PDF Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 - Безкоштовно завантажити PDF
Короткий опис
Завантажте колективний фонд Swisscanto FLEX 20.
Опис
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Змішаний портфель Щоквартальна звітність 1 квартал 2015 року
Інвестиційний коментар Колективного фонду Swisscanto FLEX 20
Звітність станом на 31 березня 2015 року, сторінка 1
портфель знизився на 0,4% через надлишкову вагу фінансових звітів
Тенденція до зростання на фондових ринках тривала, незважаючи на політичну невизначеність-
гірше. Світ MSCI World AC у CHF втратив трохи менше -0,1%. Портфоліо
одиниць (Греція, Україна) також у 1 кварталі 2015 року. Ринок США
втрачає -0,7%. Недостатня вага в азіатських запасах та мінуси-
виграла більш обережна оцінка майбутнього
використання JPM EM Opportunities Fund, який базується на-
Грошово-кредитна політика ФРС. Підйом в зоні євро
через надмірну вагу у споживачів з Китаю та Бразилії-
здається, набирає обертів. Низькі ціни на енергію
десять прийшли відповідають за це. Виграє індекс HFRX
слабкий євро та експансивна монетарна політика центрального банку мали значення
1,7%, Фонд хедж-фондів досягає завдяки своїм хорошим показникам
Останні економічні дані та ціни на акції ніколи не виглядають позитивними-
з "спрямованих" стратегій 3,5%. Товарний індекс GSCI був близько -
. Однак з точки зору CHF прибутковість іноземних запасів була
8,5% після. Фонд використовував скорочення завдяки позиціонуванню кривої
з’їдені валютними курсами. Після скасування
приблизно на 2% краще. Що стосується нерухомості, то зірка-
мінімального курсу євро Швейцарським національним банком (SNB)
кен розширення ажіо на прибуток фонду дещо і відставало
всі іноземні валюти суттєво програли порівняно з CHF
Значення. Швейцарський фондовий ринок зміг впасти після Be-
оголошення SNB до кінця кварталу більше, ніж це компенсувати. Процентні ставки продовжували знижуватися; рентабельність десятирічної Швейцарської Конфедерації була негативною наприкінці березня.
В даний час є мало ознак того, що вільна монетарна політика центральних банків буде припинена. Невизначеність існує найбільше щодо питання, чи ФРС підвищуватиме процентні ставки в США протягом цього періоду
Рік підніме. Навіть якщо в 2015 році був вихідний сигнал про процентну ставку від США
Мандат досягнув результатів 2,34% у 1-му кварталі, що
якщо прийде, ми будемо продовжувати працювати за історично низькими процентними ставками-
На 0,24% вище базового рівня. Від надмірних ваг запасів і
навколишнє середовище. На цьому тлі акції все ще здаються привабливими в Росії
Позитивний внесок зробила нерухомість порівняно з готівкою та облігаціями-
Порівняно з облігаціями. Європейські акції, орієнтовані на експорт, виграють
досягнуто процентної ставки за 10-річні облігації Конфедерації
від слабкого євро. Очікуване зростання прибутку ЄС-
Мінусові значення. Зазначені вимірювані облігації швейцарського франка
Європейські компанії формуються разом із привабливою оцінкою-
орієнтовний показник за квартал майже 1,8%, Barclays
і кращі економічні перспективи в Європі є основою для
Global Agg. індекс хеджування отримує майже 1,4%. Надмірна вага
велика надмірна вага в європейських запасах. Крім того,
Корпоративні облігації були дещо позитивними, проте менша тривалість
Фондові ринки, стимульовані активністю злиття та поглинання, знову поглиблюються.
трохи негативний. Швейцарський індекс ефективності за квартал виріс на 3,2%,
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Зведений портфель
Змішана ефективність портфеля (нетто)
2 квартал 2014 року 3 квартал 2014 року 4 квартал 2014 року 1 квартал 2015 року
З початку виступу п.а.
