Диверсифікація Основа вашого портфеля - Robo-Advice - FAZ
“Єдиний безкоштовний обід” - саме так у фінансовому світі часто називають диверсифікацію. Що хочуть сказати професіонали: диверсифікація, тобто розподіл вкладеного капіталу між різними класами активів та регіонами, практично нічого не коштує, але приносить багато. Використовуючи вміло, це дає інвесторам або більше прибутковості за певного ризику, або менший ризик для даного прибутковості. Звучить, до чого варто прагнути. Хто хоче відмовитись від прибутку або спричинити більше ризиків, ніж вони повинні нести? Тому диверсифікація є важливою для створення надійного портфеля. Розуміння цього особливо для жінок не повинно бути важким. Інвестуючи, вони більше уваги приділяють ризику збитків, ніж чоловіки - і, як результат, часто вони більш успішні на фондовому ринку. Це одна з причин, чому в нашому розділі «Жінки та фінанси» ми пояснюємо, як і чому діє диверсифікація.
Не всі цінні папери реагують однаково, коли турбулентність вражає фондову біржу. Наприклад, коли ціна на нафту падає, авіакомпанії та хімічні компанії зазвичай отримують вигоду, оскільки їм доводиться купувати нафту для свого бізнесу. Тому ваші акції, швидше за все, зростуть. І навпаки, страждають виробники нафти. Наслідок: У широко диверсифікованому портфелі втрати певного класу активів (або певних окремих запасів) можуть бути компенсовані прибутком від інших. Іншими словами: вартість диверсифікованого портфеля коливається менше, ніж припускають коливання окремих цінних паперів. Іноді портфель коливається навіть менше, ніж портфель з найнижчими коливаннями з усіх.
Спочатку це може стати несподіванкою. Так само, як той факт, що ризик портфеля можна зменшити, додавши цінний папір, який коливається більше і, отже, є більш ризикованим, ніж сам портфель. Однак передумовою цього є те, що ця цінність має негативну кореляцію з рештою портфеля. Тому папір повинен набувати - або втрачати - в ціні в напрямку, протилежному портфелю. Чисельний приклад допомагає це зрозуміти.
Вийміть ризики: все в суміші
Уявіть, що на вибір є дві цінні папери. Частка A мала лише помірну віддачу в один відсоток за останні чотири місяці, але ризик був низьким. Щомісячна прибутковість коливалась у середньому на трохи більше 0,65 відсотка навколо середнього показника. Частка В, навпаки, принесла значно вищу віддачу, майже чотири відсотки протягом чотирьох місяців, але коливалась значно більше навколо середньої щомісячної прибутковості із щомісячними відхиленнями на добрі чотири відсотки. За два окремі місяці він навіть впав, один раз на два відсотки, інший раз на три відсотки.
І щось інше повинно виділити два запаси: сильна негативна кореляція. Якщо запас А був позитивним, запас В повинен був мати збиток. Тому курси, як правило, мали рухатися в протилежному напрямку. Тепер постає вирішальне питання: якби у вас були не тільки акції A, але і набагато ризикованіші B, ви могли б зменшити ризик свого портфеля?
Менший ризик при диверсифікації
Рентабельність та стандартне відхилення різних інвестицій (у відсотках)
Таблиця показує, які прибутки та ризики мають різні комбінації запасів A та B. Як бачите, поєднання 90 відсотків частки А та 10 відсотків частки В призводить до меншого ризику, ніж портфель, що складається лише з частки А. Математично ризик обчислюється як стандартне відхилення щомісячних прибутків від їх середнього значення, яке експерти також називають волатильністю. Таким чином, це відображає діапазон коливань прибутковості.
Тому диверсифікований портфель допомагає або зменшити ризик для бажаного рівня прибутковості, або збільшити прибутковість для конкретного ризику. І навпаки, інвестор, у якого в портфелі занадто мало окремих акцій, надмірно ризикує, або він віддає потенційну віддачу.
