Деякі держави багато скорочують, коли йдеться про повернення
Дивіденди від багатьох іноземних акцій оподатковуються як у країні походження, так і в Німеччині. Однак інвестори можуть повернути частину знижок, якщо загальний тягар перевищує місцевий податок на утримання.
Річард Хайман Опубліковано: 24 травня 2016 р., 7:01 ранку
Незважаючи на угоди про подвійне оподаткування, деякі країни люблять протистояти великому збільшенню дивідендів із значним мінусом із податком на вилучення.
НОВИЙ ІЗЕНБУРГ. У 2014 році акції італійської електроенергетичної компанії Enel виглядали як солідна інвестиція. Група, що має сонячні, гідроелектростанції та вітрові електростанції в 30 країнах, значно скоротила борги та збільшила прибуток до трьох мільярдів євро.
Тоді дивідендна дохідність становила 4,1 відсотка. Після вирахування податку, що утримується, та надбавки до солідарності на загальну суму 26,375 відсотка, німецькі інвестори залишать чистий прибуток близько трьох відсотків.
Скорочення чистого врожаю
Але коли місцеві приватні інвестори побачили свою заяву про дивіденди у травні минулого року, відбувся неприємний сюрприз: італійці, як було оголошено, виплатили 0,14 євро за акцію. Однак лише 0,09 євро було зараховано інвесторам на акцію.
Знижка в 0,05 євро відповідала 35,7 відсоткам і, отже, явно перевищувала остаточний податок на утримання. Чистий прибуток був на 13 відсотків вужчим, ніж очікувалося.
Причина: Рим справляє податок на утримання в розмірі 26 відсотків з виплати дивідендів іноземним акціонерам. Оскільки Німеччина компенсує лише іноземні податкові утримання до 15 відсотків проти місцевого податку, незважаючи на міжнародні угоди про подвійне оподаткування, інвестори повинні були прийняти значно вищу знижку.
Щорічно із цією проблемою стикаються сотні тисяч приватних інвесторів, у портфелі яких є акції іноземних дивідендів. "У день заробітної плати радість від розподілу часто затьмарюється податком, який утримується", - говорить Андреас Герлер, експерт з інвестицій у берлінській компанії з управління активами Wellinvest.
Іноземні податкові утримання не є проблемою, якщо вони не перевищують 15 відсотків. "У цьому випадку іноземний податок на прибуток повністю компенсується німецьким податком на прибуток", - говорить Герлер. Тоді місцеві інвестори сплачують податковій службі лише вже сплачувану знижку в 26,375 відсотка.
Це стосується запасів Великобританії, Ірландії, Люксембургу, Нідерландів, Росії та Південної Африки.
"Подвійне оподаткування"
Однак, якщо іноземний податок на прибуток буде вищим, дивіденд для німецьких інвесторів буде зменшено на кожен процентний пункт, який перевищує позначку в 15 відсотків на додаток до єдиної ставки податку. "Це означає подвійне оподаткування", - говорить Френк Крекель з Koblenz Asset Management Unikat.
Австрія (25 відсотків), Іспанія (21 відсоток), США та Швеція (по 30 відсотків), Японія (20 відсотків) та Швейцарія (35 відсотків) справляють податок, який утримується понад 15 відсотків.
Однак капітал, утриманий за межами податку на утримання, не втрачається. "Завдяки міжнародній угоді про подвійне оподаткування інвестори можуть звернутися до національних податкових органів з проханням про повернення податку, що утримується", - говорить Крекель.
Федеральне центральне податкове управління пропонує необхідні форми за адресою www.steuerliches-info-center.de. Швейцарська та американська влада переказують гроші протягом декількох тижнів, говорить Герлер. "У США акціонери можуть навіть подати заявку на зменшення податку на дохід до дати дивідендів, так що утримується лише 15 відсотків".
Однак стає нудно, якщо з Італії та Іспанії витягується занадто багато утриманих податків. "Риму може знадобитися десять років, щоб Рим заплатив", - говорить Герлер.
Фонд як альтернатива
Інвестори, які не хочуть мати справу з іноземними податковими органами, можуть, натомість, розраховувати на активно керовані фонди акцій або пасивно керовані індексні фонди, так звані ETF, які інвестують в акції з високими дивідендами на міжнародному рівні. "У цьому випадку постачальники фондів регулюють відшкодування податку", - говорить Герлер.
ETF пропонують перевагу в тому, що їх акції торгуються безпосередньо на фондовій біржі без фронтального навантаження. Оскільки інвестиційні продукти лише пасивно відстежують індекс, плата за управління навряд чи існує.