Січень 2015 лютий 2015 березень 2015
Етап налаштування: 01.04.2010 - 29.01.2010
Відносні показники щомісяця
Відносні показники щорічно
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Зведений портфель
Змішаний портфель Розподіл активів Категорія активів
Cititgroup 1M Євродепозит CHF
Рейтинг Швейцарського індексу облігацій AAA-BBB Внутрішній
Рейтинг індексу швейцарських облігацій AAA-BBB Іноземний
Глобальний агрегат Barclays/USD хеджується в швейцарських франках
MSCI World All Country ex CH
Глобальний хедж-фонд HFRX хеджується у швейцарських франках
Повернення надлишку GSCI у CHF + 3-місячний швейцарський франк Libor
* Нерухомість CH: 50% KGAST Immo-Index (Швейцарія), 50% SXI Індекс фондів нерухомості (загальний прибуток)
Розподіл валют у% CHF
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Зведений портфель
Змішана атрибуція результативності портфеля 1 квартал 2015 р. Показник надлишкової дохідності портфеля
Портфель атрибуції ефективності у%
- Витрати на маркетинг та рекламу
Внесок у розподіл активів у%
Внесок у відбір безпеки у%
Облігації CHF акції CH
Вибір розподілу безпеки активів
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Зведений портфель
Змішана атрибуція результативності портфеля поточний рік 2015 Орієнтовний рівень портфеля надмірна прибутковість
Портфель атрибуції ефективності у%
- Витрати на маркетинг та рекламу
Внесок у розподіл активів у%
Внесок у відбір безпеки у%
Вибір розподілу безпеки активів
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Зведений портфель
Змішаний портфель Атрибуція продуктивності Розвиток атрибуції ефективності щомісяця у%
Сукупний надлишковий прибуток у%
Внесок у розподілі активів накопичений у%
Внесок у відбір безпеки накопичений у% 0,30
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 облігацій CHF
2 квартал 2014 року 3 квартал 2014 року 4 квартал 2014 року 1 квартал 2015 року
Січень 2015 лютий 2015 березень 2015
Тривалість відхилення зважена загальна
Супрас, агентства, провінції
Відносні показники щомісяця
10 12 14 16 18 20 орієнтир
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 облігації FW Barclays Global Aggregate/USD хеджуються в 51,4 млн. Швейцарських франків.
2 квартал 2014 року 3 квартал 2014 року 4 квартал 2014 року 1 квартал 2015 року
Січень 2015 лютий 2015 березень 2015
Відносні показники щомісяця
0,8 0,0 0,4 0,0 0,3 0,0 0,3 0,0 0,3 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0
AUD CAD CHF CLP CZK DKK EUR GBP HKD ILS JPY KRW MXN MYR NOK NZD PLN RUB SEK SGD THB TRY USD ZAR
6,08 8,00 0,00 0,00 0,00 9,60 6,15 10,63 0,00 0,00 4,80 0,00 0,00 0,00 0,00 4,88 0,00 0,00 6,98 0,00 0,00 0,00 5,48 0,00
5,10 7,97 0,00 3,91 6,19 8,89 6,61 10,24 3,26 5,53 8,37 5,79 5,81 5,19 4,84 4,36 4,31 3,67 4,35 6,08 6,95 4,00 5,40 6,91
0,97 0,03 0,00 -3,91 -6,19 0,71 -0,46 0,39 -3,26 -5,53 -3,57 -5,79 -5,81 -5,19 -4,84 0,52 -4,31 -3,67 2,63 -6,08 -6,95 -4,00 0,08 -6,91
Колективний фонд Swisscanto FLEX 20 акцій CH
Змішаний портфель Швейцарський індекс продуктивності 75,3 мільйона.
Січень 2015 лютий 2015 березень 2015
Поділ стилів у% портфеля
2 квартал 2014 року 3 квартал 2014 року 4 квартал 2014 року 1 квартал 2015 року
Відносні показники щомісяця
Нафта та газ Інші технології Телекомунікації
Колективний фонд Swisscanto FLEX 20 акцій за кордоном MSCI World All Country ex 103,3 млн. Швейцарських франків.
