Alcatel-Lucent з урахуванням r; американські гірки

Цієї п’ятниці Alcatel-Lucent відновлюється майже на 4% до 1,28 євро на ринку, який досі залишається таким же мінливим.

Клод Легійо

урахуванням

Опубліковано 08.02.2013 о 20:59

Alcatel-Lucent у п’ятницю закрився на 2,5% до 1,263 євро, закрившись на ринку, який досі залишається таким же мінливим. Вчора пам'ятайте, що акції подорожчали більш ніж на 10% на початку сесії, щоб закінчити майже на 5%, після публікації результатів 2012 року та оголошення про відхід генерального директора Бена Вервааєна.

Що стосується брокерів, то протистояння тривало і сьогодні. Таким чином, Морган Стенлі піднявся до "недостатньої ваги", щоб "перевищити свою рекомендацію щодо вартості, тоді як інші аналітики досить стримані, як, наприклад, Джефферіс і Сокген, які залишаються негативними, кожен з яких орієнтується на 0,65 євро (без змін), або JP Morgan і Nomura," нейтральні "з відповідними оцінками 1 (без змін) та 1,17 євро (підвищений проти 0,74 євро). Barclays також нейтральний, з" зважуванням лінії ", для оцінки в 1,36 євро (без змін).

Оддо намагається змусити всіх погодитись, вважаючи, що вчорашня конференція "була обережною з огляду на 2013 рік, незважаючи на попереджувальний тон. 2015 рік з планом, визнаним переконливим, який спирається на 600 мільйонів нових заощаджень у 2013 році, 1 МДЕ додаткових доходів на прибутковість інтелектуальної власності до 2015 року, поліпшення рентабельності в оптиці завдяки 100G та відмова від погано маржових контрактів на обслуговування ".

З іншого боку, показники 2013 року є більш обережними із падінням обороту та нульовою операційною маржею на тлі І кварталу, який обіцяє бути помірним. "Новому генеральному директору доведеться виконати цей план, що вимагатиме кількох кварталів", продовжує брокер, який робить висновок: "Незважаючи на привабливу оцінку, обсяг обороту активів, що виключає ІВ та підводну оптику, менше ніж в 0,2 рази, і збільшення боргу в січні, ми залишаємось "Нейтральний" з операційною системою, яка повинна залишатися під тиском у 2013 році ". Цінова ціна для Oddo - 1,50 євро.

Credit Suisse, зі свого боку, не сильно змінився до своїх прогнозів після оголошених вчора результатів. Брокер очікує цього року 14,6 мільярда євро доходу та 0,7% операційної рентабельності, потім 14,8 мільярда євро та 2,1% рентабельності у 2014 році. мати достатні кошти до 2015 року.
Однак, як очікується, споживання готівки триватиме як у поточному, так і в наступному році, але це може більше не становити проблем, якщо компанія отримає 3% націнки в 2015 році, оскільки, за підрахунками аналітика, вона зможе заробити 100%. Млн. Євро у вільному грошовому потоці. Цінова ціна виходить на рівні 1,25 євро, а рекомендація залишається "нейтральною".