Оцінка режиму податку на нафту в Сенегалі у 2019 році (Фокус) Financial Afrik
Яким ступенем фіскального потенціалу є Сенегал з його новим нафтовим кодексом 2019 року? Запланований подвійний податок на видобуток нафти приносить значний виграш чи, навпаки, це ілюзія? ?
Сенегал має перспективу бути частиною нового африканського Ель-Дорадосу в галузі нафти та природного газу з нафтовою манною, виявленою в 2014 році у глибокому морі біля її атлантичного узбережжя. За даними національної нафтової компанії PETROSEN, країна має запаси 1750 млрд. М3 газових ресурсів та обсяг 2030 млн. Барелів нафти. Нафтові компанії планують інвестувати близько 2200 мільйонів доларів у родовища СНЕ та Великої черепахи/Ахмеїм (GTA).
Новий нафтовий кодекс, прийнятий у 2019 році
Прагнучи пом'якшити "прокляття природних ресурсів", одночасно зберігаючи економічні інтереси країни та майбутніх поколінь, Сенегал переглянув своє нафтове законодавство в 2019 році. Новий Нафтовий кодекс 2019 року встановив нові методи стягнення роялті з виробництва, поверхневі роялті для більшої простоти та прозорості та зміна підходу з боку держави у виробництві на основі співвідношення сукупних доходів до сукупних інвестицій порівняно з нафтовим кодексом 1998 р. D '' інші нові податки (плата за навчання, виїзні митні збори) мита на продукцію, що експортується).
Однак у політичній дискусії та в громадській думці залишається багато невизначеності щодо можливості отримання доходу від видобутку. Іншими словами, чи максимізував уряд свою частку надходжень від нафти за допомогою законодавчих та фіскальних положень, що застосовуються у цьому секторі? Це мета цієї статті, яка полягає в оцінці новий режим оподаткування нафти 2019 року порівняно зі старим режимом 1998 року.
Кількісна оцінка нового Кодексу базується на оновленій моделі грошових потоків, що застосовується до фіктивного нафтового родовища для оцінки нафтової ренти, що нараховується державі та оператору.
Нафтова рента, що нараховується державі, оцінюється через Середня ефективна ставка податку (METR) а також прибутковість інвестиції з доходом, створеним проектом за допомогою внутрішньої норми прибутку (IRR), отриманої до та після оподаткування. За цією моделлю нафтовий кодекс 2019 року буде порівняно із кодексом 1998 року за певними критеріями, такими як ефективність, нейтральність, гнучкість Кодексу, з міжнародним порівнянням кількох країн-виробників нафти в Африці та іншими критеріями., прозорість, положення про стабільність та захист навколишнього середовища.
Ефективність
Новий Нафтовий кодекс виглядає вигіднішим для уряду Сенегалу, ніж 1998 року, з точки зору збору доходів від нафти. Дійсно, за ціною 75 доларів за барель, METR згідно з податковим режимом 2019 року відображає ставку 93%, тоді як вона становить 76% за Кодексом 1998 року, тобто збільшення 17 процентних пунктів за новим Кодексом (рис.5) . Це можна пояснити, зокрема, подвійним оподаткуванням виробництва з Кодексом 2019 р. Фактично, з новим Кодексом держава застосовує роялті за виробництво та частку держави у виробництві до власників договору розподілу продукції. На частку держави у виробництві припадає 55% TEMI з Кодексом 2019 року проти 49% зі старим Кодексом, а роялті на виробництво вносить 20% TEMI Кодексу 2019.
Згідно зі статтею 35 Кодексу 1998 року, власник контракту про розподіл продукції не підлягає виробничому роялті, як це передбачено у статті 41, що сплачується власником шахтного вуглеводню. Тим не менше, спостерігається зменшення податку на прибуток підприємств (IS) або мінімального фіксованого податку, який займав 27% METR Кодексу 1998 року, тоді як це становить лише 16% METR з новим Кодексом. Це падіння корпоративного податку спричинене, з одного боку, зниженням ставки корпоративного податку на 5 процентних пунктів між Загальним податковим кодексом 1992 та 2013 рр., А з іншого боку, застосуванням кількох відрахувань із податку. у 2019 році, зокрема, роялті за виробництво. Забезпечуючи постійний дохід держави, фіскальні фіскальні інструменти, такі як плата за навчання, виробничі бонуси та поверхневі роялті, беруть участь у 1% від TEMI у 2019 році. У міжнародному порівнянні, сенегальський TEMI нового Кодексу перевищує на 6 процентних пунктів середній TEMI таких країн, як Нігер, Габон, Конго та ДР-Конго (рис. 6).
Однак йому не вдалося досягти рекорду Габону, який тримає 114% TEMI. Згідно з Кодексом 1998 року, показник METR Сенегалу був нижче 11 процентних пунктів середнього METR, але займає хороші позиції поряд з Конго та Нігером з різницею у 3 та 5 процентних пунктів відповідно.
