривалого спаду, так званого "ведмежого ринку".

Навіть збій, як:

  • У 2007/2008 рр. Міхур з нерухомістю лопнув
  • Міхур "Dot-Com"
  • Велика депресія

але їх знову наздоганяли. Виправлення рідко тривали протягом тривалого часу і не супроводжувалися подальшим зростанням та зростанням цін. Nikkei 225 - (Японія) є гарним прикладом з його крахом та подальшою корекцією на початку 1990-х. Той самий не зміг оговтатися від нього майже через три десятиліття.

Наприкінці трохи заспокоєння для нервів: Оскільки світ функціонує за економічною системою, орієнтованою на зростання, зростання цін є більш ніж вірогідним у довгостроковій перспективі. Цьому також сприяє щорічна інфляція, яка в західному світі становить близько 1-2% річних в рік. Ринки мали б зрости принаймні на цю величину, інакше буде недооцінка з точки зору інфляції.

Ваш студент депо Домінік

Нарешті, почніть із 3 кроків!

Крок 1: Уникайте найважливіших помилок!

Отримайте мою міні-електронну книгу безкоштовно (7 сторінок)

Крок 2: Дізнайтеся більше!

наприклад на моєму веб-сайті depotstudent.de.

Друге абсолютне обов’язкове: Бестселер на Amazon *

Крок 3: Відкрийте власний портфель і починайте інвестувати!

Вам подобається це просто, дешево і хочете отримати велику премію?

Наскільки корисним було це повідомлення?

Клацніть на зірочки, щоб оцінити!

Середній рейтинг 3.5/5. Кількість відгуків: 4

Поки що відгуків немає! Будьте першим, хто оцінить цю публікацію.

Схожі повідомлення

Існують різні класи акцій, кожна з яких має різні характеристики. При купівлі частки ...

Ексклюзивне уявлення про моє фінансове становище як студента. Я покажу вам: мій існуючий капітал, який ...

План заощаджень ETF - ідеальний інструмент для приватних вкладників для нарощування довгострокового багатства. Концепція полягає в ...

Залиште коментар скасувати відповідь

Ви повинні увійти в систему, щоб залишити коментар.

Я студент депо Домінік.

І надати всім зацікавленим сторонам інформацію щодо інвестування.

Ви на старті?

  • Короткий електронний лист для нових статей
  • Безкоштовна міні-книга
  • Не хочете більше? Ви можете скасувати підписку в будь-який час! 🙂