Примітка - активи світового пенсійного фонду досягають нових висот

Дослідження глобальних пенсійних активів, опубліковане сьогодні Towers Watson про активи глобальних пенсійних фондів, вказує на те, що великі пенсійні фонди збільшили свої ставки на 6% у 2014 році на 16 основних ринках (проти зростання приблизно на 10% у 2013 році), таким чином досягнувши рекордної суми в 36 трильйонів доларів США.

Історія також доступна такою мовою: англійською | Французька

Це зростання є частиною продовження тенденції, яка розпочалась у 2009 році, коли активи зросли на 18% у відповідь на 22% -ве зниження у 2008 році, коли активи впали до 20 трильйонів доларів США. Показники глобального пенсійного фонду з 2004 року зростали в середньому на 6% на рік (у доларах США).

Згідно з дослідженням, активи планів із визначеними внесками швидко зростали за 10 років до 2014 року, склавши річний темп приросту 7% порівняно зі ставкою 4% для планів із визначеними виплатами. Як результат, активи пенсійних фондів із визначеними внесками зросли з 38% загальної суми непогашених пенсійних фондів у 2004 році до 47% у 2014 році і, як очікується, перевищать активи планів з визначеними внесками у найближчі кілька років.

Витрати на пенсійний фонд складають 84% від загальносвітового ВНП на сьогодні, згідно з дослідженням, значне збільшення порівняно з 54%, яке вони представляли в 2008 році.

За словами Тьєррі де ла Ноуе: «Незважаючи на те, що баланси пенсійних фондів у всьому світі значно покращились після фінансової кризи, багато пенсійні фонди з визначеними виплатами все ще перебувають у складній ситуації з точки зору платоспроможності. Хоча активи пенсійних фондів досі становлять лише 84% світового ВНП, галузь пенсійних фондів не визнається постачальником додаткової вартості для працівників та пенсіонерів. Щоб продемонструвати свою ефективність, національним пенсійним системам слід домогтися збільшення своїх активів до 150% ВНП. Якби одночасно належне корпоративне управління та стійкі інвестиції були визнані реальними джерелами доданої вартості, всесвіт пенсійних фондів бачив би їхній імідж кардинально покращитись. "

Дослідження показує, що національний капітал втратив свою значимість, оскільки активи, вкладені у вітчизняні акції у портфелі пенсійних фондів, зросли в середньому з 65% у 1998 році до 43% у 2014 році.

Американські пенсійні фонди - це ті, які протягом останніх десяти років зберігали найбільший інтерес до акцій на своєму внутрішньому ринку (67% у 2014 році), який навіть зріс за останні три роки. Канадські та швейцарські фонди мають найнижчий вплив на свої національні ринки акцій (33% та 34% відповідно у 2014 році), а фонди Великобританії зменшили свій вплив на внутрішньому ринку акцій на 50% з 1998 року, зменшившись до 36%. Згідно з дослідженням, канадські та американські фонди дотримуються дуже сильної національної орієнтації на свої інвестиції в облігації, і це, оскільки дослідження існує (відповідно 98% та 91% у 2014 році), тоді як австралійський та швейцарський фонди значно зменшили свій вплив на внутрішні облігації з 1998 р. (відповідно на 31% та 17% протягом періоду).

Асигнування на альтернативні продукти, зокрема на кошти, вкладені в нерухомість і, меншою мірою, хедж-фонди, фонди прямих інвестицій та товарні фонди, збільшились, згідно з дослідженням, на 5% при 25% на найбільших ринках.

Більшість країн збільшили свій вплив на альтернативні продукти за останні десять років: Австралія - країна з найвищим зростанням (з 10% до 26%), за нею йдуть США (з 16%).% До 29%), Швейцарія (16% до 28%), Канада (13% до 22%) та Великобританія (7% до 15%).

