Навіщо створювати холдингову компанію Переваги та недоліки; холдингу
Навіщо створювати холдингову компанію і в якому контексті ?
Як працює холдингова компанія ? Створити холдингову компанію має на меті замінити партнерів або акціонерів фізичних осіб, існуючих чи майбутніх, діючих компаній, партнером або акціонером юридичної особи. Іншими словами, цінні папери операційних компаній утримуються холдинговою компанією, яка належить зазначеним фізичним особам.
- Після визначення мети холдингової компанії, якими є переваги створення холдингової компанії ?
- Створення холдингової компанії: які також обмеження або недоліки ?
- Нарешті, як, у випадку з існуючими компаніями, організувати створення бюджетної холдингової компанії ?
Створення холдингової компанії: переваги
Операційні та стратегічні переваги холдингової компанії
Це має місце, якщо ви створили кілька операційних компаній, із посиланнями на них або без них.
Стратегічно холдингова компанія сприяє узгодженню орієнтацій, оскільки вони централізовані в одній і тій же особі (а не розподіляються між кількома компаніями)
Отже, створення холдингової компанії полегшує (пере) визначення ролі кожної компанії в групі та раціоналізацію функцій підтримки. Таким чином, останні (людські ресурси, ІТ, маркетинг), коли вони існують на рівні кожної компанії, можуть бути передані та об'єднані в рамках холдингової компанії.
Переваги проведення sна фінансово-правовому рівні
Створення холдингової компанії дозволяє, в принципі, збільшити переговорну силу щодо банків. Останній відповідає за ці переговори на користь діючих компаній (або дочірніх компаній).
Таким чином, група повинна мати можливість отримати умови фінансування у банків, які є більш привабливими, ніж ті, які отримує кожна компанія в групі, шляхом індивідуальних переговорів щодо них.
У тому ж ключі холдингова компанія може, завдяки своєму фінансовому стану, надавати дочірнім компаніям гарантії та гарантії на суму, більшу, ніж у акціонера фізичної особи, навіть більшості.
Нарешті, з юридичної точки зору, це дає змогу використовувати ефект прийняття рішень на володіння капіталом. Іншими словами, особа може контролювати холдингову компанію (та всі її дочірні компанії), маючи частку в її капіталі значно нижче 50%.
Створити холдингову компанію для фінансування придбання компанії за боргом
На фінансовому, а також юридичному рівні, холдингова компанія потрібна, якщо ви бажаєте профінансувати придбання компанії за рахунок запозичень. Замість того, щоб брати в борг себе, краще створити холдингову компанію, яка буде позичати для вас.
Перевага: дивіденди та витрати (переважно погашення щомісячних платежів) обмежуються структурою, холдинговою компанією, яка пропонує певну прозорість, оскільки вона повинна складати баланс та звіт про прибутки та збитки раз на рік.
Якщо ви купуєте цільову компанію за допомогою особистого кредиту, ніщо не зобов'язує вас до такої прозорості щодо банкіра, крім випадків, коли ви вимагаєте цей кредит.
Як результат, банкір змушений надавати вам більші позики або за нижчих процентних ставок за інших рівних умов.
Потім, створення холдингової компанії захищає ваші активи, оскільки відповідальність партнерів або акціонерів обмежується внесками. У разі банкрутства холдингової компанії на вас не буде подано позов за ваші особисті активи. Якщо, навпаки, ви взяли особисту позику, вам доведеться її повністю повернути.
Банкір частково обійде цю відповідальність, обмежену внесками, попросивши у вас особистої гарантії, але обговоривши умови на вашу користь (сума, тривалість тощо), запропонувавши йому зобов'язання (наприклад, обмежити вашу винагороду до рівня холдингу компанія, не вимагати виплати дивідендів протягом терміну позики).
Переваги проведення sна фіскальному плані
З податкових причин створюйте холдингова компанія зменшує податкові відрахування, збільшує вільний грошовий потік, коротше рентабельність, а отже, і інвестиційну спроможність групи.
