Дія ЄС проти спекуляцій з продовольством занадто розхляба
Пропозиції ЄС щодо обмеження спекуляцій продовольством є в основному неефективними. Оскільки численні правила винятків у проекті директиви Європейської комісії щодо регулювання фінансових ринків (MiFID - Directions of Markets of Financial Instruments) роблять неефективними заходи, за допомогою яких слід запобігати надмірним спекулятивним операціям з продуктами харчування. Організація розвитку Oxfam та споживча організація foodwatch вказують на це.
Наразі в ЄС обговорення всеосяжної директиви MiFID щодо регулювання фінансових ринків вступає у вирішальну фазу. Після того, як Комісія ЄС представила свої ідеї щодо Директиви про фінансовий ринок, а Європарламент обговорив її в першому читанні, Рада міністрів фінансів ЄС тепер має це прокоментувати. Як тільки позиція Ради міністрів стане доступною, парламент, Рада міністрів та Комісія обговорюють спільну пропозицію. Рішення може бути прийнято до літніх канікул 2013 року.
"Фінансовій галузі вдалося створити вирішальні прогалини в керівних принципах фінансового ринку. Це означає, що спекулятивний бізнес продовжується за рахунок найбідніших", - пояснює керуючий директор Foodwatch Тіло Боде. Однією з таких лакун є те, що Комісія ЄС не хоче обмежувати спекуляції продовольством поза біржами та іншими регульованими місцями торгівлі. Спекулятивні операції із сільськогосподарською сировиною також здійснюватимуться у так званій позабіржовій торгівлі (OTC), яка досі була в основному нерегульованою. Тому надзвичайно важливо, щоб обмеження позицій застосовувались до всіх торгів, незалежно від торгової платформи. "Це не чітко сформульовано в директиві MiFID", - говорить Боде.
"Потужне фінансове та бізнес-лобі в Брюсселі зробило велику роботу, щоб торпедувати регулювання фінансових ринків", - додає Девід Хахфельд з Oxfam, Німеччина. Обидві організації закликають до ефективних заходів проти ставок на ціни на сільськогосподарські товари - зокрема, шляхом запровадження широких "обмежень позицій" без винятку правил. Це обмежило б кількість товарних ф’ючерсних контрактів, укладених із суто спекулятивними цілями на сільськогосподарську сировину.
Наразі директива MiFID передбачає обмеження лише позицій для окремих трейдерів. Однак, за словами Хахфельда, обмеження індивідуальних позицій не є ефективними для окремих трейдерів. Зрив ціни також може виникнути, якщо кілька менших спекулянтів торгують однаковою або подібною стратегією. Наприклад, Deutsche Bank, який, як і Allianz, є одним з найбільших спекулянтів продовольством у світі, міг би легко обійти обмеження позицій, розглядаючи різні інвестиційні компанії та їх товарні фонди як окремих дилерів, кожна з яких має свій ліміт. Вимога Oxfam та foodwatch: Компанії, які повністю належать до однієї групи або до якоїсь відповідної частини, повинні підлягати обмеженню позицій на рівні всієї групи, так званих обмежених позицій.
Обидві організації також критикують той факт, що чинна пропозиція директиви ЄС містить далекосяжні винятки для операцій, "які об'єктивно вимірюються і безпосередньо пов'язані з діловою діяльністю або ліквідністю та управлінням фінансами" компаній. Точне розмежування між "ліквідністю та фінансовим управлінням" компаній та суто спекулятивними операціями є складним. "Великі корпорації, такі як Glencore або Cargill, які фактично фізично торгують сировиною, вже використовують ринки товарних ф'ючерсів не тільки для захисту від реальних ризиків, але і в спекулятивних цілях з метою отримання додаткового прибутку від збільшення коливань цін", - пояснює Хахфельд. Настанова MiFID дозволяє трейдерам заявляти про всі можливі види діяльності як про ліквідність та управління фінансами - і, таким чином, легко обійти обмеження позицій. Як правило, винятки не повинні застосовуватися до ліквідності та управління фінансами, але повинні строго обмежуватися операціями, в яких можуть бути надані докази щодо конкретної товарної операції.
Oxfam та організація споживачів foodwatch закликають ЄС вжити рішучих заходів проти спекулятивних операцій із сільськогосподарською сировиною. Боде: "Голод має багато причин. Але голод через спекуляції їжею створений людиною - цей безвідповідальний бізнес потрібно припинити. США посилюють обмеження позицій, і фінансові центри, такі як Японія, Гонконг та Сінгапур, уже використовують цей ефективний інструмент. ЄС нарешті повинен слідувати їх прикладу. покласти край гіршим надмірностям у світовому сировинному казино ".
Деякі німецькі банки добровільно тримаються осторонь спекуляцій продовольством. Наприклад, DekaBank der Sparkassen, LBBW, Landesbank Berlin та Commerzbank відмовилися від сільськогосподарських спекуляцій з посиланням на них. Ці операції є табу навіть для стійких банків, таких як Steyler Bank з Санкт-Августина. В інтерв’ю ECOreporter його керуючий директор Норберт Вольф пояснив, як працюють спекулятивні операції із сільськогосподарською сировиною та чому банк місіонерів Штайлера відхиляє їх. Автор Клацання мишею дістатися до поста.
Це посилання веде вас до звіту Foodwatch про спекуляції продуктами харчування, такими як Deutsche Bank.