Федеральні приватні пенсійні плани
OSFI контролює федерально регульовані приватні пенсійні плани та захищає членів плану та інших бенефіціарів шляхом встановлення настанов щодо управління та зменшення ризиків, визначення того, чи відповідають ці плани своїм зобов'язанням щодо фінансування та ефективного управління ними, та швидкого реагування, коли потрібні коригувальні дії. Адміністратори пенсійних планів в кінцевому рахунку несуть відповідальність за правильне та розважливе управління своїми планами.
Близько 7% приватних пенсійних планів у Канаді перебувають під федеральною юрисдикцією (за даними статистики Канади за січень 2018 року). Станом на 31 березня 2019 року відповідно до Закону про стандарти пенсійних виплат 1985 р. (PBSA) було зареєстровано 1214 приватних пенсійних планів, які охоплювали понад 1154 600 активних членів та інших бенефіціарів у сферах федеральної юрисдикції, таких як банки, міжпровінційні перевезення та телекомунікації. З 1 квітня 2018 року по 31 березня 2019 року активи приватного пенсійного плану, що регулюються федеральним законодавством, зменшились на 1,7% і склали приблизно 215,5 млрд. Доларів (Таблиця 1).
Відповідно до Закону про об’єднані зареєстровані пенсійні плани (Закон про PRPP, федерально регульований) та його положення, OSFI відповідає за ліцензування адміністраторів PRPP, ліцензування PRPP та „здійснює їх нагляд. На кінець 2018 року було п'ять федеральних ПРПП, в одному з яких працювали 11 роботодавців та 186 учасників (загальна вартість інвестицій становила 297 224 доларів США).
Ситуація з приватними пенсійними планами
Загальна платоспроможність федеральних пенсійних планів погіршилася в 2018 році через різке зниження інвестиційних показників в останньому кварталі 2018 року, яке стерло більшу частину прибутків, отриманих за дев'ять місяців року. Ринки акцій відновилися в першому кварталі 2019 року, що допомогло компенсувати більшу частину спаду, який ознаменувався кінцем 2018 року. Однак, оскільки дата оцінки актуарних звітів зазвичай припадає на кінець 2018 року, календарний рік, відскок не вплине вимоги до фінансування пенсійних планів із визначеними виплатами на 2019 рік.
Вимоги федерального фінансування дефіциту платоспроможності для планів із положеннями про визначені виплати базуються на трирічній середній позиції платоспроможності плану, що означає, що коефіцієнт платоспроможності 2018 року замінює значення 2015 року при розрахунку середнього плану. Для більшості планів середня трирічна позиція платоспроможності дещо зросла, хоча коефіцієнти платоспроможності в 2018 році, як правило, нижчі, ніж у 2017 році, оскільки в 2018 році вони, як правило, вищі, ніж у 2015 році. Як результат, для більшості планів не очікується Збільшення виплат з фінансування дефіциту платоспроможності у 2019 році порівняно з 2018 роком.
Нещодавня волатильність ринку демонструє, як швидко може змінитися платоспроможність пенсійного плану, і багато респондентів продовжують досліджувати шляхи управління нестабільністю пенсій та ризиком. Одним із таких варіантів є передача зобов’язань із пенсійного плану страховій компанії шляхом придбання ренти. Четвертий квартал 2018 року був найзайнятішим в історії канадського ринку ануїтетів, придбавши приблизно 1,5 мільярда доларів ренти.
ТАБЛИЦЯ 1
Оцінка ризику, моніторинг та реагування
У 2018-19-19 роках розпочались три основні огляди: як OSFI контролює інвестиції в пенсійний план; пенсійні плани з положеннями про визначений внесок (DC); та дані, зібрані в рамках регуляторних опитувань.
Огляд інвестиційного нагляду враховує інформацію про інвестиції та дані, зібрані та проаналізовані, а також наглядові процедури, яких OSFI дотримується для забезпечення належного виявлення потенційних ризиків. Цей огляд продовжиться у 2019 2020 рр. І спрямований на зміцнення підходів OSFI до принципів та підходів до пенсійного нагляду.