За словами Тьєррі де ла Ноуе: «Тенденція до зниження вітчизняних акціонерних інвестицій відображає підвищений інтерес до управління ризиками та диверсифікації портфельних активів. Однак після численних дискусій з менеджерами інвестиційних фондів пенсійних фондів, здається, що переорієнтація на управління ризиками розділила їх на дві дуже різні групи: тих, хто знизив свою апетитність до ризику, і тих, хто хоче підвищити свою апетитність до ризику. бути в дефіциті. Тому важливо розуміти дедалі складніший контекст всесвіту пенсійних фондів, щоб зрозуміти його поточний стан та правильно передбачити його розвиток. "

Дані про активи в країнах P16 [1] у 2014 році

Середній десятирічний темп зростання активів міжнародних пенсійних фондів (у національній валюті) становить трохи більше 8%.
Найважливішими ринками є США, Великобританія та Японія, які представляють відповідно 61%, 9% та 8% загальних активів пенсійних фондів.
Усі ринки, охоплені дослідженням, мають позитивний складний десятирічний темп зростання (у місцевій валюті).
Мексика - країна з найвищим рівнем складених десятирічних темпів зростання - 19%, за нею йдуть Південна Африка (13%), Австралія (11%), Гонконг (10%), Бразилія (10%) та Великобританія (9 %). Країни з найнижчими показниками - Японія (1%), Франція (3%) та Швейцарія (3%).
Десятирічні дані показують, що Нідерланди найбільше збільшили свої пенсійні активи як частку від свого ВНП, з 51% до 166%. За ними йдуть Великобританія (від 37% до 116% ВНП) і США (від 32% до 127% ВНП).

Розподіл активів для країн Р7 [2]

Розподіл на облігаційні товари на ринках Р7 за останні 19 років зменшився загалом на 9% (з 40% до 31%). За той же період розподіл коштів на акції зменшився на 7% (зменшивши його на 42% ).
Асигнування на акціонерні товари впали на всіх ринках Р7. Розподіл на акціонерні товари японських пенсійних фондів зріс з 48% у 2004 році до 33% у 2013 році, тоді як розподіл пенсійних фондів Великобританії зріс із 67% до 44% за той самий період. Цей розподіл власного капіталу зріс з 39% до 30% у Нідерландах та з 51% до 41% у Канаді. За цей період австралійські пенсійні фонди зберегли найвищий рівень розподілу акцій, який становив 51% у 2014 році.
Британські пенсійні фонди за цей період збільшили свій вплив на облігаційні товари (з 44% до 57%), як і японські пенсійні фонди (з 44% до 57%); єдиними двома країнами, визначеними дослідженням, що скоротили виділення своїх товарів на облігації, є Австралія (з 21% до 15%) та Швейцарія (з 43% до 26%).

Розподіл активів у фондах із визначеними внесками та фондах із визначеними виплатами в країнах P7

Австралія має найвищу частку активів, вкладених у фонди з визначеними внесками, порівняно з тими, що вкладені у фонди з визначеними виплатами: 85%/15%, за ними йдуть США: 58%/42%. Лише Австралія та США мають більше активів, вкладених у фонди з визначеними внесками, ніж у фонди з визначеними виплатами.
Японія, Канада та Нідерланди є ринками, на яких домінують програми з визначеними виплатами, відповідно 97%, 96% та 95% активів, вкладених у цей тип програм. Ці ринки, історично лише за планом із визначеними виплатами, тепер демонструють ознаки переходу до плану із визначеними внесками

Примітки

Усі дані округлені та дані за 2014 рік оцінені.
Усі дати стосуються кінця відповідного календарного року.

Історія також доступна такою мовою: англійською | Французька

Примітки

[1] P16 стосується 16 найбільших пенсійних ринків, включених у дослідження, а саме Південної Африки, Німеччини, Австралії, Бразилії, Канади, Південної Кореї, США, Франції, Гонконгу, Ірландії, Японії, Малайзії, Мексики, Нідерландів, Великобританія та Швейцарія. На країни Р16 припадає близько 85% загальних пенсійних активів

[2] P7 стосується 7 найбільших пенсійних ринків (майже 94% від загальної кількості активів, включених у дослідження), що виключає Південну Африку, Німеччину, Бразилію, Південну Корею, Францію, Гонконг, Ірландію, Малайзію, Мексику