Інвестування в мегатренди - ці запаси отримують вигоду від “зміни клімату - до
Під час складання звітності про мегатренди, класифіковані Credit Suisse як супертенденції, ми вже надавали інформацію про так звані "тисячолітні цінності". 6-та і остання частина цієї серії стосується аспекту, пов’язаного з цією темою.
Оскільки, згідно з Credit Suisse, вікові групи тисячоліть та, зокрема, покоління Z вимагають і пропагують більш стійкий спосіб корпоративного управління. Це заходить так далеко, що, на думку Credit Suisse, зараз досягнуто переломного моменту з точки зору реакції широкого суспільства, включаючи політику, споживачів та компанії, на кліматичні зміни. З цієї причини було запущено новий, шостий супертренд: "Зміна клімату - до економіки без парникових газів".
Загалом, в якості вступу також сказано, що глобальне потепління призвело до значних порушень погоди, і екстремальні погодні умови, мабуть, є найкращим способом стати новою нормою. За підрахунками Всесвітньої метеорологічної організації ООН, до кінця 2100 року середня глобальна температура підвищиться на 3 - 5 ° C, якщо ми не змінимо спосіб споживання та виробництва. Враховуючи такий прогноз, уряди усього світу активізували б свої зусилля щодо боротьби зі зміною клімату та розробили стратегії для енергетичного переходу для досягнення цілей, визначених Паризькою угодою в 2015 році, на думку Даніеля Руплі, керівника відділу досліджень єдиної безпеки, Equity & Кредит пояснює.
Країни світу хочуть зменшити викиди
Антропогенні (техногенні) викиди парникових газів, тобто діоксид вуглецю (СО2) та метан, суттєво сприяють глобальному потеплінню, Сао Руплі. Експерти припускали, що зі збільшенням потепління відбуватиметься значне збільшення частоти сильних повені, посухи, пожеж та штормів. За умови глобального потепління на 2,0 ° C порівняно з доіндустріальним рівнем приблизно 37% населення світу може зазнати впливу щонайменше однієї сильної спекотної хвилі кожні п’ять років. Це значення можна зменшити до 14%, якщо можливо обмежити підвищення середньої температури до 1,5 ° C, повідомляє британський веб-сайт Carbon Brief.
У рамках Паризької угоди 2015 року численні країни погодились, що викиди "повинні перевищити свій пік якомога швидше", і пообіцяли вжити заходів щодо зменшення кліматичної нейтральності (співвідношення між викидами та скороченнями) між 2050 і 2100 роками ) досягти. Для досягнення цієї мети Міжнародне енергетичне агентство (МЕА) підрахувало, що глобальні викиди СО2 доведеться зменшити майже наполовину з 39 гігатонн (Gt) у 2017 році до приблизно 21 Gt до 2040 року. Найбільший внесок у зменшення викидів зробить перехід від викопного палива до відновлюваних джерел енергії для виробництва електроенергії, промислового виробництва та транспорту та/або менш вуглецевих технологій та менш енергоємне сільське господарство та виробництво продуктів харчування. Викиди метану від сільського господарства, наприклад, від великої рогатої худоби або птиці, а також від нафтових і газових свердловин навіть більш шкідливі для клімату, ніж CO2. Однак їх концентрація та те, як вони залишаються в повітрі, значно нижчі, ніж у CO2. Це результат наукового дослідження МГЕЗК.
До 2018 року, за словами Руплі, 135 країн ухвалили закони, що регулюють електроенергетичний сектор, 70 країн прийняли закони, що регулюють транспорт, 44 країни - закони про ціноутворення на СО2 та 20 - про опалення та охолодження. Зокрема, промислово розвинені країни поставили перед собою амбіційні цілі щодо зменшення СО2. Наприклад, Європейський Союз (ЄС) оголосив у грудні минулого року Зелений новий курс для Європи, за допомогою якого хоче стати першою кліматично нейтральною економікою до 2050 року. Реалізація угоди поставить перед країнами-учасницями значні проблеми. Її наріжними каменями є постачання чистої, доступної та безпечної енергії, мобілізація промисловості з метою чистої кругової економіки без забруднення, прискорений перехід до стійкої, розумної мобільності та справедливої, здорової та екологічно чистої системи харчування.