Холдинг та дивіденди
Поперше, дивіденди, виплачені дочірньою компанією, холдингова компанія якої володіє щонайменше 10% капіталу, звільняються на 95%, тобто ефективна ставка податку становить 1,67% (5% х 33,33%). На відміну від цього, дивіденди, отримані фізичною особою, підлягають глобальному оподаткуванню, яке може становити 46,50% (27% (60% x45%) податку на доходи фізичних осіб, 4% винятковий внесок на високі доходи, 15,50% CSG/RDS).
Проведення та продаж допоміжних цінних паперів
Тоді приріст капіталу від продажу цінних паперів дочірнього підприємства, реалізований принаймні через два роки після їх придбання, підлягає ефективному оподаткуванню у розмірі 4%. На відміну від цього, прибуток від капіталу, реалізований фізичною особою, підлягатиме податковій ставці за режимом загального права від 64,50% (утримання цінних паперів менше 2 років) та 32,65% (утримання цінних паперів понад 8 років) ), у певних схемах (зокрема, МСП менше 10 років) 64,50% (утримання цінних паперів менше 2 років) та 22,85% (утримання цінних паперів більше 8 років).
База оподаткування та проведення
Крім того, створення холдингової компанії розширює податкову базу за зниженою ставкою (15% до 38 120 євро прибутку).
Наприклад, якщо нова група складається з холдингової компанії та дочірньої компанії (раніше належала акціонерам-фізичним особам), вона отримує вигід від оподаткування за зниженою ставкою не лише на рівні холдингу, але й дочірньої компанії, або загалом 38 120 євро * 2 = 76 240 євро.
Але ця перевага може бути нейтралізована втратою цієї зниженої ставки дочірніми компаніями, що належать дочірнім компаніям (дочірнім підприємством дочірньої компанії холдингової компанії), наданими холдингом (див. Далі, недоліки, 2-й параграф).
Холдинг та податкова консолідація
Зрештою, холдингова компанія може вибрати фіскальну інтеграцію, тобто компенсацію податкових прибутків та збитків, зафіксованих холдингом (материнською компанією) та дочірні компанії контролювали понад 95% останніх.
Податкову консолідацію рекомендується проводити, як тільки дочірня компанія придбана банківським кредитом, укладеним холдинговою компанією (див. Вище).
Насправді холдингова компанія, як правило, структурно відчуває дефіцит з податкової точки зору, оскільки її витрати складаються в основному з позикових відсотків, а дивіденди, отримані від дочірньої компанії, підлягають ефективному оподаткуванню в розмірі 1,67% (див. Нижче). Закон про фінанси 2013 року не ставив під сумнів можливість відрахування фінансових платежів, якщо це не перевищує 3 мільйони євро на рік, а центри прийняття рішень залишаються у Франції.
Холдинг та зниження податків ?
Інвестування безпосередньо в діючі компанії або опосередковано через холдингову компанію є нейтральним з точки зору зменшення податків, незалежно від того, стосуються вони доходу (IRPP) або капіталу (ISF). Іншими словами, ситуація непрямого акціонера операційних компаній через холдингову компанію не створює на цьому рівні жодних переваг чи недоліків порівняно з ситуацією прямого акціонера.
Створення холдингової компанії: недоліки
Консолідовані бухгалтерські звіти та обов'язкові аудитори
У більшості випадків холдингова компанія повинна складати консолідовану звітність, навіть якщо законодавство цього не вимагає, і призначити двох аудиторів, відповідальних за сертифікацію консолідованих бухгалтерських звітів.
Потенційна ліквідація зниженого оподаткування
Другий недолік полягає у потенційному усуненні оподаткування за зниженою ставкою.
МСП, що належать приватним особам та/або належить безпосередньо компаніям, які самі належать приватним особам, за певних умов отримують вигоду від зниженої ставки ІС (15%) в межах перших 38 120 євро прибутку. Ця умова виконується, якщо холдингова компанія «згрібає» дочірні компанії.
З іншого боку, якщо вона утримує їх прямо чи опосередковано в каскаді, ця умова буде більш виконана для всіх онукових компаній холдингової компанії (дочірньої компанії 1-ї дочірньої компанії). Потім це призводить до втрати максимальної податкової пільги в розмірі 6 987 євро (38 120 - (33,33% -15%)) для останніх щороку.
