Інвестуйте в гірничі компанії - зрозумійте ризики AMF

Перш ніж інвестувати в гірничодобувну компанію, ви повинні зрозуміти природу та ризики цього сектора.

Гірничодобувна промисловість регулярно піднімається і спадає. Виграш може бути великим, але ризики високі.

Як інвестор ви можете заробляти гроші, якщо компанія експлуатує свою шахту або якщо її придбає інша компанія. Залежно від прогресу проекту та економічного контексту, ви також можете втратити частково або повністю свої інвестиції.

Дослідження та кроки, які слід зробити між відкриттям та експлуатацією шахти, є довгими та дорогими. Навіть якщо перші результати є багатообіцяючими (мінералізовані показники), гірничодобувна компанія повинна провести багато робіт з оцінки, щоб визначити, чи буде експлуатація шахти вигідною.

Експлуатація шахти після нового відкриття - досить рідкісна подія. Наступна робота з оцінки часто виявляє, що операція не була б вигідною.

Коли демонструється прибутковість, іноді проходить більше 10 років між початковим відкриттям та експлуатацією шахти.

Регламент та технічний звіт

Положення про інформацію щодо гірничих проектів

У Канаді будь-яка компанія, яка публікує науково-технічну інформацію про один зі своїх гірничих проектів, повинна дотримуватися суворих правил.

Зокрема, в Квебеку гірничодобувні компанії повинні дотримуватись положень Регламенту 43-101, що стосуються інформації, що стосується гірничих проектів. Мета цих регламентів полягає у забезпеченні якості, надійності та цілісності галузевого видобутку інформації. Це, зокрема, передбачає поняття технічного звіту та кваліфікованої особи. За його застосування відповідає Autorité des marchés financeers.

Якщо гірничодобувна компанія випускає акції для широкого загалу, вона також повинна надати проспект. Проспект - це детальний інформаційний документ, який компанія повинна виготовити, щоб мати можливість випускати цінні папери (наприклад, акції) широкому загалу.
У проспекті повинні бути представлені всі важливі факти, які можуть вплинути на вартість або хід цінного паперу, що є об’єктом розподілу, і це повністю, правдиво і чітко. . Цей документ міститиме науково-технічну інформацію щодо гірничого проекту. У ньому представлено повне, правдиве та чітке виклад усіх важливих фактів, які можуть вплинути на вартість інвестиції. Для вас це важливий документ у процесі мислення як інвестора.

Технічний звіт

Технічний звіт є важливим документом для інвесторів. Він включає короткий зміст важливої науково-технічної інформації про гірничий проект.

Взагалі, технічний звіт необхідний, коли компанія вирішує випустити акції для широкого загалу.

Технічний звіт також необхідний для перевірки будь-якої важливої інформації, опублікованої гірничодобувною компанією. Наприклад, для отримання інформації про:

Мінеральні ресурси (отримані в результаті відбору проб);
Попередня економічна оцінка, яка визначає, чи згідно з першими результатами проект є потенційно життєздатним;
Запаси корисних копалин (передбачувана кількість видобувної руди, згідно з попередньо-техніко-економічним обґрунтуванням).

Кваліфікована особа

Технічний звіт повинен готувати кваліфікована особа або особи, які в певних випадках повинні бути незалежними від компанії. Кваліфікована особа повинна відповідати кільком вимогам, наприклад:

Мати відповідний університетський диплом;
Бути членом визнаної професійної асоціації;
Маєте мінімум п’ять років досвіду у цій галузі.

Відповідальною кваліфікованою особою є.

Ім'я кваліфікованої відповідальної особи повинно завжди міститися в технічному звіті та супроводжувати будь-яку інформацію, представлену на веб-сайті, у прес-релізі або в корпоративній презентації для громадськості.