США в односторонньому порядку розірвали Паризьку угоду. Тим не менше, багато штатів США беруть на себе новаторську роль, коли мова йде про використання відновлюваних джерел енергії. Наприклад, Каліфорнія націлена на генерування повністю безвуглецевої енергії до 2045 року. З цією метою поновлювані джерела енергії з води, сонця, біомаси та вітру, які повинні складати 60% до загального виробництва електроенергії до 2030 року, повинні постійно розширюватися. Крім того, існуючі атомні електростанції та електростанції, що працюють на природному газі та оснащені захопленням та зберіганням вуглецю, продовжуватимуть виробляти електроенергію, як пояснює Руплі.
Для економік, що розвиваються, збалансування економічного зростання та декарбонізації залишається проблемою. Швидке економічне зростання Китаю за останні кілька десятиліть зробило країну найбільшим у світі викидом СО2, згідно з кліматичними експертами Глобального вуглецевого проекту. Вугілля залишатиметься важливою складовою виробництва енергії в Китаї в найближчому майбутньому. Тим не менше, країна знаходиться на шляху до досягнення цілей щодо відновлюваних джерел енергії, встановлених 13-м п'ятирічним планом (2016-2020). Вони передбачають збільшення частки енергії, яка не викопна, у загальному споживанні первинної енергії Китаю до 15% до 2020 року (2018: 14,3%) та до 20% до 2030 (за даними МЕА).
Подібна ситуація в Індії, яка, за даними МЕА, все ще виробляє понад 70% електроенергії з вугілля. Тим не менше, країна все більше покладається на відновлювані джерела енергії, особливо сонячну. У 2015 році уряд оголосив, що до 2022 року від відновлюваних джерел енергії повинно надходити 175 гігават (ГВт), 100 ГВт яких буде надходити лише від сонячної енергії. Тим часом уряд оголосив, що цю мету буде перевищено, і до 2022 року може бути досягнуто 225 ГВт. Сьогодні Індія може генерувати 80 ГВт з відновлюваних джерел енергії (за винятком великих гідроелектростанцій). Тому у своєму новому супертенді Credit Suisse робить акцент на безвуглецевій енергетиці, стійкому транспорті, енергетичному переході та сталому сільському господарстві та продовольстві.
Джерела: Наш світ даних, Credit Suisse
Виробництво електроенергії без вуглецю - попутний вітер для відновлюваних джерел енергії
Згідно з прогнозами МЕА, глобальний попит на енергію буде продовжувати різко зростати з 25 500 тераватт-годин (TWh) у 2017 році до 40 000 TWh у 2040 році з річним темпом зростання (CAGR) 2,0%. Країни, що розвиваються, відповідають за левову частку, тоді як збільшення попиту в промислово розвинутих країнах може сповільнитися завдяки більш ефективному використанню енергії. У своєму сценарії сталого розвитку МЕА вважає підвищення ефективності необхідним, щоб обмежити щорічне збільшення світового попиту на електроенергію до 1,6%. Крім того, необхідно істотно змінити суміш палива для виробництва електроенергії. За даними МЕА, вітрова та сонячна енергія, ймовірно, будуть найдешевшими джерелами електроенергії у багатьох країнах, оскільки пов'язані з ними витрати, ймовірно, будуть продовжувати зменшуватися протягом наступних 20 років. Згідно з розрахунками МЕА, енергія вітру та сонячної енергії забезпечить близько 40% загального виробництва електроенергії в 2040 році порівняно з 6% у 2017 році.
У той же час МЕА прогнозує у своєму World Energy Outlook 2019, що частка вугілля у світовому виробництві електроенергії зменшиться з 39% у 2017 році до 5,5% до 2040 року. Ті компанії, які є лідерами у виробництві електроенергії з відновлюваних джерел енергії, а також постачальники систем зберігання електроенергії, можливо, виграють від цієї фундаментальної зміни. На додаток до відновлюваних джерел енергії, за оцінками МЕА, вироблення електроенергії з атомної енергетики також набуватиме значення. Зокрема, країни, що розвиваються, розглядатимуть їх як надійне та недороге джерело електроенергії, а також як заміну енергії базового навантаження від електростанцій з твердим і бурим вугіллям.