Січень 2015 лютий 2015 березень 2015
2 квартал 2014 року 3 квартал 2014 року 4 квартал 2014 року 1 квартал 2015 року
Поділ стилів у рейтингу%
Відносні показники щомісяця
Грошові споживачі на розсуд
Колективний фонд Swisscanto FLEX 20 Immobilien CH Орієнтир: Актив:
Січень 2015 лютий 2015 березень 2015
2 квартал 2014 року 3 квартал 2014 року 4 квартал 2014 року 1 квартал 2015 року
145 140 135 130 125 125 120 115 110
Відносні показники щомісяця
Географічний розподіл об’єктів (у%)
Структура використання (у%) Інші будівельні проекти
Комерційні властивості 45
Колективний фонд Swisscanto FLEX 20 Хедж-фонди HFRX Глобальний хедж-фонд хеджував у 64,6 мільйона швейцарських франків.
Ефективність станом на березень 2015 року
2 квартал 2014 року 3 квартал 2014 року 4 квартал 2014 року 1 квартал 2015 року
Відносні показники щомісяця
Внески до хедж-фонду 14 грудня - 15 лютого
Різноманітна спрямована вага * Вага внеску * Внесок
Кредит Довгий/Короткий Опортуністичний Кредит Сек'юритизовані продукти
Різноманітні послідовники тенденцій Короткострокові
Фондовий ринок Нейтральний Фундаментальний довгоорієнтований опортуністичний кількісний довгий/короткий сектор
0,00% 36,73% 26,34% 5,39% 0,00% 3,69%
Активіст з проблемним злиттям Арбітраж ЕД Багатостратегічний ЕД Особливі ситуації
Конвертований арбітраж з фіксованим доходом RV Multi-Strategy RV Volatility Arbitrage
* Вага станом на 28.02.15, атрибуція доступна лише для остаточних ВЧА.
Внески на результати діяльності 14 грудня - 15 лютого HF Pool USD
Портфоліо Січень 2015 Лютий 2015 Березень 2015
Орієнтир сировини Swisscanto Collective Foundation FLEX 20: Актив:
Прибутковість GSCI в CHF + 3-місячна CHF Libor 11,1 млн.
Січень 2015 лютий 2015 березень 2015
2 квартал 2014 року 3 квартал 2014 року 4 квартал 2014 року 1 квартал 2015 року
2,66% -12,52% -27,70% -8,53% -33,21% -8,53%
∆ 1,30% -0,74% 1,42% 0,45% 1,00% 4,07% 2,05% 4,37% 2,05%
Відносні показники щомісяця
Розподіл за сировиною у%
Енергія худоби 58.31
Колективний фонд Swisscanto FLEX 20 Глосарій
Консолідований портфельний актив Вартість портфеля за системою Swisscanto (SimCorp Dimension) Вартість рахунку кастоді Сторінка портфеля відповідно до банку-зберігача Волатильність Стандартне відхилення (статистичний показник для розподілу середньої величини прибутковості, досягнутої за певний період спостереження) величин результатів, заснованих на значеннях на кінець місяця Індексовані показники портфеля та контрольний показник (для Початок розрахунку результативності Індекс = 100) Відносна ефективність щомісячно/щорічно Щомісячне/річне відхилення результативності (портфель мінус контрольний показник) Помилка відстеження ex post Стандартне відхилення різниці між портфелем та еталонною віддачею (рік), що історично розраховується з використанням реалізованих величин прибутку Відхилення продуктивності прибутку (брутто мінус портфеля Орієнтир) Витрати фонду Сума зважених витрат фонду (% частки від загальної суми активів). Витрати фонду = фіксований внесок п.а. фонд (ПВК) - комісія за розподіл фонду п.а. фонд Для фондів Lux: + 5 базових балів Підписка на податок D's п.а.