Scalable Capital враховує ці ефекти. Ми оптимізуємо портфель для кожного окремого клієнта відповідно до його індивідуальної категорії ризику.
Виберіть цінні папери, встановіть ваги
Стільки про теорію. Але тепер на практиці. Основне питання для жінок-інвесторів: Як ви забезпечуєте достатню диверсифікацію вашого портфеля? Перша частина відповіді проста: розподіліть свої гроші за різними класами активів (акції, державні та корпоративні облігації, товари, нерухомість), одночасно переконавшись, що ви робите ставку також на різні галузі та регіони. Все це дуже легко зробити за допомогою біржових фондів. Наприклад, за допомогою ETF DAX ETF можна покрити частку акцій Німеччини, а ETF за індексом MSCI Emerging Markets Index - частку країн, що розвиваються.
Важливо, щоб ви не просто концентрувались на домашньому обміні. Багато приватних інвесторів інвестують виключно або переважно в акції компаній, яких вони знають із повсякденного життя та із засобів масової інформації. І це часто цінності з рідної країни. Але регіональна диверсифікація важлива. Хоча глобалізація забезпечує певну синхронізацію у світовій економіці, темпи зростання та обмінний курс в окремих країнах та регіонах все ще сильно відрізняються. Це також пов’язано з тим, що національні економіки створюються дуже по-різному. Це знову можна пояснити ціною на нафту: коли вона падає, західноєвропейські економіки, як правило, отримують вигоду, оскільки виробничі витрати на їх експортні товари падають. Але в таких країнах, як Росія чи Саудівська Аравія, де нафта є найважливішим товаром для експорту, економіка, як правило, постраждає - і фондові біржі також.
Другий крок у побудові портфеля є трохи складнішим. Оскільки після того, як цінні папери були відібрані, їх потрібно зважити розумно. Таким чином, щоб результат відповідав вашим фінансовим цілям, вашій толерантності до ризиків та вашому інвестиційному горизонту. Правильне збалансування ваг є чим завгодно, але тривіальним, інакше покоління дослідників ринку капіталу не мали б з цим справи. У Scalable Capital ми звільняємо своїх клієнтів від цього непростого завдання. Ми складаємо кожен портфель таким чином, щоб він відповідав толерантності до ризику клієнта - не лише на початку, а завжди. Ми регулярно проводимо тисячі комп'ютерних моделювань, перевіряємо склад депо та - за необхідності - переставляємо. Щоб ви не втрачали жодної можливості повернення і не обтяжували себе ризиками, які насправді не хочете нести. Ви можете дізнатись більше про це на нашій сторінці “Динамічне управління ризиками”.
Ключовим фактором є диверсифікація
Диверсифікація може значно зменшити загальний ризик ваших інвестицій, не жертвуючи потенційною віддачею. При правильному використанні він гарантує, що інвестори можуть спокійно спати навіть у бурхливі фази на фондовому ринку. Однак це не є гарантією роботи вище середнього. І це також не може усунути ризик втрати. Інвестиція на ринку капіталу завжди пов’язана з ризиками, які неможливо повністю усунути. Однак, якщо ви хочете успішно інвестувати, ви повинні переконатися, що продаєте свою готовність ризикувати якомога дорожче - іншими словами, щоб ви отримали найвищий потенційний прибуток. Ключовим фактором цього є диверсифікація.
Показати повний вміст в оригінальній публікації
Повідомлення про ризик - Інвестиції на ринки капіталу пов'язані з ризиками та можуть призвести до втрати вкладених активів. Ні минулі результати, ні прогнози не є надійною інформацією про майбутню ефективність. Ми не надаємо інвестиційних, юридичних та/або податкових консультацій. Якщо цей веб-сайт містить інформацію про ринок капіталу, фінансові інструменти та/або інші теми, що стосуються інвестицій, ця інформація призначена виключно для загального пояснення послуг з управління активами, що надаються компаніями в нашій групі компаній. Будь ласка, ознайомтесь із нашими попередженнями про ризик та умовами використання.