Жодні інвестиції не стосуються лише грошей
На відкритті змагання EY «Підприємець року» для національної сцени четверо членів журі були запрошені на панель, яка розповіла про підприємництво, інновації та виклики підприємців. Три з них висловились про тенденції щодо потреб у фінансуванні підприємців у Румунії та про основні ділові можливості угод та інвестицій.
Тенденції щодо потреб фінансування підприємців в Румунії
Дойна Попеску, керуючий партнер ForVest Capital Partners, розпочинає дискусію на цю тему і каже, що в Румунії в галузі фінансування бракує декількох речей.
По-перше, у нас не вистачає приватного капіталу та ринку інвестиційних фондів. "Я думаю відсоток ВВП дуже малий порівняно з іншими державами. У нашій країні у відсотках до ВВП цей сегмент становить 0,08%, тоді як у Польщі 0,17%, у Франції - 0,5%, а в середньому по Європі - близько 0,3%. З цієї точки зору джерела фінансування є більш обмеженими, не лише як абсолютна величина, але і як відсоток », пояснює Дойна Попеску.
По-друге, він звертає увагу на той факт, що існує дуже велика різниця у співвідношенні між приватним капіталом, валовим капіталом, загальними фондами та часткою магічний капітал. Останнього майже не існує або вона надзвичайно мала з точки зору вартості та компаній, які надають таке фінансування. Можливо, це питання стосуватиметься більше технологічної сфери, але не тільки, говорить Попеску.
Ми знаходимось на ранній стадії, у нас ще немає ринку капіталу, і це зачіпає румунських підприємців та інвестиційні фонди, які не можуть використовувати це джерело як можливість виходу.
Дойна Попеску також згадує про це У Румунії не існує макростратегії. Попеску пам’ятає, що в перших дискусіях, які він мав з Анджеєм Олеховським [польським політиком, співзасновником консервативної ліберальної громадянської платформи Громадянська партія та колишнім міністром фінансів], відразу після демократизації вони мали дуже чітку стратегію для Польща.
"Після 89 року Польща мала намір стати важливим ринком капіталу в цьому регіоні, і це їм вдалося. Варшавська фондова біржа є дуже важливою. Вони сприяли цьому незалежно від політичного кольору урядів чи урядових партій і зуміли продовжити цю стратегію ".
На відміну від них, каже вона, ми ми знаходимось на ранній стадії, у нас ще немає ринку капіталу, і це зачіпає румунських підприємців та інвестиційні фонди, які не можуть використовувати це джерело як можливість виходу. "Нам бракує макроекономічної стратегії. У нас дуже нестабільне фіскальне середовище, немає передбачуваності, і підприємці не знають, чого очікувати ", - додає вона.
Основні ділові можливості угод
Нещодавно Autonom оголосив, що приймає на себе операційний лізинг BT, а UiPath отримав фінансування у розмірі 153 мільйони доларів на чолі з інвестиційним фондом Accel та підтримкою Capital G, ставши таким чином першим румунським єдинорогом у технічній галузі.
У цьому контексті Маріус Штефан, генеральний директор Autonom, сказав, що, з одного боку, це суто фінансова вигода, оскільки вони заробили багато грошей на цій операції і можуть продовжувати свій розвиток, бо якби вони продовжували так як вони очікували, всього за 3 роки вони досягли б того, чого досягнуть цього року.
Якщо я дізнався щось одне, про що хотів би передати, це те, що мова йде не лише про гроші в будь-якій операції.
Інший аспект - це навчання. З транзакціями виникають такі проблеми, як збільшення кількості підприємств та службовців, речі, які стають все більш складними, але які не слід розглядати як проблеми, оскільки це швидше можливості.
"Якщо я дізнався щось одне, про що хотів би передати, це те, що жодна операція не стосується лише грошей. За допомогою консультантів та юристів ви прийдете до потрібної суми, але важливіше, ніж те, наскільки ви розумієте мотивацію того, хто перед вами - людини, а не компанії - і наскільки добре ви думаєте, що зможете працювати з цією людиною, якщо це партнерство ", - додав він.
Жодні інвестиції не стосуються лише грошей
Даніель Дайнс, генеральний директор UiPath, каже, що має досить великий досвід у залученні грошей з ринку. Вперше він поспілкувався з фондом Early Bird у США. Він вважає важливим, щоб вони мали досить хорошу хімію, але, щоб отримати 1,5 мільйона доларів, вони проводили обговорення та переговори протягом 14 місяців. Вони висунули деякі умови, які він не міг прийняти. Тим часом їхній бізнес зростав, і в якийсь момент фонд передумав.
