Нікель стикається з новим стисненням поставок
Нестача сировини як економічна політика
Пізно ввечері в понеділок з столиці Індонезії вийшли перші новини про експорт нікелю, який мав потенціал для невеликого шоку поставок: Потім глава державного інвестиційного агентства Бахліл Лахадалія заявив, що деякі місцеві виробники нікелю погодились негайно скоротити експорт нікелевої руди зупинитися. Він наголосив, що це не рішення уряду та інші адміністративні розпорядження. Угода існує лише між виробниками, які хочуть зробити свій експорт більш цінним.
Це викликало помітний шок на світовому ринку нікелю. Найбільш торгуваний ф'ючерсний контракт на нікель на Шанхайській біржі майбутнього підскочив до 136 630 юанів відразу після цього оголошення, що було найвищим значенням за останні два тижні, але потім вийшов з торгів на 132 640 юанів.
Індонезія є найбільшим у світі виробником нікелевої руди і в серпні оголосила про заборону експорту нікелевої руди з січня 2020 року, яка до того часу очікувалася лише в 2022 році.
Однак у вівторок вранці настав новий поворот. Індонезія не вводитиме заборону експорту, яка насправді повинна діяти лише з 1 січня 2020 року, до раніше оголошеної дати, а це означає, що експорт нікелевої руди тепер дозволений до січня. Велике, але: Індонезія набагато жорсткіше контролюватиме експорт нікелю. Однак експорт повинен бути призупинений на найближчі 2 тижні з метою контролю вантажів вантажів нікелевої руди, які підлягають інспекції, заявив у вівторок міністр-координатор з питань судноплавства та інвестицій Лухут Панджайтан. Уряд Індонезії також не видаватиме нових дозволів на експорт протягом цього періоду, заявив міністр енергетики та мінеральних ресурсів Аріфін Тасріф. Протягом цього часу уряд Індонезії планує переглянути огляд прогресу у створенні внутрішніх плавильних потужностей.
Але уряд Індонезії не вперше передумав щодо питання експорту нікелю. Заборона на експорт вже існувала між 2014 і 2017 роками, але дозволяла вивозити лише надлишок руди з низьким вмістом нікелю. Це може становити максимум 1,7%.
Незаконний експорт нікелевої руди?
Щомісячні поставки нікелевої руди зросли до 100-130 завантажувальних навантажень з моменту оголошення про заборону експорту в січні 2020 року. Тому уряд підозрює, що також відвантажується нікелева руда із вмістом нікелю більше 1,7%, яку зараз слід перевірити. Після того, як влада провела непередбачену перевірку на вітчизняних шахтах нікелевої руди, деяким вантажним суднам було відмовлено у в'їзді.
Крім того, гірничодобувні компанії, які не хочуть нарощувати плавильну здатність нікелю, підозрюються у відвантаженні нікелевої руди більш високої якості шляхом маніпуляцій з товаросупровідними документами. Вітчизняні нікелеві заводи потребують близько 25 мільйонів тонн нікелевої руди, щоб мати можливість економічно працювати.
Зараз найважливіше питання - якими будуть наслідки підтвердження підозр влади. В даний час в Індонезії працюють 14 діючих плавильників нікелю та 27 інших.
Очевидно, Індонезія також дедалі більше усвідомлює свою цінову силу і використовує її для розвитку власних переробних потужностей. Таким чином, Індонезія приєднується до зростаючої групи країн, які використовують свої позиції на світовому ринку для внутрішньої економічної політики. Крім того, за словами уряду, підтверджені родовища нікелевої руди, ймовірно, прослужать максимум близько 10 років.
Навіть якщо окремі кроки Індонезії ще не зрозумілі, одне: Індонезія хоче мати більшу частку доданої вартості у внутрішньому ланцюжку сировини. І якщо поглянути на майбутні зміни в галузі електромобільності, попит, швидше за все, збільшиться, а не зменшиться. Це навряд чи зможе послабити напруженість на ринках, також з огляду на зменшення запасів нікелю.
Висновок
Нікель - одна з найбільш швидкозростаючих сировинних матеріалів цього року. Навіть якщо збільшення приблизно на 50% з початку червня 2019 року вже спричинило значний дефіцит пропозиції, погіршення ситуації з поставками не слід недооцінювати. Оскільки політика Індонезії може швидко змінюватися залежно від політичного тиску з-за кордону, ми в даний час не рекомендуємо короткі позиції щодо нікелю.
29 жовтня 2019 р. - Арндт Кюмпель - [email protected]