Перегляд пенсійних планів з положеннями про визначений внесок (DC) спрямований на вдосконалення підхідного підходу OSFI до нагляду шляхом запиту конкретної інформації про права на план, варіанти інвестування за замовчуванням та кількість та тип інвестиційних опцій, доступних для учасників. У 2019-2020 рр. OSFI аналізуватиме інформацію та може коригувати свої наглядові процедури або оновлювати зовнішні вказівки на основі виявлених ризиків.
Ми розглянули дані, зібрані в рамках щорічних регуляторних опитувань, щоб визначити їх корисність та виявити дублювання. Дані картографувались та узагальнювались та проводився аналіз, який призвів до рішення про додавання, вилучення та спрощення даних з річних нормативних звітів. Очікується, що деякі зміни в заяві будуть здійснені у 2019-2020 роках, тоді як інші зміни будуть введені після завершення інвестиційних проектів та пенсійних планів, описаних вище.
Кредитні тести
OSFI періодично оцінює коефіцієнт платоспроможності (відношення активів до зобов’язань при припиненні плану) приблизно 360 планів із забезпеченням визначених виплат. Результати оціночного коефіцієнта платоспроможності (ESR) допомагають визначити (до того, як план подасть свій актуарний звіт), питання платоспроможності, які можуть вплинути на безпеку пенсійних виплат, обіцяних членам, та на більш загальні тенденції.
РИСУНОК 2
Ситуація з платоспроможністю пенсійного плану на 31 грудня (останні 10 років)
На 31 грудня 2018 року середньозважена середня КСВ для всіх пенсійних планів становила 0,98, порівняно з 1,02 на кінець 2017 року. Результати КСВ показують, що станом на 31 грудня 2018 року 74% планів із програмами з визначеними виплатами недофінансували 63% на кінець 2017 р. Крім того, частка планів, що мають недостатньо фінансування (КСВ менше 0,80), зросла з 13% наприкінці 2017 р. До 16% наприкінці 2018 р.
Актуарні звіти
OSFI визначає, чи відповідають приватні пенсійні плани вимогам до фінансування згідно з PBSA та очікуванням, викладеним у керівництві. Актуарні звіти планів з визначеними виплатами переглядаються, і, якщо виявляються будь-які ризики або вимагається схвалення Суперінтенданта, звіт додатково переглядається, а потім будь-які зауваження доводиться до відома актуарія плану. Підняті питання дозволяють актуаріям обговорювати проблеми OSFI з актуарною звітністю, що може вплинути на поточні та майбутні потреби у фінансуванні.
Майже 300 актуарних звітів було подано до OSFI у 2018-19-19 рр., А 62 було переглянуто. Втручання OSFI у 2018-2019 роках змусило деякі плани внести зміни та повторно подати свій актуарний звіт або, в деяких випадках, подати наступний звіт раніше.
Іспити
У дусі свого підходу до нагляду, що базується на оцінці ризиків, OSFI переглядає певні федеральні регульовані приватні пенсійні плани. У 2018-2019 роках було розглянуто шість планів: два плани з визначеними виплатами, два плани з визначеними внесками та два комбіновані плани (з положеннями про визначені виплати та визначені внески). Іспити можуть бути суворо адміністративними або проходити в приміщенні адміністратора плану.
Список спостереження
Пенсійні плани, які піддаються підвищеному ризику через своє фінансове становище, управління програмами або з інших причин, включаються до списку спостереження та активно контролюються. Станом на 31 березня 2019 року до списку відстеження потрапляло 26 планів, порівняно з 37 роком раніше. З цих 26 планів 19 отримали визначену виплату, а сім - визначений внесок. У 2018-19-19 роках до списку перегляду було додано п’ять планів, а 16 видалено.
