04092019 Ebro Foods відокремлюється від свого органічного підрозділу на користь Midsona
Зміна курсу в Ebro Foods: хоча іспанська група кілька років намагалася побудувати стовп, присвячений органічній їжі, що розвивається, наприкінці липня вона оголосила, що продасть всю свою діяльність у цьому секторі. Таким чином, Food Health, кластер, що об'єднує французький Celnat та іспанські Vegetalia і Bia (Agra Alimentation від 27 червня 2019 р.), Продається шведській Midsona, спеціалісту з органічних продуктів, за очікувану суму 57,5 млн євро без урахування боргу. готівкою.
"Midsona фінансуватиме операцію за допомогою мостової позики і планує здійснити збільшення капіталу на 600 мільйонів шведських крон (55,86 мільйона євро) пізніше цього року", - оголосила Мідсона в заяві від 23 липня.
«Дохід від надання прав дозволить Midsona підтримувати свої фінансові показники та переслідувати цілі зростання. Головний акціонер Midsona, Stena Adactum AB, погодився підписатися на пропорційну частку випуску прав ", - продовжила Midsona.
Критичного розміру важко досягти
Щоб виправдати цей продаж, Ебро висунув "труднощі досягнення значної позиції на цьому ринку", вимагаючи "значних інвестицій". Група також визнає, що поступилася "значній зацікавленості" з боку ринку, щоб пояснити цей продаж. Органічна пригода Ебро розпочалася в 2015 році з поглинання Celnat, а потім придбання Vegetalia у 2017 та Bia у 2018.
Alimentation Santé, що базується в Ліоні і очолює Маржолен Севоз Гоят, прогнозує щорічні продажі на 2019 рік близько 40 мільйонів євро (порівняно з 35 мільйонами євро в 2018 році) та скоригований EBITDA близько 5 мільйонів євро (проти 4,4 мільйона євро в 2018 році), згідно з інформацією, наданою Midsona. Майбутній покупець (продаж запланований на жовтень) прогнозує, що синергія матиме вплив близько 2 мільйонів євро на рік до 2021 року.
"Взаємодоповнююча" операція
Для Midsona (оборот у 2018 році: 2,852 млрд. Шведських крон, або 265 млн. Євро, компанія, котирувана на фондовій біржі Nasdaq OMX у Стокгольмі), ця операція із зовнішнього зростання є "дуже доповнюючою" до її існуючої діяльності. Це також забезпечує їй додаткові виробничі потужності в районах пластівців зернових та альтернативи м’ясу на рослинній основі. Обладнання для переробки зернових в Селнат, поблизу Пюї-ан-Веле, працює лише на третині своєї потужності.
Заснувавшись у Франції вперше, Мідсона є частиною стратегії завоювання Європи. Таким чином, група зробила значне придбання, придбавши в 2018 році Davert, виробника органічних продуктів, що працює в Німеччині, Австрії та Швейцарії, нещодавно завершений придбанням Eisblümerl. "Здорова їжа є важливою платформою для подальшого зростання у Франції, Іспанії та інших ринках Південної Європи", - сказав Пітер Асберг, генеральний директор. Мідсони, з нагоди придбання Alimentation Santé.
Ебро зміцнюється в рисі, приймаючи Тільду
"Зараз ми зосередимо свої ресурси та зусилля на зміцненні наших преміум-сегментів, свіжих продуктів та продуктів першої необхідності, в яких ми вже є лідерами", - пояснив Ебро наприкінці липня з нагоди публікації результатів за півріччя. Орієнтацію дуже швидко застосували на практиці, через місяць після оголошення про придбання англійської Тільди Райс. Ця компанія купується у американської компанії Hain Celestial на суму 342 млн. Доларів США (308,6 млн. Євро) готівкою, тобто "до будь-якого коригування, пов'язаного з боргом та оборотними коштами", зазначає передавач у прес-релізі, опублікованому 28 серпня.
Tilda має два заводи у місті Рейнхем (Великобританія) і працює 326 людей. Його чисті продажі за останній фінансовий рік (що закінчився в кінці червня 2019 року) склали 152,6 фунтів стерлінгів (168,1 млн. Євро), з них 60% у Великобританії та 92%, що відповідає рису басмати.
"Завдяки цьому придбанню Ebro не тільки збагачує свій портфель преміальних світових брендів у рисовому секторі, але й міцно закріплюється на ринку Великобританії, де до цього часу він мав лише символічну присутність", вважає Ebro Foods, яка розглядає розвиток інших продуктів у своєму портфоліо. Ebro володіє кількома брендами рису, такими як Taureau Ailé у Франції або SOS в Іспанії.
Продаючи Tilda, Hain Celestial каже, що уклав гарну угоду: "Ціна закупівлі відображає кратну скориговану EBITda, яка становить 13,5x, за оцінками у 2019 фінансовому році", - заявила компанія. Для пояснення свого рішення він висуває кілька елементів: спрощення портфеля торгових марок, збільшення його націнки та грошового потоку, зменшення його "впливу ринкових зривів, пов'язаних з невизначеністю Brexit та майбутніми коливаннями обмінних курсів. "Hain Celestial планує частково використати виручку для погашення боргу.