BDL публікує два циркуляри, які ініціюють зміну режиму валютного курсу

Один з текстів дозволяє "дрібним вкладникам" виводити свої долари у фунтах відразу і за курсом, близьким до ринкового.

ініціюють

Banque du Liban випустив два циркуляри в п'ятницю, намагаючись підготувати підставу для формалізації нового режиму валютного курсу. REUTERS/Мохамед Азакір/Фотографія

У той час як ліванцям кілька місяців довелося жонглювати двома курсами обміну, офіційна сума 1507,5 ліванських фунтів, що все ще діє для банківських операцій, та ринок вторинного ринку, який сьогодні заграє з позначкою 2900 фунтів (при продажу), Banque дю Лібан опублікував два циркуляри в п'ятницю, намагаючись підготувати підґрунтя для формалізації нового режиму валютного курсу. Заходи, що відбуваються, коли Ліван місяцями страждав від доларової кризи ліквідності, до якої додається криза охорони здоров'я з пандемією коронавірусу.

Перший, основний циркуляр № 148 від 3 квітня 2020 року, повинен застосовуватися протягом трьох місяців і призначений для вкладників, сукупна сума всіх рахунків в одному банку не перевищує 5 мільйонів фунтів стерлінгів або 3000 доларів США (на офіційному рівні ставка) до випуску листівки. Останнім буде дозволено вилучати всі або частину своїх коштів за певних умов і відповідно до ринкового курсу, визначеного BDL та обмінниками.

Другий, основний циркуляр № 149 від того ж дня, створює "підрозділ", що складається з представників Банку Дю Лібану та міняльників "категорії А", тобто близько десяти обмінників, які BDL уповноважує, зокрема, імпортувати та експортувати гроші. валюти. Цей підрозділ буде відповідати за встановлення ринкового курсу, за яким будуть виконуватися операції, санкціоновані циркуляром № 148. Тривалість застосування цього другого тексту - шість місяців. Цей підрозділ також сприятиме створенню електронної платформи, що працює при банках країни, яка регулярно та прозоро публікуватиме зміни курсів валют, що застосовуються на території.

"Маленькі" депозити у фунтах

Докладніше, циркуляр № 148 дозволяє "дрібним" вкладникам здійснити одноразовий приріст капіталу, вилучивши свої гроші з банківського сектору в ліванських фунтах - навіть якщо це означає перезарахування їх пізніше. Джерело, наближене до справи, викликає "подарунок, зроблений дрібним вкладникам і за який певні політичні партії лобіювали". За її словами, також було проведено консультації з Асоціацією банків у Лівані (ABL).

Клієнти, які мають долари, зможуть зняти їх усі відразу, але лише у фунтах та за "ринковим курсом", встановленим підрозділом, встановленим другим циркуляром. BDL передбачив двоступеневий механізм для депозитів у фунтах, який спочатку буде конвертований у долари за офіційним курсом, а потім перетворений у фунти за ринковим курсом, визначеним раніше.

У тексті випливає, що кожна категорія операцій може бути здійснена лише один раз і стосуватиметься всіх сум у фунтах або доларах, які має вкладник. За інформацією з банківського джерела, рахунок або рахунки, на яких зберігалися книги, в принципі будуть закриті, коли буде проведена операція конвертації та виведення коштів. Кошти, відшкодовані у фунтах, можуть бути перераховані на інший рахунок, але особа не зможе повторити запропоновану операцію. Це навіть протягом трьох місяців, протягом яких застосовується текст.

Далі циркуляр передбачає, що BDL надає банкам долари в обмін на книги, створені під час вищеописаних операцій, що повинно здійснюватися за допомогою набору бухгалтерських записів; банки мають кілька десятків мільярдів, депонованих у Центральному банку - через депозити або депозитні сертифікати.

Серед методів, опублікованих у тексті, BDL вказує, що клієнти, які мають позики, не зможуть виконати заплановані операції, якщо заздалегідь їх не врегулювати. Однак у тексті не вказано, чи застосовується цей захід також до рахунків, спеціально створених для "свіжих" депозитів.