Сталий транспорт - електрифікація вперед
Близько 23% глобальних викидів парникових газів, пов'язаних з енергетикою, походять від транспорту, що включає не лише автомобільний та залізничний транспорт, а також повітряний та судновий транспорт. Одним з основних способів зменшення викидів вуглецю в транспортному секторі є перехід на електронну мобільність. Іншим є використання більш стійких видів палива та джерел енергії, таких як природний газ, біопаливо та водень. В недавньому звіті МЕА висвітлило "безпрецедентну динаміку" водню. З точки зору експертів МЕА, ця технологія може допомогти значно зменшити викиди СО2 від перевезень на великі відстані, хімічного виробництва та виробництва заліза та сталі, а отже, і глобальних викидів парникових газів. Однак для цього спочатку слід вкласти кошти в інфраструктуру та змінити закони, щоб прокласти шлях до розширення цих територій.
Джерела: Міжнародне енергетичне агентство, World Energy Outlook 2019, Credit Suisse
Мова йде не лише про електромобілі, а й про електрифікацію повітряного руху та чистіші перевезення. Компанії, які пропонують рішення судноплавної галузі для використання низькоемісійних та відновлюваних джерел енергії, повинні отримати вигоду від цих розробок. За допомогою сонячних систем на борту викиди корабля можуть бути зменшені до 10% відповідно до статті компанії з дослідження ринку PBS. Компанії, які дозволяють перейти від викопного палива до біопалива в авіаційній та судноплавній промисловості, можуть допомогти зменшити викиди СО2 до 90%, повідомляє GoodFuels. На даний момент вимоги безпеки в авіаційній промисловості все ще можуть становити перешкоду для проникнення. Однак рішення для суднового транспорту вже готові до використання. Тим часом залізниця залишається найбільш екологічним видом транспорту, особливо на великі відстані.
Піонери змін у нафтовій і газовій промисловості - план Б щодо викопного палива
Незважаючи на тиск на енергетичний сектор загалом та вугілля зокрема, попит на викопне паливо, ймовірно, залишатиметься високим протягом наступних кількох десятиліть під час енергетичного переходу. Світовий попит на нафту буде залежати від того, наскільки швидко уряди застосовуватимуть екологічні заходи щодо зменшення викидів CO2. Різні шляхи переходу до енергії призведуть до різних сценаріїв попиту та прогнозів „піку нафти”. В умовах, коли попит на нафту обмежений через кліматичні обмеження, для задоволення попиту розглядаються лише найбільш економічно ефективні варіанти постачання нафти.
У відповідь на зростаючий тиск з боку інвесторів та громадськості інтегровані нафтові компанії пообіцяли зменшити викиди парникових газів. Для цього для них доступні різні варіанти. На додаток до свого традиційного бізнесу з розвідки та переробки нафти, вони могли б інвестувати у виробництво електроенергії з відновлюваних джерел, чисте виробництво палива та уловлювання вуглецю. Нейтральність СО2 є новим еталоном для тих, хто приймає політичні рішення по всьому світу. За словами Руплі, концепція чистого нульового рівня викидів передбачає, що всі викиди повинні бути компенсовані еквівалентними заходами щодо зменшення вуглецю, і таким чином нижча лінія - це баланс вуглецю, рівний нулю виходить.
Серед інтегрованих нафтових компаній лише Repsol прагне досягти нульових чистових викидів до 2050 року. Найбільшим викликом для нафтових компаній є перехід на відновлювані джерела енергії, які приносять менший урожай, ніж їх традиційні нафтогазові проекти, не загрожуючи прибутковості акціонерів, водночас переходячи від вугілля до газу. Інтегровані нафтові компанії, які можуть вирівняти коло, зменшивши викиди парникових газів, інвестуючи в менш вигідні проекти з відновлюваної енергетики і одночасно продовжуючи пропонувати своїм акціонерам привабливі дивідендні доходи, ймовірно, стануть одними з переможців енергетичного переходу, за словами Руплі. Провідні постачальники технологій уловлювання вуглецю повинні отримати вигоду від збільшення потужності виробництва менш вуглецевої енергії з використанням викопного палива.
