Принцип біржових опціонів, операція - Ooreka

  • Опціони на акції: ким і для кого ?
  • Впровадження системи біржових опціонів
  • 2 ключові етапи системи біржових опціонів
  • 3 типи переваг системи біржових опціонів
  • Податковий та соціальний режим біржових опціонів

біржових опціонів

Впровадження опціонів на акції в компанії може здійснюватися лише після процедури та виконання кількох формальностей.

біржові опціони є однією з можливих різновидів участі співробітників у компанії, коли вона є комерційною корпорацією.

Іншими формами акціонування є: безкоштовне розподіл акцій та BSCPE, ордери на підписку акцій для засновників компаній.

Впровадження цієї системи здійснюється за умови дотримання певної кількості правових умов, включаючи дозвіл акціонерів.

Це здійснення супроводжується сприятливим податковим та соціальним режимом (пільги), які також дотримуються суворих умов.

Опціони на акції: ким і для кого ?

Тільки комерційні акціонерні товариства (SA, SAS, SCA), головний офіс яких знаходиться у Франції або за кордоном, можуть складати плани опціонів на акції.

Це залишається необов’язковим.

Бенефіціарами цього заходу є:

  • керівники компаній;
  • всі або частина працівників компанії: формула опціону на акції не повинна бути загальним та колективним показником для всього персоналу.

Занотовувати: не має значення, чи вказана компанія перелічена на фондовій біржі, щоб створити формулу опціону на акції. Але в більшості випадків формула представляє особливий інтерес для компаній, що котируються на біржі, та їх працівників, зокрема для зручності встановлення ціни акцій та визначення та досягнення приросту капіталу при перепродажі.

Впровадження системи біржових опціонів

Загальні збори акціонерів надають мандат на встановлення опціонів на акції органу управління компанії після встановлення умов.

Рішення попереднього дозволу, прийняте акціонерами

Впровадження системи біржових опціонів може бути здійснено лише за умови попереднього дозволу на продовження цієї операції:

  • загальними зборами акціонерів (або EGM) або, у SAS, колективним рішенням партнерів;
  • до органу управління компанії;
  • у формі більшості голосів.

Це рішення приймає форму доручення органу управління компанії та визначає основні умови впровадження системи опціонів на акції, а саме:

  • тип формули опціону на акції (опціони на виклик або опції підписки);
  • ціна придбання або передплати акцій, наданих бенефіціарам опціонів;
  • умови викупу акцій компанією або умови збільшення капіталу, щоб мати достатньо акцій;
  • тривалість періоду здійснення опціонів бенефіціарами;
  • врешті-решт:
    • тривалість періоду перенесення та зберігання акцій, придбаних шляхом придбання або підписки;
    • визначення бенефіціарів варіантів;
  • тривалість часу, доступного органу управління компанії для завершення всіх операцій з впровадження.

Рішення про впровадження опціонів на акції прийняте органом управління

  • рада директорів (SA);
  • правління (SA з правлінням + наглядовою радою);
  • менеджер (SCA).

Він вирішує (оформлення за хвилинами) на свій розсуд:

  • усі деталі реалізації, не включені в мандат ЄГМ;
  • будь-що, що EGM не бажало визначити точно (за винятком методів встановлення ціни та періоду виконання).

Він встановлює "Регулювання плану акцій": формалізація умов, за яких бенефіціари можуть реалізувати своє право на придбання акцій.

Занотовувати: орган управління може відкласти реалізацію опціонів на акції або не виконувати доручення на виконання, надане йому, якщо економічна ситуація не є сприятливою для завершення проекту.

Зробіть доступними достатньо акцій

Акції, розподілені за системою опціонів на акції:

  • або вже існують, і компанія повинна їх утримувати (шляхом викупу) до кінця періоду навчання;
  • або має бути предметом випуску/створення шляхом збільшення капіталу.

Обмеження розподілу кількості акцій через систему опціонів на акції

Загальна кількість акцій, що надаються працівникам через опціони на акції, не може перевищувати 10% від загального статутного капіталу компанії.

Занотовувати: на додаток до вищезазначених формальностей, компанія повинна скласти «лист розподілу» для кожного бенефіціара системи біржових опціонів, документ, що узагальнює всі правила та умови, що застосовуються до опціону на акції. купівля або передплата, від яких він отримує вигоду.

2 ключові етапи системи біржових опціонів

Функціонування системи біржових опціонів відбувається у два етапи:

  • надання опціону: компанія вирішує надати всім або частині своїх працівників та/або менеджерам право підписатись або придбати певну кількість своїх акцій:
    • за заздалегідь встановленою ціною;
    • зі знижкою від ринкової ціни, що передує гранту;
  • здійснення опціону: це відповідає дню придбання акцій працівником та/або менеджером-бенефіціаром опціону, який потім стає фактичним власником і, отже, набуває статусу акціонера.

Тривалість та терміни дії системи біржових опціонів

З точки зору тривалості та розподілу в часі, ці 2 етапи зумовлені регулюванням плану акцій, який передбачає:

  • обов'язково період вправ:
    • часовий інтервал, протягом якого бенефіціар може скористатися (або ні) своїм варіантом придбання або підписки на акції;
    • як тільки цей період закінчується і закінчується, закон закінчується;
  • можливо, обов'язковий період зберігання акцій (або "період перенесення"): період, протягом якого бенефіціар зобов'язаний зберігати придбані ним акції, не маючи можливості їх негайно продати.

Занотовувати: тому опціон застосовується протягом періоду здійснення та після закінчення періоду зберігання, якщо план опціону на акції включає такий.

3 типи переваг системи біржових опціонів

Ось 3 можливі переваги опціонів на акції:

  • Знижка: різниця між вартістю акції при наданні опціону та ціною придбання, встановленою з самого початку.
  • Прибуток: різниця між вартістю частки, коли бенефіціар використовує опціон, та ціною придбання, встановленою на початку.
  • Приріст капіталу при вибутті: різниця між ціною продажу акції та її вартістю на дату здійснення опціону.

Занотовувати: на додаток до цих фінансових переваг, які є результатом зростання або зниження цінової різниці, існує факт отримання вигоди від виплати дивідендів, пов’язаних із правом власності та володіння часткою протягом часу, коли вона зберігається.

Податковий та соціальний режим біржових опціонів

Існує не "один", а "режим" податкових та соціальних зборів, що стосуються опціонів на акції, залежно від того, чи зацікавлений у типі переваг, отриманих бенефіціаром

Перевага переваг, отриманих від опціонів на акції, є об’єктом оподаткування, оподаткування та соціальних зборів.

Кожен рівень та тип переваг підпорядковується певній системі зборів та ставок.

Якщо здійснення опціону + продаж понад 4 роки після розподілу опціону: повне звільнення від нарахування всього приросту капіталу.

Для акцій, виділених до 28.09.2012:

Якщо здійснення опціону + продаж між 4 та 6 роками після надання опціону. Що накладається:

  • а) Якщо річна частка 152 500 євро: ставка податку або режим = 41% + внесок працівників 10% + внески на соціальне страхування 17,2%.
  • Якщо здійснення опціону + продаж понад 6 років після надання опціону. Що накладається:
  • а) Якщо річна частка 152 500 євро: Податкова ставка або режим = 30% + внесок працівників 8% + внески на соціальне страхування 17,2%.

Для акцій, наданих з 28.09.2012:

Прибуток від використання опціону оподатковується за прогресивною шкалою податку на прибуток.

Занотовувати: компанія може вирахувати зі свого оподатковуваного доходу витрати та витрати, які для неї представляє розподіл безкоштовних акцій.