Якщо дочірнє підприємство має статус JEI
У тому ж ключі дочірні компанії діючих компаній, які отримують статус "Молодої інноваційної компанії", втратять цей статус у випадку, якщо частки в останній передаються холдинговій компанії: ці дочірні компанії потім стануть дочірніми компаніями (або внучками). холдингової компанії і належать холдинговій компанії з двома міжпозиційними ланками.
Однак статус МСП в межах Співтовариства, умова отримання вигоди від зазначеного статусу, вимагає лише одного взаємозв'язку.
Якщо є внесок цінних паперів у холдинг
Крім того, якщо акціонери вносять цінні папери в холдингову компанію менш ніж через 5 років після вступу до капіталу операційної компанії, зменшення податку (незалежно від IRPP або ISF), яке вони змогли отримати від цього привід ставиться під сумнів.
Очевидно, що це зменшення податку має бути відшкодовано державі в тому році, коли внесено внесок.
Холдинг та ПДВ
Останній недолік, якщо ви створюєте холдингову компанію, стосується ПДВ.
Якщо ви створюєте холдингову компанію з єдиним доходом від збору дивідендів, вона, в принципі, не може вирахувати ПДВ, що стягується з усіх покупок. І якщо, крім того, працівники отримують винагороду з холдингової компанії, вона повинна сплатити податок із заробітної плати (до 10% від суми виплаченої винагороди).
Щоб обійти цю складність, рішення:
- Розмістити там менеджерів групи та перерахувати вартість дочірніх підприємств (див. Після збору за утримання та управління)
- Створити фінансовий сектор та розподілити там лише залишкову частину винагороди.
Таким чином, компанія може, в принципі, закінчити пропорційним вирахуванням ПДВ у розмірі 100%, тобто, вона може вирахувати весь ПДВ із своїх покупок.
Відповідно, це, в принципі, звільнено від сплати податку з заробітної плати. Але податкова адміністрація вважає, що зарплата керівників повинна бути повністю розподілена на фінансовий сектор і, отже, підлягати сплаті податку на заробітну плату.
Однак у рішенні від 8 червня 2011 р. Державна рада засудила цю позицію Адміністрації. Верховний суд вважає, що холдингова компанія може визначити на власну відповідальність частку винагороди, призначену, з одного боку, фінансовому сектору, а з іншого боку, сектору, що обкладається ПДВ.
Таким чином, існує невеликий ризик для холдингової компанії:
- Неможливість повністю оговтатися від покупок
- Сплатити податок із заробітної плати, незалежно від того, пов’язаний він із винагородою директорів.
Створення холдингової компанії: попередження
Поняття групи в комерційному та податковому праві
Комерційне законодавство, як французьке податкове законодавство, незважаючи на фіскальну інтеграцію, здебільшого ігнорує поняття групи. Іншими словами, не через те, що холдингова компанія володіє, прямо чи опосередковано, 95 або навіть 100% капіталу дочірніх підприємств, вона може розпочати операції, які можуть їм завдати шкоди, або що, навпаки, вона може сприяти їм на шкоду.
Як з точки зору комерційного, так і податкового законодавства, операції завжди повинні мати економічний аналог. В іншому випадку вони кваліфікуються як зловживання корпоративними активами з точки зору комерційного законодавства та ненормальні акти управління з точки зору оподаткування.
В останньому випадку санкцією є або не вирахування зборів, податкового результату, або реінтеграція в той самий податковий результат доходу, який не визнається на рахунках (наприклад, відсотки на поточному рахунку та які холдингова компанія відмовився).
Створіть холдинг «аніматор»
В ідеалі, вам слід створити холдингову компанію, яка повинна бути “аніматором”. Під цим терміном необхідно визначити компанію, яка братиме активну участь у контролі над дочірніми компаніями.
Відповідно до Касаційного суду від 10 грудня 2013 року, існування простої угоди про адміністративне управління недостатньо для характеристики приймаючої холдингової компанії. Очевидно, що він повинен продемонструвати ефективне керівництво та стратегічний вплив на дочірні компанії. Докладніше нижче
Якщо ні, то які наслідки ?
Неможливість для цінних паперів цієї холдингової компанії скористатися зниженням податків, якими б вони не були (ISF, IRPP), звільненням від податку на багатство за професійне майно, зменшенням податку на спадщину згідно з пактом Дютрейла тощо.
