Коротка стратегія
Під технічним терміном "Скоротити" Ви знаєте, як зробити ставку на зниження ціни.
В принципі, у вас є два варіанти на біржах:
Ви можете на піднімається або падіння цін спекулювати Звичайно, ринок може рухатися вбік протягом тривалого часу, але в довгостроковій перспективі на ринках завжди є вгору і вниз.
Раніше, зокрема, приватні інвестори мали лише можливість робити ставки на зростання цін. Щось подібне називається одним Довга стратегія. Купуючи акції або традиційний пайовий фонд, ви автоматично припускаєте, що ціни будуть зростати. Однак така одностороння інвестиційна стратегія викликає сумніви, оскільки на фондовому ринку були тривалі фази, в яких ціни переважно падали. Тож ви повинні тримати як шанси, так і обидва напрямки відкритими.
У США інвестори могли виграти від падіння цін протягом багатьох десятиліть, купуючи акції продавати коротко, тобто ви можете продати акції, якими ви навіть не володієте, і таким чином отримувати прибуток через падіння цін. Однак ці короткопродані акції потрібно купувати, якщо ціна акцій повинна зростати всупереч очікуванням.
У Німеччині це так Короткий продаж поділяє екзотичний інструмент, і навряд чи є банк, який би пропонував це приватним інвесторам. І тому знадобилося багато десятиліть, щоб інвестори в цій країні змогли скоротити (спекулювати на падінні цін). Зараз є кілька пропозицій. Окрім опціонів, якими важко торгувати приватним інвесторам, оскільки навряд чи є банки, до яких доступ Ф'ючерсна біржа Eurex пропонуються ордери, сертифікати та нещодавно короткі ETF.
Уявіть, якби DAX за один день впав на 2 відсотки. Якщо у вас є Короткий ETF на DAX у вашому портфелі становитиме мінус 2 відсотки плюс 2 відсотки. Короткий ETF просто перетворює збитки на прибуток. Також застосовується зворотне: якщо DAX зростає на 2 відсотки, наприклад, ваш короткий ETF втрачає 2 відсотки. Короткий ETF поводиться як дзеркальне відображення.
Такі короткі ETF корисні, якщо у вас є рахунок у цінних паперах, який уже суттєво зріс з ним Зниження ціни хочуть підстрахуватися. Такий захист депозитів називається технічною мовою "Хеджування", що означає щось на кшталт "огородити" англійською мовою.
Однак слід зазначити, що Забезпечення рахунку в цінних паперах на практиці часто буває не так просто.
Вам потрібно врахувати склад вашого портфоліо. Якщо ваш рахунок у цінних паперах складається переважно з акцій DAX, таких як Daimler, Siemens, Bayer, Deutsche Bank або BMW, короткий ETF на DAX може захистити вас від великих втрат. Однак, якщо ваше портфоліо містить барвисту суміш акцій з усіх країн та ряд невеликих обмежень, позиції насправді повинні хеджуватись окремо, що насправді навряд чи можливо, оскільки існує не так багато різних коротких ETF. У такому випадку захист сертифікатами також буде важким.
Забезпечення рахунку в цінних паперах повністю призводить до багато чого великі витрати. Тому що якщо портфель продовжить зростати, ваш короткий ETF, природно, впаде. Безпека та прибуток - це завжди два непримиренні супротивники на фінансових ринках. Високий рівень безпеки завжди означає нижчу віддачу, а висока віддача несе великий ризик. Короткі стратегії можуть пом'якшити втрати ціни, але не повністю запобігти їх.
В останні роки емітенти виводять на ринок все більше і більше коротких ETF, за допомогою яких ви можете спеціально робити ставку на падіння ринків. Якщо ви хочете лише захистити свій портфель, вам слід переконатись, що композиція також відповідає хеджуванню. Ви не можете хеджувати портфель, що складається з китайських акцій або технологічних акцій, з коротким ETF на DAX. Більш короткі ETF не підходять для такого специфічного хеджування. Ти все-таки ти є корисний інвестиційний механізм. Наприклад, якщо на горизонті довгий ведмежий ринок, і ціни на акції стрімко падають, ви можете отримати хороший прибуток за допомогою коротких ETF.
Однак слід пам’ятати одне:
Короткі ETF підходять лише для короткострокові живоплоти і короткі стратегії. У довгостроковій перспективі показники значно відхиляються від розрахункового розвитку. Причиною цього є те, що короткі ETF відстежують ефективність кожного торгового дня.
Уявіть, що у понеділок DAX впав на 2 відсотки, у вівторок - на 1 відсоток, а в середу - на 3 відсотки. Потім він закривається на рівні мінус 2 відсотки. Однак у випадку коротких ETF оцінка проводиться кожного торгового дня, так що результативність відрізняється від розрахункової (безперервної).
Це пов’язано зі спеціальними особливостями розрахунку відсотків. Більшість інвесторів не розуміють, що обчислення відсотків має свої закони. Якщо ви запитаєте інвестора, скільки відсотків йому потрібно, щоб наздогнати втрату ціни на 50 відсотків, він відповість 50 відсотків. Але це абсолютно неправильно! Це 100 відсотків. Ці особливі особливості розрахунку відсотків означають, що короткі ETF та ETF з кредитним кредитом не відображають фактичного розвитку фіктивного, постійно обчислюваного короткого індексу.
У таблиці показано, як інвестори часто помиляються. Якщо ціна падає на 90 відсотків, вам не потрібен 90-відсотковий приріст, щоб компенсувати збитки, як вважають багато хто, а вражаючий 900-відсотковий приріст, щоб повернутися до вихідного рівня. Тому першим і найважливішим правилом для інвесторів є: ніколи не втрачайте! Ви майже ніколи не можете повністю компенсувати збитки, якщо вони дуже великі.
Втрати ціни та необхідний приріст ціни
| Втрата ціни | Потрібен підсилення курсу |
| 5% | 5% |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 50% | 100% |
| 75% | 300% |
| 90% | 900% |
Тому перед тим, як вкладати гроші, вам слід зробити це як професіонали. Вони не питають:
Як я можу знайти найкращу інвестицію з найвищою віддачею?
Це типове питання для початківців.
Набагато важливіше: як я можу уникнути втрат з самого початку?
Тут допомагає лише досконалість Управління ризиками.