Механіка тонтину для знищення ризиків Les Echos
Нішевий продукт, який розповсюджується майже виключно групою Le Conservateur, отримує свою фінансову ефективність завдяки унікальності та методичному управлінню, що десенсибілізує його портфель з часом. Пояснення.
Стара дама італійського походження, створена в 1653 році банкіром Лоренцо Тонті, тонтін ще не постарів з точки зору актуальності спадщини. Часто помилково розглядається як варіант страхування життя, ця нетипова та конфіденційна форма заощаджень займає окремий розділ у Кодексі страхування, що дає йому подвійну перевагу: можливість користування тим самим податковим режимом, що і страхування життя років до звільнення 7,5% або 12,8% після відрахування 4600 євро або 9200 євро для пари), пропонуючи додаткові опції.
Мутуалізація
Визначений як "колективне об'єднання для заощадження життя", тонтін об'єднує членів, які інвестують пайові фонди протягом визначеного горизонту інвестицій (достроковий вихід не можливий). По закінченню терміну дії асоціація розпускається, а її активи (внески, збільшені за рахунок плодів управління) повністю розподіляються між її абонентами (якщо член помер до цього розпуску, його премії додаються до загального банку).
Щороку Le Conservateur створює нову асоціацію тонтин протягом 25 років. Тоді заощаджувач, який спокушається цією особливою інвестицією, має вибір між тим, як взяти на себе зобов'язання щодо цього терміну, або вступити до раніше створеної асоціації, за умови блокування його інвестицій мінімум на 10 років (15 років у разі періодичних платежів). Він також може розподіляти свої премії між різними асоціаціями, щоб врахувати умови його інвестицій. Потім ми говоримо про «каскадні» тонтини. Після членства з платежів стягується фіксований та одноразовий внесок у розмірі 18,5%. Цей прокол може здатися дуже важким. Але згладжений з часом, він виявляється менш покаральним, ніж плата за управління (контрактна і специфічна для фондів, що входять до складу UC), взята з часом із непогашеної класичної мультипідтримки.
Читайте також:
Сила часу
Тривалість тонтину - це його сила. На фінансовому фронті, перш за все, звільнившись від будь-яких обмежень ліквідності, менеджери мають достатньо можливостей для пошуку ринкових можливостей, перш ніж забезпечити свої портфелі як дату ліквідації тонтінського підходу (управління на горизонті).
Таким чином, частка впливу на ринки акцій, приватних інвестицій та ринку нерухомості може поступово знижуватися з більш ніж 75% у перші два роки до 0% через 25 років. В результаті за 15 років ви можете практично подвоїти свою частку і «для інвестицій, здійснених у 2004 році 45-річним вкладником, термін дії якого закінчився в 2019 році, річна прибутковість за вирахуванням плати за управління тонтіном досягла 4,5%, тобто 3,3% чиста інфляція », - вказує Тібо Гене, директор з питань інновацій у галузі продуктів групи« Консерватор ». Крім того, учасник може відтворити годинник за податковим планом.
У зрілому віці він повертає свій капітал плюс прибуток, який мало оподатковується або навіть за вирахуванням податку, якщо він підписався на «каскадні» тонтини, щоб оптимізувати відрахування 4600 євро (або 9200 євро для пари) на розсуд їх послідовних результатів. "Цей підхід особливо підходить для того, щоб скористатися додатковим доходом при виході на пенсію", - зазначає Тібо Гене. Крім того, якщо він бажає захистити своїх спадкоємців, абонент має можливість оформити тимчасову страховку на випадок смерті до 70 років, капітал якої виплачується призначеному бенефіціару (особам), отримає винятковий режим успадкування життя страхування (20% або 31,25% одноразово після відрахування 152 500 євро на бенефіціара) і оподатковуватиметься з податкової бази, обмеженої лише страховою премією на випадок смерті.
Розшифруй світ згідно
Щодня написання Les Echos приносить вам достовірну інформацію в режимі реального часу. Це дає вам ключі до розшифровки новин та передбачення наслідків поточної кризи для бізнесу та ринків. Як розвивається ситуація зі здоров’ям? Які нові заходи готує уряд? Чи покращується діловий клімат у Франції та за кордоном ?
Ви можете розраховувати на те, що наші 200 журналістів дадуть відповідь на ці запитання, а також на аналізі наших найкращих підписів та відомих авторів, які повідомлять ваші думки.