Відкриті фонди нерухомості дотримуються термінів повернення паїв фонду

Відкриті фонди нерухомості можуть бути варіантом для інвесторів, які хочуть інвестувати в нерухомість. Однак при поверненні паїв фонду слід дотримуватися певних термінів.

Коротке:

Споживачі можуть інвестувати в нерухомість через відкриті фонди нерухомості.
Чи підходить вам відкритий фонд нерухомості, залежить від ваших інвестиційних цілей. У будь-якому випадку це довгострокові інвестиції. Якість та розташування власності відіграють важливу роль.
Якщо ви хочете розлучитися з інвестицією, паї можна повернути у фонд (викуп паїв фонду).
Однак в окремих випадках дотримуватися різних термінів.

Не кожен інвестор може або хоче придбати власний будинок чи квартиру. Але якщо ви все-таки хочете інвестувати в нерухомість, інвестиційні варіанти можуть бути відкритими фондами нерухомості.

Що таке відкриті фонди нерухомості?

Відкриті фонди нерухомості працюють як акціонерні фонди. Багато інвесторів кладуть менші суми в один горщик. Керівництво фонду використовує ці гроші для придбання різних об'єктів нерухомості, часто в різних регіонах та країнах. Це переважно комерційні об'єкти, такі як офісні будівлі та торгові центри. Дохід складається з доходу від орендної плати та збільшення вартості майна.

Ми зібрали для вас основну інформацію щодо цього класу активів.

Ризик плутанини із закритими коштами!
Відкриті фонди нерухомості не слід плутати із закритими фондами нерухомості. Закриті фонди, як правило, стосуються інвестицій у конкретний проект, наприклад, придбання та експлуатацію єдиного комерційного майна. Для цього з інвесторів збираються необхідні гроші. Після того, як необхідна сума буде зібрана, більше коштів не збиратиметься. Тому фонд "закритий". Оскільки це підприємницька інвестиція, у гіршому випадку існує ризик повної втрати вкладених грошей. Дочасний вихід з проекту часто є проблематичним.

Для яких інвесторів підходять відкриті фонди нерухомості?

Те, як інвестор вкладає свої гроші, залежить від його індивідуальної ситуації. Тому загальної відповіді на це питання немає. Спочатку інвестори повинні чітко усвідомлювати власні цілі та свої фінансові можливості. І звичайно вони різні для всіх. Залежно від цілі інвестиції та особистих уподобань, фонди нерухомості можуть бути підходящим компонентом інвестиції.

Фонди нерухомості дозволяють інвестувати в будівлі, не купуючи майно самостійно. Однак немає гарантії отримання прибутку навіть при такому виді фізичних інвестицій. Наприклад, якість та розташування нерухомості, а також орендні ставки відіграють важливу роль у можливому успіху. Звичайно, з міркувань диверсифікації ризиків заборонено вкладати всі свої гроші у фонди нерухомості.

Інвесторам слід також зазначити, що це довгострокова інвестиція. З одного боку, це пов’язано із нещодавно введеними термінами. З іншого боку, при придбанні таких коштів існують вантажні перевезення. Чим довший період інвестицій, тим краще розподіляється цей фактор витрат.

Викуп паїв фонду

Якщо інвестор хоче вийти з фонду нерухомості, він може повернути свої акції фонду фонду. Раніше це було можливим за дуже короткий термін, але тепер слід дотримуватися певних термінів.
Терміни, яких слід дотримуватися в окремих випадках, залежать від того, як довго пайові фонди перебувають на рахунку зберігання. Значення частини, що повертається, також відіграє певну роль.

В основному є три терміни, яких слід дотримуватися:

Мінімальний період зберігання: інвестор повинен утримувати свої паї фонду протягом певного періоду часу після придбання, перш ніж він зможе повернути їх у фонд.
Кінцевий термін викупу: інвестор повинен безповоротно оголосити, що хоче викупити паї за певний час до викупу. Це дозволяє фондовій компанії планувати краще, оскільки на ранньому етапі вона знає, коли інвестор хоче вийти.
Дати викупу: компанія може встановити певні дати в році викупу паїв фонду. Багато фондів дозволяють повернення коштів кожного торгового дня; Однак у контрактних умовах повернення може бути обмежене лише однією датою на рік.

