Похідні продукти кредитного плеча - привабливі, але високий ризик - гарантії - FAZ
Багато німецьких приватних інвесторів - дещо дивні істоти. З одного боку, вони уникають депонування вигідних цінних паперів у вигляді акцій. Натомість вони воліють покласти свої гроші на ощадні рахунки, припаркувати їх на рахунках грошового ринку або придбати непрозору і часто дорогу страховку страхування.
З іншого боку, вони також дедалі частіше розміщують похідні та структуровані продукти у своєму складі. Питання лише в тому, чи є вони менш ризикованими, ніж звичайні продукти. Однак, з огляду на бум, можна сказати одне: провайдери, здається, добре заробляють на цьому, інакше вони б не підштовхували бізнес до цього.
Тільки ті, хто розуміє товар, також знають його можливості та ризики
Перед покупкою важливий пильний погляд на продукцію, витрати, а також торгові можливості. Бо лише той, хто розуміє товар, також знає його можливості та ризики. Це абсолютно стосується так званих продуктів кредитного плеча. В принципі, вони виконують ту саму функцію, що і варанти, але реагують лише на мінливість у маргінальних районах. З цієї причини вони є більш прозорими і, отже, більш передбачуваними, про це говорять знову і знову.
Їх привабливість полягає в тому, що називається "важелем". Оскільки такі папери дозволяють інвесторам спекулювати на зміні ціни індексу, акції чи інших цінних паперів із порівняно невеликим вкладенням капіталу. Купуючи MINI Long Certificate від ABN Amro за допомогою Isin NL0000834232, ви можете брати участь у розвитку цін Індексу Dax-Performance.
Товар характеризується ціною конверсії 7687 балів і так званою позначкою нокауту 7 786 балів. Якщо індекс опуститься нижче цього рівня, термін дії сертифіката втратить чинність. В іншому випадку ціна товару обчислюється як різниця між поточним рівнем індексу мінус ціна конверсії на 100 при співвідношенні 1: 100.
Важелі: Великі можливості - високі ризики
Якщо показник становить 7837 метрів, сертифікат коштує 1,50 євро. Якщо індекс підвищується на 100 пунктів до 7887 балів, вартість сертифіката становить два євро. Зі збільшенням індексу лише на 0,64 відсотка сертифікат набрав колосальних 33,3 відсотка. Це саме те, що відоме як важелі - явна різниця у результативності, яка в першу чергу приваблює спекулятивних інвесторів. Тому що таким чином ви можете реалізувати непропорційно високі ціни, якщо зробите ставку на правильний рух індексу в потрібний час.
Однак важіль працює в обидві сторони. Якщо індекс знижується, придбання такого товару призводить до непропорційних втрат. В крайніх випадках індекс долає вищезгадану оцінку нокауту і витісняє сертифікат за межі. У такі буремні дні, як минуле, це траплялося поспіль. Після значних втрат ціни до понад 90 відсотків протягом декількох годин, коли ціновий запит для обраного сертифіката кредитного плеча раптом говорить: "Цінні папери призупинено з торгів". Найпізніше стає зрозумілим, що спекуляції пішли не так і що вкладений капітал втрачений.
Такі продукти важеля не для людей із вадами серця. Теоретично вони пропонують можливість швидко заробити багато грошей. Однак це пов'язано з не менш високим ризиком втрати. У крайньому випадку це може швидко призвести до повної втрати. У цьому сенсі кожна людина повинна знати, що робить, коли бере участь.
За допомогою MINI Long інвестор робить ставку на збільшення базової вартості (індексу, частки чи товару). Якщо базова вартість зростає на 10 пунктів, MINI також підвищується на 10 пунктів, можливо, враховуючи коефіцієнт підписки та валюту. MINI дозволяють пропорційно брати участь у розробці відповідного базового інструменту, оскільки вони однаково імітують зміну вартості, одночасно зменшуючи капітальні вкладення, що створює постійний ефект важеля протягом періоду холдингу. Однак, як тільки ви торкаєтесь порогу вибивання, який на кілька процентних пунктів перевищує базову ціну (рівень фінансування), сертифікат вибивається - навіть протягом дня - і погашається достроково за його залишковою вартістю. Порівняно з варантами, такі фактори, як волатильність, не впливають на ціну сертифікатів MINI. Поріг вибивання гарантує, що значення МІНІ ніколи не може бути негативним. 15 числа кожного місяця ABN Amro встановлює поріг вибивання на основі того рівня фінансування, який застосовувався тоді.