Кінець важливої інформації

Ефективність реалізації проекту гірничої компанії

Ви хочете інвестувати в гірничодобувну компанію? Спочатку потрібно повністю зрозуміти, як розвивається проект видобутку корисних копалин. Ось кроки, починаючи з відкриття мінералізованого показника і закінчуючи експлуатацією родовища. Ці кроки охоплюють всю роботу, яку гірнича компанія повинна зробити для оцінки доцільності свого проекту.

Чи відповідає кількість та якість мінералізації очікуванням?

Гірничодобувна компанія повинна спочатку оцінити кількість та якість мінералізації, тобто мінерального ресурсу. Потім вона просвердлила отвори для отримання зразків ґрунту. Коли буріння виявляють наявність корисних копалин, наступною метою є визначити, чи можна видобувати родовище.

Попередня економічна оцінка та техніко-економічні обґрунтування

Гірничодобувна компанія здійснить:

Попередня економічна оцінка: вказати інвесторам, чи може гірський проект бути життєздатним;
Попереднє техніко-економічне обгрунтування або техніко-економічне обгрунтування: щоб визначити з більшою впевненістю, чи життєздатний проект гірничого виробництва.

Ці дослідження аналізують та оцінюють економічні, технічні та геологічні фактори.

Чи вигідний проект?

Компанія повинна оцінити економічну прибутковість, серед іншого, якщо ціна руди на світових ринках виправдовує інвестиції.

Невизначеність щодо майбутньої ціни руди може вплинути на фінансування проекту;
Гірничодобувна компанія повинна чітко оцінити технічну можливість реалізації проекту. Яка інфраструктура буде потрібна для видобутку та збагачення руди? Чи легко доступний депозит? Чи перевірені технології?
Компанії доведеться враховувати екологічні та соціальні аспекти. Як проект сприймається оточуючими громадами? На скільки кілометрів найближча дорога?

Протягом всього процесу оцінки службовим особам та експертам компанії потрібно буде визначити, чи виправдовує проект великі суми, необхідні для експлуатації шахти. На кожному етапі менеджери можуть затримати проект до очікування оптимальних умов (наприклад, збільшення попиту на руду). Вони також можуть вирішити відмовитись від цього.

Операція

Визначившись, що проект буде прибутковим, гірничодобувна компанія повинна буде отримати необхідне фінансування для розвитку, інфраструктури та експлуатації родовища. Ця робота може зайняти дуже багато часу і коштувати значних грошей. Наприклад, нерідкі випадки, коли робота триває від 12 до 36 місяців і вимагає більше 500 000 000 доларів капіталу.

Успіх шахтарського проекту в значній мірі залежить від якості, цілісності та компетентності керівництва гірничодобувної компанії, крім певного елемента удачі. Наприклад, несподіване падіння ціни на руду може скомпрометувати операції, незважаючи на вже вкладені суми.

Ризикована інвестиція!

Більшість геологорозвідувальних проектів не приносять прибутку навіть після того, як в них будуть вкладені великі суми.

Це частина ризиків цієї галузі.

Кінець попередження

Перш ніж інвестувати, навчіться

Ось декілька запитань, які допоможуть вам розпочати дослідження:

Які кроки для завершення проекту?
Які терміни та кошторис витрат для виконання цих кроків? Як фінансуватимуться ці витрати?
Чи мають промоутери досвід та досвід у гірничому секторі? Чи виконували вони коли-небудь проект розробки гірничих робіт?
Чи детально представлені оцінки (якість запасів або мінеральних ресурсів, обсяг виробництва, витрати, терміни) у технічному звіті, підготовленому незалежною кваліфікованою особою?
На яких умовах слід дотримуватися, щоб компанія зберігала свої права на проект? Чи важко поважати ці терміни?
Які ризики можуть перешкодити завершенню проекту?
Чи існують інші гірничі компанії, які намагалися видобути це родовище і від них відмовились? Чому вони від цього відмовились? Що буде інакше цього разу?
Скільки грошей було зібрано та витрачено на цей проект?
Чи знаходиться проект у політично стабільній країні?