Підрозділи фонду перебувають під вартою лише з 22 липня 2013 року

Якщо паї фонду перебувають на рахунку зберігача інвестора лише з 22 липня 2013 року, застосовуються наступні періоди. Звичайно, також для інвесторів, які сьогодні купують частку фонду.
Акції у відкритих фондах нерухомості повинні зберігатися принаймні протягом 24 місяців перед поверненням до фонду.

Також існує однорічний період повернення. Отже, інвестори повинні безповоротно заявити, що хочуть викупити свої паї за рік до запланованого викупу. За повідомленням центру консультування споживачів у Північному Рейні-Вестфалії, ця заява може бути зроблена протягом мінімального 24-місячного періоду зберігання. Наскільки це видно, фонди також роблять це. З іншого боку, цей період повернення повинен дотримуватися в будь-якому випадку - навіть якщо інвестор має свої паї на своєму рахунку зберігання більше 24 місяців до припинення.
Дрібні інвестори також підпадають під нові правила. Вони застосовуються незалежно від того, наскільки великим чи малим є розмір фонду, що продається.

Повернення паїв фонду може здійснюватися кожного торгового дня за умови дотримання описаних законодавчих термінів. Але компанії також можуть відступити від цього у своїх умовах. Кодекс капітальних вкладень дозволяє їм встановлювати певні дати. Можна навіть викупити акції лише кожні 12 місяців.

Пайові фонди 21 липня 2013 року вже були на каподному рахунку

Маленькі інвестори зі старими паями фонду користуються більшою гнучкістю. Якщо 21 липня 2013 року паї фонду вже були на каподному рахунку, застосовується наступне.
Закон передбачає, що акції повинні зберігатися протягом 24 місяців, а повернути їх можна лише протягом 12 місяців. Однак обидва терміни стосуються лише повернення одиниць, які перевищують 30000 євро за календарне півріччя. Тому на роздрібних інвесторів це положення майже не впливає.

Деякі інвестори, які придбали свої паї до 1 січня 2013 року, навіть вигідніші. Вам навіть не потрібно дотримуватись 24-місячного мінімального періоду зберігання. Припускаючи: договірні умови компанії, що фінансує, не передбачали мінімального періоду зберігання на момент придбання. Період повернення 12 місяців дотримується лише для одиниць повернення понад 30 000 євро за календарне півріччя.

Однак навіть із застарілими паями інвестори повинні враховувати будь-які встановлені дати викупу. Тут фондові компанії також можуть обмежити викуп паїв до однієї дати на рік із відповідними договірними умовами.

У чому причина цих термінів?

Відкриті фонди нерухомості отримують проблему, коли їх інвестори, як, наприклад, у фінансовій кризі, витягують великі суми грошей за короткий проміжок часу. Потім кошти застрягли в глухому куті: щоб мати можливість задовольнити всі запити на повернення, нерухомість з активів фонду повинна бути продана. Однак нерухомість не може бути продана за хорошими цінами протягом короткого періоду - особливо не тоді, коли потенційні покупці знають, що фонд нерухомості знаходиться під тиском продажу.
Для вирішення, серед іншого, цього основного конфлікту між щоденним поверненням акцій фонду та нерухомого майна, яке можна продати лише гнучко, законодавчий орган включив правила, описані в KAGB (Кодексі капітальних інвестицій) у 2013 році.

Диявол криється в подробицях
Якщо відкритий фонд нерухомості не може задовольнити всі вимоги про викуп, він може за певних умов призупинити викуп паїв. Це означає, що інвестори не можуть тимчасово вийти з фонду. Можна говорити про закриття фонду. Такий закритий відкритий фонд нерухомості все ще не є закритим фондом (див. Вище).

Що стосується угод про реінвестування (утримання)?

Численні інвестори домовились, що прибуток, отриманий фондом, не буде їм виплачуватися, а натомість перетікатиме в придбання нових паїв фонду. Нові терміни застосовуються до цих нещодавно придбаних паїв: Отже, інвестори повинні перевірити, чи це сумісно з їхніми цілями, і, якщо потрібно, внести зміни до угоди про реінвестування.

Альтернатива поверненню: продаж паїв фонду на фондовій біржі

Як альтернатива поверненню паїв у фондову компанію, вони все ще можуть бути продані на фондовій біржі. Ні 24-місячний мінімальний період зберігання, ні період повернення не застосовуються тут.

Однак інвестори повинні мати на увазі, що їм часто доводиться приймати знижку на фондовій біржі порівняно з офіційною вартістю здачі, встановленою компаніями. У гіршому випадку покупця навіть немає.