Взаємодія на ринку Цей ефект виникає методологічно завдяки накладенню розподілу активів та вибору цінних паперів (перехресний продукт)
R b = базовий показник ефективності інвестиційної категорії i; RB = загальний показник ефективності W p = вага категорії портфельних інвестицій i; W b = вага базової інвестиційної категорії i (метод: Брінсон Фахлер, змішаний/з коригуванням базового рівня)
Внесок ефективності відбору цінних паперів шляхом відбору та зважування цінних паперів за окремими інвестиційними категоріями, що відхиляються від еталону
W p = вага портфельної інвестиційної категорії i; W b = вага базової інвестиційної категорії i R p = портфельна ефективність інвестиційної категорії i; Rb = показник ефективності інвестиційної категорії i (метод: Брінсон-Фахлер, змішаний/скоригований показник)
Внесок у розподіл активів у% внеску за результатами діяльності шляхом розподілу активів за категорією активів (метод див. Розподіл активів) Внесок у відбір цінних паперів у відсотках внеску за ефективність за рахунок відбору цінних паперів за категорією активів (метод див. Вибір захисту) Облігації CHF Структура тривалості/відхилення (зважене) показана змінена тривалість:
CF t = грошові потоки в момент часу t; y = прибутковість до погашення; Р облігація = ціна облігації; Т = термін придатності
Таблиця: Абсолютно модифікована тривалість портфеля та орієнтир на сегмент зрілості Графік: зважене за строками відхилення тривалості портфеля порівняно з орієнтиром на зріг: порт
w = вага в сегменті зрілості i; D = модифікована тривалість = D модифікована; порт = портфель; bm = еталони зрілості сегментів: 0-3 роки, 3-5 років, 5-7 років, 7-10 років, 10+ років, W DD (W оцінена різниця тривалості) = загальна
Збори за управління Плата за управління згідно з договірною угодою Внесок у розподіл активів за рахунок перевищення або зменшення ваги категорії активів
W b = вага базової інвестиційної категорії i; R p = інвестиційна категорія портфеля ефективності i R b = базовий показник інвестиційної категорії i (метод: Брінсон-Фахлер, змішаний/скоригований показник)
Розподіл валюти у% Відсоток вагової ваги портфеля та еталону, у% від підпортфеля Тривалість Структура/відхилення Абсолютно модифікована тривалість портфеля та еталону, загальна та за валюту. Відхилення тривалості (зважене, без урахування хеджування): порт
w = вага у валюті i; D = модифікована тривалість = D модифікована; порт = портфель; bm = еталон
Колективний фонд Swisscanto FLEX 20 Глосарій
Звітність станом на 31 березня 2015 року, сторінка 15
Ринкова вартість конвертованих облігацій (абсолютна) експозиція до участі в капіталі
Ефективність хедж-фондів Це подання є кошторисним та не ґрунтується на фактичних оцінках. З цього не можна вимагати претензій, будь-яка відповідальність за правильність оцінки виключається. Тільки інформація, доступна на www.swisscanto.ch у розділі "Ціни" та "Ефективність", є визначальною для правильних оцінок.
Цей документ був складений Swisscanto Asset Management AG з найбільшою ретельністю. Інформація надходить із надійних джерел. Незважаючи на професійний підхід, Swisscanto Asset Management AG не може гарантувати точність, повноту або актуальність інформації. Показники ефективності базуються на минулому і не повинні розумітися як гарантія майбутнього розвитку. Swisscanto Asset Management AG відмовляється від будь-якої відповідальності за інвестиції на підставі цього документа. За винятком внутрішніх цілей, цей документ не можна відтворювати, а також його копії не можна розповсюджувати без дозволу Swisscanto Asset Management AG.
Змішане портфоліо Swisscanto Collective Foundation FLEX 20
Валюта портфеля (ПК): Звіт CHF станом на: 31 березня 2015 року