Більше можливостей для коротких позицій; Зниження кореляції з місцевими фондовими ринками; Незабаром

Технічні умови

Цінні папери, що втілюють частку в капіталі акціонерної корпорації. Він гарантує права власника на членство (право голосу та виборів на загальних зборах) та майнові права (право на частку в прибутку, квоту участі у збільшенні капіталу або в результаті ліквідації).

можливостей

У теорії фінансового ринку позначає міру надлишкової віддачі (позитивна альфа) або зменшеної рентабельності (негативна альфа) інвестиції порівняно з референтною величиною еталон (див. бета-версію).

Позики на ринку капіталу. Облігації можуть мати фіксовану або змінну процентну ставку. Фракції облігацій, які розроблені як цінні папери і, таким чином, можна торгувати, називаються облігаціями.

Міра для оцінки чутливості частки або портфеля до загального ринку. Наприклад, бета-показник 0,5 означає, що збільшення фондового індексу на 10% супроводжується середнім зростанням ціни відповідних акцій на 5%. Якщо бета-версія перевищує 1, частка коливається більше, ніж загальний ринок (див. Альфа).

Довгостроковий інтерес, заснований на капіталі, в інших компаніях, в яких економічний вплив або подібні цілі стоять на першому плані. Інвестиції оцінюються за ціною собівартості не більше.

Англійський термін як для облігації, так і для її обмінних фракцій, тобто облігацій .

Термін, введений економістами інвестиційного банку Goldman Sachs для передбачуваних економічних гігантів майбутнього Бразилії, Росії, Індії та Китаю.

Ціна базового активу або відсоткова ставка, яку можна досягти, часто вирішує, чи буде базовий актив доставлений, чи сплачена готівкова сума.

Грошові вимоги, деноміновані в іноземній валюті та підлягають сплаті за кордоном, зокрема банківські залишки, чеки та переказні векселі. Як правило, також колективний термін для іноземних валют.

Наднаціональна організація (колишня Європейська спільнота), в якій об'єднано 27 європейських держав. Основою є економічна інтеграція. Основні досягнення - це внутрішній ринок та євро .

Активи, залучені шляхом публічної реклами інвесторами з метою колективних капітальних вкладень, якими зазвичай керує компанія, що управляє фондом, відповідно до принципу диверсифікації за рахунок інвесторів. Інвестиційні фонди купуються безпосередньо у банку, а також все частіше через Інтернет-платформи, і, на відміну від ETF, зазвичай не торгуються на фондовій біржі.

У Швейцарії UBS та Credit Suisse. З часткою 50% від загального балансу та 75% від ринкової капіталізації всіх акцій швейцарських банків, вони є найважливішою банківською групою. Вони також є одними з найбільших банків на міжнародному рівні.

Компанія в США, яка обчислює індекс хедж-фондів і готує щоквартальний звіт галузі, в якому особливо оцінюється сума грошей, вкладених у хедж-фонди, і потік нових грошей.

Середньо- та довгостроковий інвестиційний ринок. На первинному ринку компанії фінансують свої інвестиції шляхом випуску цінних паперів (акцій, облігацій), тоді як цінні папери торгуються на вторинному ринку. Компанії оцінюються на постійній основі. На відміну від них, грошовий ринок використовується для торгівлі короткостроковими фінансовими інструментами.

Статистичний показник, що вимірює лінійну залежність між двома рядами чисел (наприклад, ефективність частки та ринок). За визначенням, кореляція коливається від +1 до –1. Значення +1 (–1) означає, що індекс і акції рухаються в одному напрямку (навпаки). Хедж-фонди намагаються досягти прибутковості, яка не дуже корелює з акціями та облігаціями. Може також використовуватися як базове значення для кореляційних продуктів.

Перелік усіх економічних операцій між країною та іншими країнами. Найважливішою складовою є поточний рахунок (поточний рахунок), який по суті складається з торгового балансу. Оскільки платіжний баланс завжди повинен бути в рівновазі, інакше країна потрапить у фінансові труднощі, дефіцит поточного рахунку повинен фінансуватись, наприклад, за рахунок чистого імпорту капіталу (надлишки на рахунку капіталу).

1. Курс ціни на цінний папір. 2. Ефективність портфеля, як правило, виражається у відсотках, включаючи розподіли (реінвестовані). 3. Виконання інвестиційної політики управління інвестиційним фондом, інвестиційною компанією, хедж-фондом або пенсійним фондом з метою досягнення цілі інвестування.

Систематична оцінка безпеки як основа інвестиційної політики. Він поділяється на фундаментальний аналіз та технічний аналіз .

У теорії фінансового ринку ризик інвестиції вимірюється через коливання прибутковості. Теоретично існує прямий зв’язок між ризиком і прибутковістю: чим вищий ризик, тим більшою може бути віддача від даної інвестиції в довгостроковій перспективі (див. Управління ризиками).

Розподіл суми інвестицій за кількома інвестиційними категоріями. На фондовому ринку диверсифікація означає зменшення специфічних для акцій ризиків, і при досить широкій диверсифікації в кінцевому рахунку несеться лише систематичний ризик.

Позиція, отримана в результаті продажу цінного паперу і не закрита купівлею того самого цінного паперу (позиція à la baisse).

Різниця в сумі (тобто позитивно визначена) між ціною заявки та ціною попиту фінансового активу (націнки). Чим глибше воно, тим дешевше торгувати.

Облігації, які випускає держава для покриття своїх потреб у фінансуванні вдома або за кордоном. Прибутковість державних облігацій служить еталоном для інших емітентів тієї ж країни. На відміну від інших країн, Швейцарія не випускає облігації Конфедерації за кордоном.

Позначає співвідношення, при якому валюта однієї країни може бути обмінена на валюту іншої країни (див. Діючий обмінний курс).

Три категорії фондів

Хедж-фонди роками беруть участь у ринках, що розвиваються. Їх приваблює підвищена стабільність, структурні та ринкові реформи та інформаційні асиметрії. Хоча існує взаємозв'язок між хедж-фондами, що розвиваються, та індексами, з часом він зменшився. Це завдяки урокам, отриманим під час російської та азіатської кризи, а також додатковим інструментам управління ризиками.
З часом багато сучасних економік, що формуються, стануть розвиненими країнами, такими як Португалія та Греція. Водночас африканські країни, наприклад, стануть економіками, що розвиваються. Перспективи хедж-фондів залишаються позитивними; нові ринки, що розвиваються, відкриють безліч інвестиційних можливостей. Ці ринки не будуть в центрі уваги досліджень у міру їх розвитку. Це пропонує чудові можливості для менеджерів хедж-фондів, які не цураються зусиль шукати такі інвестиційні можливості та контролювати їх.

Пітер Рігг, керівник відділу досліджень хедж-фонду,
Приватний банк HSBC, Нью-Йорк Ця стаття зарезервована для абонентів. Цифрові підписки від 28 швейцарських франків на місяць На підписки Вже підписалися? Будь ласка, увійдіть