Цей вислів та його варіанти - "свіжі долари", "свіжі кошти" - стосуються депозитів, внесених в ліванські банки, на спеціальні рахунки, створені після 17 листопада 2019 року, дати, коли ABL вперше затвердив обмеження на банківські операції, встановлені кілька місяців раніше на тлі економічної та фінансової кризи. Ці обмеження, які є незаконними до моменту їх затвердження Парламентом, в першу чергу спрямовані на зняття та переказ іноземної валюти за кордоном з рахунків, на яких кошти були депоновані в банках до дати прийняття рішення ABL. Поки уряд намагався погодити законопроект про легалізацію цих обмежень, обговорення зупинилися на добрий тиждень.

Інфляційний ризик

Кілька банківських джерел, з якими зв’язались, викликали неоднозначні враження від тексту. «Цей текст дозволить банкам закривати невеликі доларові рахунки, не торкаючись своїх доларових резервів. Це не буде зроблено на шкоду вкладникам, які зможуть випустити свої долари у фунтах за курсом, який в принципі буде ринковим або близьким до ринкового, не забуваючи про невеликий подарунок вкладникам, які мають ніяких доларів. і вони отримають більше книг ", - резюмує одна з них. "Але все ще є кілька сірих зон, які необхідно уточнити, щоб текст не мав контрпродуктивності", проте кваліфікує джерело.

"Ці нові положення додатково збільшать кількість книг, що перебувають в обігу на ринку (до того ж останній з жовтня подвоївся, згідно з останніми даними балансу BDL, опублікованими у вівторок, примітка редактора). Однак, враховуючи обмеження, що застосовуються до трансфертів за кордон, та світову кризу довіри вкладників до цього сектору, ризик того, що ці заходи призведуть до вибуху попиту на долари серед обмінників, а отже, і курсу долара, якщо пропозиція не буде слідувати - це реально », - продовжує вона. Явище, яке може сприяти ще більшому зростанню інфляції, яке протягом останніх місяців зростає.

За словами джерела, BDL все-таки може уникнути "катастрофи", попросивши банки послабити умови переказів за кордон, а також забезпечивши, щоб обмінники ефективно дотримувались обмеження курсу фунта/долара, встановленого циркуляром. N ° 546 від 6 березня, що обмежує його на 30% вище офіційного курсу придбання.

Інше джерело вважає зі свого боку, що прийняття цих циркулярів означає перехід між чинною системою фіксації обмінного курсу, стабілізованою BDL, і чинною з 1997 р., Та новою системою, "більш залежною від ринку", але з винятками. В інтерв'ю Reuters, губернатор BDL Ріад Саламе, наприклад, запевнив, що набрання чинності циркулярами не вплинуло на механізми, які він запровадив у період з жовтня по грудень минулого року, щоб дозволити імпортерам "стратегічних" товарів (пшениця, паливо, фармацевтика, сировина для виробників ліків та медичного обладнання) для купівлі доларів у BDL за курсом 1507,5 фунтів.

Нарешті, економіст Жан Тавіле вважає, що нові положення не вирішать кризу ліквідності, яку країна переживає місяцями. «Неможливо вийти без зовнішньої допомоги Міжнародного валютного фонду та країн, які виявили готовність підтримати Ліван. Допомога, яка буде випущена лише в тому випадку, якщо уряд дотримає свого слова і вчасно доопрацює надійний план відновлення », - сказав він.

Інше джерело нарешті порушує юридичну проблему. "Застосування цих циркулярів, а особливо положень, спрямованих на надання певної вкладнику певної вартості, створює нерівність у поводженні, яке може бути сумнівним у юридичному плані, навіть якщо воно захищається з точки зору. Етична точка зору . Це питання, над яким доведеться працювати юристам », - вважає вона. Це джерело також вважає, що такий тип заходів входить до компетенції парламенту, а не BDL. Отже, циркуляри можуть бути "оскаржені перед Державною радою, продовжує це джерело, навіть якщо така перспектива здається малоймовірною з огляду на поточний політичний клімат".

