Пенсійні заощадження, коли програми із визначеними внесками перевершують плани виплат
На пенсію • 21 лютого 2019 р
В умовах корпоративних пенсійних заощаджень важливо виділити дві основні групи продуктів:
- програми з визначеними виплатами, коли розмір виплати відомий на початку дії контракту.
- Плани визначених внесків, коли розмір пенсії відомий лише на момент ліквідації
Перший, який надовго віддають перевагу другому, дозволяє бенефіціарам створювати, залежно від природи товару, на який підписаний товар, або дохід заміщення, що дорівнює відсотку від зарплати в кінці кар’єри (так званий додатковий план), або конкретну добавку до доходу таких, що його сума, додана до пенсії, досягає заздалегідь визначеного рівня зарплати в кінці кар'єри (диференціальна схема). Таким чином, ці системи мають перевагу в тому, що забезпечують реальну компенсацію в умовах падіння рівня заміщення (різниця між останньою зарплатою та рівнем виплачуваної пенсії), що зазнала під час виходу на пенсію певна кількість працівників, зокрема керівників та менеджери. старші керівники компаній.
З іншого боку, через соціальні зобов’язання, які вони покладають, плани з визначеними виплатами є майбутніми довгостроковими боргами перед працівниками, розмір яких є випадковим, оцінка яких може бути складною, а вага яких для компаній часто є значною. . Насправді за останні 40 років у багатьох країнах відбувся рух на користь планів із визначеними внесками, чому сприяли зміни у національному законодавстві, які сприяли планам із визначеними внесками, такі як План 401K, запроваджений у 1978 році в США.
Згідно з опитуванням, опублікованим Інститутом мислення вперед Уотсона Уілліса Тауерса Уотсона, серед 22 найбільших пенсійних ринків плани з визначеними внесками зростають значно швидше, ніж плани з визначеними виплатами на семи найбільших пенсійних ринках (Австралія, Канада, США, Японія, Сполучені Штати Америки) Королівство, Швейцарія та Великобританія). Таким чином, за останні десять років щорічне збільшення активів перших становило близько 9% проти 4,6% для останніх. За 20 років приріст двох основних сімейств продуктів становить відповідно + 7,6% на рік та + 3,2%. У 2018 році плани з визначеними внесками становитимуть трохи більше 50% активів досліджуваної групи.
Зростаюча вага програм з визначеним внеском у всьому світі
Насправді, вищезазначені країни концентрують 91% активів, охоплених звітом, і серед них лише Сполучені Штати представляють 61,5% глобальних пенсійних активів, за ними йдуть Японія та Великобританія, відповідно 7, 7% та 7,1%. Однак у США програми з визначеними внесками зараз становлять 62% пенсійних активів проти 53% у 2008 році. Крім того, Австралія, яка за вагою цих пенсійних фондів є четвертою країною у рейтингу, проведеному дослідницьким центром група Willis Towers Watson надає почесне місце програмам з визначеними внесками, які становлять 86% пенсійних активів.
У 2018 році вага пенсійних фондів зменшилася на 3,3% у річному обчисленні до 40,1 трлн. Дол. Однак він залишається майже вдвічі вищим за десять років тому.