Сільське господарство та продовольство - інновації підкорюють сільське господарство
За даними МГЕЗК, глобальна продовольча система відповідає за 25% - 30% глобальних викидів парникових газів. Попит на їжу буде продовжувати зростати, оскільки за розрахунками Організації Об'єднаних Націй у 2050 році світ населять 9,8 мільярда людей, а в 2100 році - 11,2 мільярда.
Нові сільськогосподарські методи, які все частіше використовують технології, кардинально змінять аграрний сектор у найближчі кілька років. Вертикальне землеробство, яке часто поєднується із землеробством із контрольованим середовищем (СЕО), зменшує необхідні площі та збільшує урожайність. Однак для вертикального землеробства потрібно значно більше електроенергії, щоб забезпечити стабільні світлові та температурні умови, на відміну від звичайних теплиць. CEA може оптимізувати використання води та енергії та зменшити необхідний простір та витрати на робочу силу, оскільки це дозволяє автоматизоване управління процесами від сівби до врожаю. Крім того, технології редагування генів можуть допомогти виробити великі рослини та зробити їх більш стійкими до шкідників та посухи. Таким чином, вони могли б сприяти економічно та екологічно ефективному сільському господарству, оскільки їм потрібно менше землі та машин для сівби, обробітку та збору врожаю. За умови оптимізованого землекористування в сільському господарстві лісовідновлення може відбуватися паралельно.
Все більше людей намагалися викидати менше їжі і їсти більш свідомо. Рослинна дієта може не тільки мати позитивний довгостроковий вплив на здоров’я, як підкреслює Руплі, але також може допомогти зменшити викиди парникових газів. За даними Продовольчої та сільськогосподарської організації ООН (ФАО), виробництво 1 кг яловичини призводить до викидів 46,2 кг еквівалентів CO 2. На 1 кг курки це 5,4 кг. Компанії, які пропонують рішення для більш стійкого сільського господарства та виробництва продуктів харчування, швидше за все, отримають вигоду від збільшення світового попиту на корм для тварин та нових тенденцій харчування.
Джерела: Продовольча та сільськогосподарська організація ООН (FAO), Credit Suisse
Короткий зміст основних ідей
З точки зору Credit Suisse, основні ідеї цього супертенду включають компанії, які є лідерами у галузі відновлюваних джерел енергії (вітер, сонячна енергія, гідроенергетика тощо) та інших технологій для виробництва вільної від СО 2 електроенергії (тобто атомної енергії), і Постачальник технологій зберігання електроенергії.
Потім є інтегровані нафтогазові компанії, яким вдалося вирівняти коло, зменшивши викиди парникових газів, інвестуючи в проекти з відновлюваної енергетики, продовжуючи пропонувати своїм акціонерам дивідендні доходи. Це також стосується постачальників технологій уловлювання вуглецю, враховуючи збільшення потужності при менш вуглецевому виробництві енергії з викопного палива.
Також бенефіціарами є виробники електромобілів та компанії, які пропонують стійке паливо, таке як біопаливо, водень та інші технології. Фаворити також походять з групи транспортних компаній, які взяли на себе зобов'язання щодо значного зниження СО 2, а також залізничної галузі в цілому.
Credit Suisse також виділяє компанії, які займаються вертикальним землеробством, редагуванням генів та сільським господарством у технологіях контрольованого середовища, які можуть підвищити ефективність фермерських господарств. Крім того, існують також м’ясопереробні компанії з низьким рівнем викидів парникових газів та постачальники рослинної їжі.
Credit Suisse зараховує ці запаси до бенефіціарів супертренду "Зміна клімату - до економіки, яка не має парникових газів"