У той час як ліванцям кілька місяців довелося жонглювати двома курсами обміну, офіційна сума 1507,5 ліванських фунтів, що все ще діє для банківських операцій, та ринок вторинного ринку, який сьогодні заграє з позначкою 2900 фунтів (при продажу), Banque дю Лібан опублікував два циркуляри в п'ятницю, намагаючись підготувати підґрунтя для формалізації нового режиму валютного курсу. Заходи, що відбуваються, коли Ліван місяцями страждав від доларової кризи ліквідності, до якої додається криза охорони здоров'я з пандемією коронавірусу.

Перший, основний циркуляр № 148 від 3 квітня 2020 року, повинен застосовуватися протягом трьох місяців і призначений для вкладників, сукупна сума всіх рахунків в одному банку не перевищує 5 мільйонів фунтів стерлінгів або 3000 доларів США (на офіційному рівні ставка) до видання циркуляра. Останнім буде дозволено вилучати всі або частину своїх коштів за певних умов і відповідно до ринкового курсу, визначеного BDL та обмінниками.

Другий, основний циркуляр № 149 від того ж дня, створює "підрозділ", що складається з представників Банку Дю Лібану та міняльників "категорії А", тобто близько десяти обмінників, які BDL уповноважує, зокрема, імпортувати та експортувати гроші. валюти. Цей підрозділ буде відповідати за встановлення ринкового курсу, за яким будуть виконуватися операції, санкціоновані циркуляром № 148. Тривалість застосування цього другого тексту - шість місяців. Цей підрозділ також сприятиме створенню електронної платформи, що працює при банках країни, яка регулярно та прозоро публікуватиме зміни курсів валют, що застосовуються на території.

"Маленькі" депозити у фунтах

Докладніше, циркуляр № 148 дозволяє "дрібним" вкладникам здійснити одноразовий приріст капіталу, вилучивши свої гроші з банківського сектору в ліванських фунтах - навіть якщо це означає перезарахування їх пізніше. Джерело, наближене до справи, викликає "подарунок, зроблений дрібним вкладникам і за який певні політичні партії лобіювали". За її словами, також було проведено консультації з Асоціацією банків у Лівані (ABL).

Клієнти, які мають долари, зможуть зняти їх усі відразу, але лише у фунтах та за "ринковим курсом", встановленим підрозділом, встановленим другим циркуляром. BDL передбачив двоступеневий механізм для депозитів у фунтах, який спочатку буде конвертований у долари за офіційним курсом, а потім перетворений у фунти за ринковим курсом, визначеним раніше.

У тексті випливає, що кожна категорія операцій може бути здійснена лише один раз і стосуватиметься всіх сум у фунтах або доларах, які має вкладник. За інформацією з банківського джерела, рахунок або рахунки, на яких зберігалися книги, в принципі будуть закриті, коли буде проведена операція конвертації та виведення коштів. Кошти, відшкодовані у фунтах, можуть бути перераховані на інший рахунок, але особа не зможе повторити запропоновану операцію. Це навіть протягом трьох місяців, протягом яких застосовується текст.

Далі циркуляр передбачає, що BDL надає банкам долари в обмін на книги, створені під час вищеописаних операцій, що повинно здійснюватися за допомогою набору бухгалтерських записів; банки мають кілька десятків мільярдів, депонованих у Центральному банку - через депозити або депозитні сертифікати.

Серед методів, опублікованих у тексті, BDL вказує, що клієнти, які мають позики, не зможуть виконати заплановані операції, якщо заздалегідь їх не врегулювати. Однак у тексті не вказано, чи застосовується цей захід також до рахунків, спеціально створених для "свіжих" депозитів.