Я ніколи не відмовлявся б від контролю над правлінням інвесторів, навіть якби це було незалежне правління.
"Це перший урок. У хороший бізнес люди вкладатимуть гроші без будь-якого контролю. Я ніколи не відмовлявся б від контролю над правлінням інвесторів, навіть якби це було незалежне правління. UiPath не має незалежної ради, я керую правлінням з усіма купою великих інвесторів. І це створює надзвичайно ефективну дошку, на якій ми можемо дуже відкрито обговорювати, які проблеми є у компанії ", - каже Дайнс.
У хороший бізнес люди вкладатимуть гроші без будь-якого контролю.
Він вважає вкрай необхідним "ввести в розум деяких дуже розумних людей і сказати, як їх вдосконалити". Він визнає, що зробити це непросто, але він переконаний, що на хорошому бізнесі варто наполягати. "У цих інвестиційних раундах я завжди вів переговори про контроль оцінки і прагнув отримати на 10-20% більше".
Інвестиційний фонд запропонував їм 1,1 млрд., Але вони пішли з тими, хто запропонував їм 1 млрд. Саме тому, що це була проблема хімії. "Усе стає набагато простішим, коли ти маєш тягу на ринку. При другому фінансуванні, коли ми зібрали 30 мільйонів, ми вели переговори протягом 3 місяців ".
Інвестування означає доступ до якісних людей
У той момент, коли ви збираєте капітал для розширення, місце за столом змінюється - ви більше не подаєте. "Інвестори приїжджають, вони виступають, і вони подають: чому ми повинні приймати їх у турі. І ми тут говоримо про великих інвесторів. Це принадність бізнесу, який набагато зростає, стає все простішим і легшим ", - говорить засновник UiPath.
Він також зазначає цікаву річ для підприємців - чим більше зростає бізнес, тим більше у вас доступу до якісних людей. "Найскладніше, коли ти внизу і розмовляєш з людьми, які не є законними, і ти думаєш, що так виглядає світ. Я думаю, що в Румунії цю річ бачать дедалі більше, але світ виглядає набагато кращим, ніж це було, з моєї точки зору, у 2014-2015 роках. Світ виглядає набагато краще за певний рівень", Він пояснює свою думку.
Деніел Дайнс каже, що отримані ними 153 мільйони інвестицій - це не просто гроші. "Це принесло нам довіру на ринку і висунуло нас на перше місце в категорії програмного забезпечення, яке стає досить великим. Це допомагає нам наймати людей світового класу - ми маємо доступ до будь-кого в цьому світі, ми можемо взяти на борт кого завгодно. Це дає вам багато довіри з точки зору виходу на ринок. Ці люди мають великий вплив ".
Він також наводить приклад того, як важливо для когось із класу великих гравців гарантувати для вас. "Ми хочемо співпрацювати з ринком PMP, і ми зателефонували Джону Дойлу, який працює в правлінні Google вже 15 років. Він зателефонував генеральному директору компанії і сказав: "Ми віримо в UiPath". Для когось, хто робить такий вступ, це дуже багато означає ".
Як я вже говорив, інвестиційний фонд, який має торгову марку, приносить більше, ніж гроші. Він поставляється з дорадчим фактором, дошкою, яка ефективно допомагає вам у розвитку бізнесу, а також зовнішнім розвитком, а також заходами, на яких беруть участь великі компанії у світі. Доступ абсолютно інший. "Google надає нам новий доступ до технологій, яких у наших конкурентів немає. Ми маємо доступ до інженерів Google і до всього, що вони розробляють на основі штучного інтелекту », - каже Дайнс.
Крім того, UiPath має намір фінансувати свою програму закупівель, оскільки завдяки їм вона виграє час. "Якщо ми можемо заробити 6 місяців за допомогою технології, варто витратити 10 мільйонів, тому що це дуже важливо. За 6 місяців ми можемо захопити ринок, який приносить нам дохід у 100 мільйонів ", - пояснює він стратегію.
Під час тієї ж події Даніель Дайнс розповів про бізнес-стратегію, на якій базувався UiPath, про еволюцію товарообігу за останні роки та плани розвитку компанії.