Банки Пацієнт із ожирінням RiskNET - Мережа управління ризиками

Макропруденція в Європі поволі виходить із зародку та набуває впливу. Підтвердженням цього є поточний звіт "Консультативного наукового комітету" (ASC) Європейської ради з питань системних ризиків на тему "Чи є Європа в банку?". За пропозицією федерального міністра фінансів Вольфганга Шойбле доповідь написали Клаудія Бух, новий віце-президент Deutsche Bundesbank, та Мартін Хелльвіг, один з найбільш орієнтованих на дослідження німецьких економістів, який до 2004 року був головою Комісії монополій Німеччини. Це підкреслює, звідки дме вітер.

Сама ASC швидко дає відповідь на поставлене питання і обґрунтовує це переважно на основі порівняння ключових показників відношення банківських активів до ВВП (між Європою та США та з часом). Згідно з оцінкою ASC, банківська система Європи з абсолютним розміром, зростанням, концентрацією та рівнем заборгованості зараз є пацієнтом із надмірною вагою та значними проблемами зі здоров'ям. Майже виключно причиною такої тривожної ситуації є зростання 20 найбільших європейських банків з 1996 року (до цієї групи належать Німеччина, Deutsche Bank та Commerzbank), внаслідок чого відношення банківських активів/ВВП усіх банків у Європі до сьогодні зросло майже вдвічі і зараз значно перевищує показник порівняння в США. Водночас середній коефіцієнт левериджу 20 найбільших європейських банків зменшився вдвічі - з шести відсотків до трьох відсотків. Наслідки для ЄС класифікуються як суттєві:

Більш слабке зростання національного продукту, який помітно коливається,
Надмірна готовність банків ризикувати,
Фінансові кризи та
Дефіцит фінансового та людського капіталу на користь банків.

Дві основні причини розглядаються як причина цієї надмірної ваги в банківському секторі Європи: по-перше, окремі держави намагалися створити національних чемпіонів, а по-друге, національні органи банківського нагляду та банківські нагляди були занадто слабкими та заохочували моральний ризик. Принаймні один бачить п'ять заходів, запроваджених для створення банківського союзу, як крок у правильному напрямку:

Єдиний регламент (CRR та IV), який має юридичну силу з 1 січня 2014 року,
Набуває чинності з 4 листопада 2014 року ЄЦБ,
Директива про відновлення та врегулювання банків (BRRD), що діє з 1 січня 2016 року,
Єдиний фонд вирішення проблем, який не досягне цільового обсягу в 55 мільярдів євро до 2023 року. Багато експертів вважають обсяг занадто малим і
Відокремлення кредитування банків від діяльності з торгівлі цінними паперами та деривативами на основі звіту Liikanen від жовтня 2012 року.

Але нічого з цього недостатньо. Подальші структурні реформи для банківської системи ЄС повинні бути розпочаті за пропозицією ASC:

Податкову перевагу щодо відрахування відсотків над доходом від капіталу слід усунути, оскільки це сприяє повсюдному важелю впливу,
Позиція Комісії монополій ЄС у контексті антимонопольної політики повинна бути посилена, щоб протидіяти концентрації в європейській банківській системі,
Інструменти для зміцнення основи капіталу, наприклад "додатковий буфер капіталу" для Sifis (системно важливих фінансових установ), "антициклічний буфер капіталу" та коефіцієнти левериджу повинні використовуватися послідовно,
Кредитна пропозиція для реальної економіки, зокрема для МСП та MidCaps, повинна бути посилена НБФІ (наприклад, за допомогою міні-облігацій та сек'юритизації),
Структурні реформи повинні обмежувати розмір банків та їх готовність йти на ризик (наприклад, знижуючи великі межі ризику для фінансових партнерів).

Немає сумніву, що великим європейським банкам доведеться адаптуватися до ряду стрес-тестів ЄБА та ЄЦБ за банківським наглядом протягом наступних кількох років. Звіт ASC, навпаки, повинен викликати радість серед представників менших банків, таких як німецькі ощадні каси та Фольксбанки. Основний напрямок ASC, ймовірно, правильний, але я не поділяю всі аналізи та пропозиції.

Не слід також забувати, що "співвідношення банківських активів до ВВП" у фінансовому центрі Лондона значно більше, ніж у єврозоні, що вимагає сильного фінансового центру у Франкфурті. Крім того, ми в цілому в ЄС повинні бути обережними, щоб не відставати від американських банків на світових фінансових ринках. У боротьбі за прямі іноземні інвестиції США тепер знову є світовим лідером, випередивши Китай і значно випередивши Європу. Крім того, європейській експортній економіці потрібні потужні європейські банки, спрямовані на міжнародну торгівлю. І, будь ласка, не забувайте: більшість фінансових криз, які вплинули на світову економіку за останні 40 років, походять із США. А в США прозорість ризиків для великих гравців все ще погана (див. Статтю "Прозорість ризиків для великих банків у США та Європі" у щорічнику FIRM 2014).

Я сподіваюся, що співробітники найбільших європейських банків знайдуть у найближчі кілька років достатньо часу, щоб задовольнити потреби своїх клієнтів, а не просто керуватися регуляторними змінами. Інакше нам справді довелося б турбуватися про втрати в Європі, пов’язані із зростанням. У політичному плані між політикою та промисловістю повинен бути більш тісний обмін думками щодо "найкращих практик". І: "банківський удар" нарешті повинен припинитися. Оскільки без сильної та ефективної фінансової галузі в Європі втрати від зростання будуть величезними.

+++ Europolis подає конституційну скаргу на банківський союз +++

Група Europolis подала конституційну скаргу в Карлсруе проти запланованого банківського союзу в зоні євро. Маркус Кербер, професор державних фінансів та економічної політики в Технічному університеті Берліна та засновник аналітичного центру "Європоліс", каже, що не бачить правової бази в європейських договорах про банківський союз. Як тільки набуде чинності розпорядження про механізм врегулювання банків та фонд банківського врегулювання, конституційна скарга буде відповідно розширена. Початок діяльності банківської спілки під наглядом ЄЦБ планується на цю осінь.