Створіть холдингову компанію та внесіть плату за управління рахунками
Щоб угода не породжувала сумніву щодо франшизи у дочірньому підприємстві, має бути дотримано певну кількість умов. Докладніше нижче
Як створити холдингову компанію з меншими витратами ?
У випадку з існуючими компаніями, ось як створити холдингову компанію з меншими витратами:
Якщо ви є партнерами або акціонерами операційних компаній, яких ви хочете бачити зараз у холдинговій компанії, у вас є вибір між двома можливостями.
1. Передача пакетів акцій зареєстрованій холдинговій компанії
Перш за все, ви можете продати участь раніше створеному холдинговій компанії.
Перевага цього рішення: воно не вимагає втручання адвоката (адвоката у цій справі).
Недоліки: ціна продажу, як правило, підлягає реєстраційному збору в розмірі 3%, приріст капіталу в руках партнерів, які є фізичними особами, оподатковується податком до 64,50% (див. вище).
Крім того, слід домогтися згоди інших партнерів, якщо статут компанії, якій передача цінних паперів стосується пункту про затвердження нових партнерів. Нарешті, оскільки це регульована угода, вона повинна підлягати попередньому дозволу холдингової компанії.
2. Внесок цінних паперів операційних компаній у холдингову компанію
По-друге, ви можете вибрати внесок цінних паперів операційних компаній у ваш холдинг.
Переваги: оподаткування прибутку від капіталу, який ви внесли з внесків у холдингову компанію (як тільки вона оподатковується корпоративним податком), принципово відкладається на день продажу акцій холдингової компанії, отриманих в якості винагороди за внесок.
В принципі лише тому, що з моменту скасування відстрочки сплати податку, що підлягає повторному працевлаштуванню, знову з’являється ризик того, що податкова адміністрація припинить цю відстрочку податку достроково, якщо ваша холдингова компанія продає цінні папери операційних компаній протягом 2 років після припинення. не реінвестувати принаймні 40% виручки від продажу в економічну діяльність. Інвестиції, безпосередньо або через компанії, розміщені в приміщеннях для житлових приміщень, не є економічною діяльністю.
За операцію вимагається єдиний фіксований реєстраційний збір до 500 євро.
Недолік: холдингова компанія повинна скласти угоду про внески (такий внесок розглядається як частковий внесок активів у значенні Господарського кодексу), призначити аудитора внесків, відповідального за оцінку вартості внесків (у цьому випадку титули внесених).
Нарешті, з огляду на вищесказане, ця операція виконується повільніше, ніж передача цінних паперів, навіть якщо це вимагає схвалення партнерів.
3. Дочірнє підприємство оперативної діяльності
Замість того, щоб внести цінні папери в холдингову компанію, ваша компанія створює дочірню компанію, а потім вносить усі активи в цю дочірню компанію. Таким чином дочірнє підприємство стає повністю функціонуючим, а ваша компанія перетворюється на холдингову компанію
Переваги: Відсутність оподаткування в руках партнерів операційної компанії, а також згідно з ІС та ПДВ, за умови, що операція перебуває під сприятливим режимом злиття Немає ризику закінчення строку відстрочки сплати податку (на відміну від того, що може статися у випадку внеску цінних паперів). Можливість деяких не вносити всі активи (особливо цінні папери, якими вона володіє), якщо ці внески вважаються повною галуззю діяльності.
Недоліки: зобов’язання зберігати всі цінні папери, отримані в обмін на внесок, протягом 3 років та дотримуватись правил бухгалтерського обліку злиттів та поділів під санкцією преференційного режиму. Втрата невикористаних податкових втрат на дату набрання чинності злиття.
Що не слід робити для створення холдингової компанії
З іншого боку, незалежно від контексту, припинення діяльності компанії (якою ви володієте безпосередньо) та передача її компанії, що належить холдинговій компанії, формально не рекомендується..
Це дозволено як комерційним, так і податковим законодавством. На останньому рівні компанія, яка таким чином передає діяльність, піддається податковій корекції, що дорівнює сумі податку, ухиленого від приросту капіталу від продажу, плюс штрафи за навмисне порушення (40%).
Створити холдингову компанію: йти далі