Нейтральність
Ефективність системи оподаткування нафти повинна супроводжуватися нейтралітетом інвестицій або реінвестуванням у розвідку або експлуатацію родовища. Іншими словами, оподаткування не повинно обмежувати прибутковість проекту. З внутрішньою ставкою прибутковості (IRR) 53% до застосування податкового законодавства, Нафтовий кодекс 1998 року зменшує IRR до 25%, а показник 2019 року до 15% (рисунок 7). Незважаючи на це, Кодекс 1998 року є вигіднішим для інвестора, отже, нейтральнішим, ніж Кодекс 2019 р. Аналіз розподілу внутрішньої норми рентабельності (IRR) протягом дев'яти (09) років видобутку нафти показує, що IRR до оподаткування має тенденцію до зростання із -18% до 53% (рисунок 8). Застосовуючи податкові режими на 3-му році та порівняно з рівнем IRR до оподаткування, IRR зазнає різкого падіння на четвертому році діяльності, тобто -37% із Кодексом 1998 проти -51% з новим Кодексом за рахунок надходжень від нафти, які множаться на три (3) після потроєння обороту між 3-м та 4-м роками виробництва.
Гнучкість
Гнучкість виявляє здатність адаптації та стійкості режиму нафти до коливань ціни бареля нафти. Результати моделі показують, що два режими нафти негативно чутливі до ціни за барель. З коливанням ціни бареля від 50 до 130 доларів США, Сенегал зафіксував тенденцію до зниження у своїй TEMI із втратою -78% з Кодексом 2019 року та -62% для Кодексу 1998 року (рисунок 9). Це вказує на те, що режим оподаткування нафтою 1998 року відносно гнучкіший, ніж у 2019 році. Однак прибутковість інвестора є гнучкішою до коливань ціни на нафту згідно з Кодексом 2019 року, ніж Кодекс 1998 року. Еволюція внутрішньої норми прибутку (IRR) між ціною бареля з 75 до 105 доларів США зростає на 123% відповідно до Нафтового кодексу 2019 року; 64% для Кодексу 1998 року та 49% до оподаткування (рисунок 10). Цей темп зростання IRR залежно від податкових режимів відносно підтримується протягом зростання ціни на барель. Таким чином, держава несе більший ризик втрати доходів із застосуванням режиму податку на нафту у 2019 році, дотримуючись тенденції зростання ціни за барель, ніж Кодекс 1998 року.
Прозорість
На відміну від Нафтового кодексу 1998 року, законодавство про нафтопродукти 2019 року включає принцип прозорості операцій між державою та власниками вуглеводневих прав. Цей механізм прозорості, відповідно до стандартів Ініціативи щодо прозорості видобувних галузей (ІПВГ) та чинних законів та нормативних актів, декларує доходи від нафти та газу, які виплачуються державі Сенегал. Крім того, Кодекс 2019 року містить менше "посилань на контракт", надаючи більше деталей про те, як застосовуються податки, тим самим сприяючи зменшенню корупції.
Застереження про стабільність
Положення про стабільність, яке існує в Кодексі 1998 року, підтримується разом з Нафтовим кодексом 2019 року, щоб захистити інвестора, уникаючи економічного дисбалансу поточних проектів та опортуністичного характеру держави на його користь для збору доходів. Однак цей пункт виключає додаткові витрати, пов'язані з охороною навколишнього середовища, людей, контролем нафтових операцій або трудових прав.
Охорона навколишнього середовища:
Захист навколишнього середовища посідав важливе місце в плануванні розробки нафтових родовищ, на етапі розвідки або у випадку відмови від нафтового режиму 1998 р. Нафтовий режим 2019 р. Надає більше деталей, вимагаючи від нафтовидобувної промисловості пристосування з Екологічним кодексом, з передовою міжнародною практикою використання технологій, а також ініціювати заходи, спрямовані на боротьбу із забрудненням, переробкою відходів та збереженням дикої природи, флори та води ґрунту та надр.
На закінчення
У нинішньому контексті державного боргу Сенегалу, який оцінюється у 58,4% ВВП у 2017 році, питання підзвітності системи податку на нафту є завершальним кроком у підвищенні рівня фіскального тиску, який становить [1] 15, 2% ВВП, тобто різниця в 10,1 бала з точки зору неефективності порівняно з фіскальним потенціалом у 2017 році. Цією динамікою були зроблені скромні рекомендації щодо можливого перегляду Нафтового кодексу 2019 року, як і результати оцінки Нафтового кодексу 2019 року:
[1] DPPE. Міністерство економіки та планування Сенегалу. “Оцінка фіскального потенціалу Сенегалу”. Квітень 2019
*Про автора
Ндеє Л.О. є аналітиком економічної політики та статистиком з 5-річним досвідом у галузі макроекономічного аналізу в Національному агентстві статистики та демографії Сенегалу (ANSD).