Правила та інструкції
Нормативні акти, що вносять зміни до положень про внески до пенсійного плану: Ці зміни спрощують щорічний процес нарахування адміністраторів планів та OSFI та ліквідують щорічні внески з деяких скасованих пенсійних планів, коли вони вважаються недоречними. Це положення прийнято згідно із Законом про Управління наглядом за фінансовими установами та набрало чинності 1 квітня 2019 року.
Керівництво: Для кращого звітування перед зовнішніми зацікавленими сторонами, OSFI періодично переглядає та оновлює існуючі вказівки та видає нові вказівки за необхідності. У серпні 2018 року OSFI випустила переглянутий посібник з виплати надлишків роботодавцю. Ці зміни в основному пояснили очікування OSFI щодо процесу подання заявки на отримання згоди керівника на відшкодування надлишку роботодавцю.
У червні 2018 року OSFI випустила п’ять посібників для федеральних учасників PRPP, які окреслюють загальні вимоги, а також різні вимоги, що впливають на індивідуальні вигоди для федеральних учасників, Британської Колумбії, Саскачевану, з Онтаріо та Нової Шотландії. Посібник для учасників з Манітоби буде далі. Відповідно до Багатосторонньої угоди про об'єднані зареєстровані пенсійні плани та добровільні пенсійні накопичувальні плани, OSFI відповідає за нагляд за ПРПП під кількома урядовими органами, які зареєстровані в федеральному порядку та мають учасників, на яких поширюється законодавство провінцій, що підписують угоду, за винятком Квебеку.
У травні 2018 року OSFI переглянула своє керівництво з підготовки сертифікованої фінансової звітності та подання аудиторського звіту. Зміни включали зміни до керівництва та супровідної форми для забезпечення узгодженості із Системою регуляторної звітності (СПЗ) та чіткості вимог до звітності.
ІнфоПенсії
OSFI опублікував свій інформаційний бюлетень InfoPensions у травні та листопаді 2018 року. Він містить оголошення та нагадування адміністраторам планів, пенсійним радникам та іншим, а також опис того, як OSFI застосовує положення пенсійного законодавства та його вказівки.
Схвалення
Федеральні регульовані приватні пенсійні плани повинні отримати схвалення Суперінтенданта для здійснення декількох видів операцій: зарахування або припинення плану; передача активів між зареєстрованими пенсійними програмами з визначеними виплатами; відшкодування надлишку; та зменшення нарахованих виплат. Кількість пенсійних операцій, що підлягають затвердженню керівником, зросла з 37 у 2017-18 до 63 у 2018-19. OSFI обробив 47 заявок у 2018-19 рр. Порівняно з 54 попереднім роком.
У 2018-2019 рр. Було зареєстровано 14 нових планів (два плани з визначеними виплатами та 12 з програмами з визначеними внесками), тоді як було затверджено 16 звітів про припинення (для п’яти програм із визначеними виплатами та 11 програм із визначеними внесками).
У відповідь на відгуки опитування, проведеного в 2017 році, OSFI переглянуло свої процедури затвердження операцій з пенсійним планом, щоб забезпечити ефективну обробку заявок.
ТАБЛИЦЯ 2
| Боргові цінні папери та казначейство | 103 058 | 47,0 | 105 081 | 48,8 |
| Власний капітал | 87 538 | 40,0 | 79 711 | 37,0 |
| Диверсифіковані інвестиції | 10 615 | 4.9 | 10830 | 5.0 |
| Інші інвестиції | 27 016 | 12.3 | 31 108 | 14.4 |
| Дебіторська заборгованість за вирахуванням зобов'язань | (9122) | -4.2 | (11 264) | -5.2 |
| ВСЬОГО ЧИСТОГО АКТИВУ | 219 115 | 100,0 | 215 466 | 100,0 |
Виноска
Виключає об’єднані зареєстровані пенсійні плани. Рентабельність інвестицій, за вирахуванням інвестицій та плати за зберігання, досягла 0,2% у 2018 році проти 9,7% у 2017 році.