Чому банкрутство японського страхування життя може нас турбувати

Пам'ятайте, минулого тижня Крістіан НОЙЕР, губернатор Банку Франції, закликав страхові компанії значно знизити норму прибутку єврофонду за своїм договором страхування життя.
Крістіан НОЙЕР попросив їх страхові компанії не вступати у війну прибутковості, хоча фінансове середовище з дедалі нижчими процентними ставками насправді не є сприятливим. Ми детально проаналізували реальні ризики страхування життя, зокрема у випадку зростання процентних ставок, у статті "Страхування життя:" значне "падіння врожайності з 2015 року.

чому

Доля японського страхування життя як основа для роздумів про майбутнє страхування життя у Франції ?

Тому центральним питанням є знання, чи японський досвід повинен служити основою для роздумів для французьких страховиків ? Перші сторінки звіту не залишають сумнівів, схожість ситуації вражає.

У Франції лише одне банкрутство компанії з страхування життя: EUROPAVIE з єврофондом, вкладеним у SCPI.


Звіт також нагадує нам, що у Франції збанкрутувала лише одна компанія з страхування життя. Це було EUROPAVIE в 1997 році. Ця компанія страхування життя мала інвестиційну стратегію, засновану на інвестуванні в REITs, і падіння корпоративної нерухомості в середині 1990-х років було для неї фатальним.
Договори страхування життя в основному вкладаються в SCPI, це вам щось нагадує? Сьогодні, у 2014 році, компанії зі страхування життя, які отримують найкращі прибутки, інвестують у SCPI і переглядають солідність комерційної нерухомості, щоб залучити дедалі більше довірливих заощаджувачів (див. "Страхування життя: євро кошти, вкладені в нерухомість, що думати? ) ... Тому історія марна ?

Вживаються захисні заходи, але чи достатні вони будуть ?

На основі цього досвіду в Японії у Франції було здійснено низку заходів. До них належать:

  • У 1993 р. Відбулося падіння гарантованої норми прибутку за договорами страхування життя на 60% ТМЕ проти 75% раніше;
  • У 2010 році заборона на комерційну практику, яка полягала у пропонуванні "підвищених" норм прибутку протягом короткого періоду для залучення заощаджувача. Ця гонка за найкращу віддачу є джерелом нестабільності та нерівності серед вкладників та може поставити під загрозу довгострокову платоспроможність компаній;
  • У 2010 році було створено гарантійний фонд для особистого страхування, що гарантував би щонайменше 70 000 євро на страхувальника (питання достатності поточного забезпечення гарантійного фонду є більш невизначеним)
  • ...

Ці заходи призначені для захисту страхувальника у разі банкрутства компаній, що страхують життя, але можуть здатися дуже слабкими з огляду на фінансові ставки.