Цей вислів та його варіанти - "свіжі долари", "свіжі кошти" - стосуються депозитів, внесених в ліванські банки, на спеціальні рахунки, створені після 17 листопада 2019 року, дати, коли ABL вперше затвердив обмеження на банківські операції, встановлені кілька місяців раніше на тлі економічної та фінансової кризи. Ці обмеження, які є незаконними до моменту їх затвердження Парламентом, в першу чергу спрямовані на зняття та переказ іноземної валюти за кордоном з рахунків, на яких кошти були депоновані в банках до дати прийняття рішення ABL. Поки уряд намагався погодити законопроект про легалізацію цих обмежень, обговорення зупинилися на добрий тиждень.

Інфляційний ризик

Кілька банківських джерел, з якими зв’язались, викликали неоднозначні враження від тексту. «Цей текст дозволить банкам закривати невеликі доларові рахунки, не торкаючись своїх доларових резервів. Це не буде зроблено на шкоду вкладникам, які зможуть випустити свої долари у фунтах за курсом, який в принципі буде ринковим або близьким до ринкового, не забуваючи про невеликий подарунок вкладникам, які мають ніяких доларів. і вони отримають більше книг ", - резюмує одна з них. "Але все ще є кілька сірих зон, які необхідно уточнити, щоб текст не мав контрпродуктивності", проте кваліфікує джерело.

"Ці нові положення додатково збільшать кількість книг, що перебувають в обігу на ринку (до того ж останній з жовтня подвоївся, згідно з останніми даними балансу BDL, опублікованими у вівторок, примітка редактора). Однак, враховуючи обмеження, що застосовуються до трансфертів за кордон, та світову кризу довіри вкладників до цього сектору, ризик того, що ці заходи призведуть до вибуху попиту на долари серед обмінників, а отже, і курсу долара, якщо пропозиція не буде слідувати - це реально », - продовжує вона. Явище, яке може сприяти ще більшому зростанню інфляції, яке протягом останніх місяців зростає.

За словами джерела, BDL все-таки може уникнути "катастрофи", попросивши банки послабити умови переказів за кордон, а також забезпечивши, щоб обмінники ефективно дотримувались обмеження курсу фунта/долара, встановленого циркуляром. N ° 546 від 6 березня, що обмежує його на 30% вище офіційного курсу придбання.

Інше джерело вважає зі свого боку, що прийняття цих циркулярів означає перехід між чинною системою фіксації обмінного курсу, стабілізованою BDL, і чинною з 1997 р., Та новою системою, "більш залежною від ринку", але з винятками. В інтерв'ю Reuters, губернатор BDL Ріад Саламе, наприклад, запевнив, що набрання чинності циркулярами не вплинуло на механізми, які він запровадив у період з жовтня по грудень минулого року, щоб дозволити імпортерам "стратегічних" товарів (пшениця, паливо, фармацевтика, сировина для виробників ліків та медичного обладнання) для купівлі доларів у BDL за курсом 1507,5 фунтів.

Нарешті, економіст Жан Тавіле вважає, що нові положення не вирішать кризу ліквідності, яку країна переживає місяцями. «Неможливо вийти без зовнішньої допомоги Міжнародного валютного фонду та країн, які виявили готовність підтримати Ліван. Допомога, яка буде випущена лише в тому випадку, якщо уряд дотримає свого слова і вчасно доопрацює надійний план відновлення », - сказав він.

Інше джерело нарешті порушує юридичну проблему. "Застосування цих циркулярів, а особливо положень, спрямованих на надання певної вкладнику певної вартості, створює нерівність у поводженні, яке може бути сумнівним у юридичному плані, навіть якщо воно захищається з точки зору. Етична точка зору . Це питання, над яким доведеться працювати юристам », - вважає вона. Це джерело також вважає, що такий тип заходів входить до компетенції парламенту, а не BDL. Отже, циркуляри можуть бути "оскаржені перед Державною радою, продовжує це джерело, навіть якщо така перспектива здається малоймовірною з огляду на поточний політичний клімат".

Ви прочитали всі свої безкоштовні статті

Ми повинні забезпечити якісну інформацію, а ви, шановний читачу, підтримайте нас, підписавшись.