Серія фондів 1 П’ять правил купівлі коштів - Економіка - Tagesspiegel Mobil
Інвестори уникають акцій, але вони можуть диверсифікувати свій ризик за допомогою коштів. Що ви повинні знати про цей тип інвестицій.
Безпека на першому місці з німецькими заставки За даними Бундесбанку, вони виділили 53 мільярди євро у другому кварталі - 49 мільярдів з яких пішли на заощадження, страхування життя та пенсійні схеми. Навпаки, вкладники інвестували лише дуже незначну частку в інвестиційні фонди. Загалом, лише кожен сьомий німець має один або кілька коштів. За останні п'ять років фонд німецьких акцій заробляв 12,3 відсотка на рік. При фонді міжнародних акцій він становив 9,9 відсотка. Досить приводу, щоб один раз у серії пояснити, як інвестувати у фонди, що повинні знати інвестори та які зміни в оподаткуванні на межі року. Починається з п’яти основних правил для інвестицій у фонди.
1 ПРАВИЛЬНО ОЦІНЮЙТЕ РИЗИК
Більшість вкладників уникають ринків капіталу, оскільки вони не знають достовірно на момент інвестування, чи насправді їх гроші перебувають у зоні прибутку, коли їм це потрібно. Насправді, зазвичай немає гарантії зростання цін. Однак саме фонд значно знижує ризик ринків капіталу. Той, хто купує, наприклад, пайовий фонд, інвестує в сотні, якщо не тисячі, різних акцій, а це означає, що навіть компанія, яка банкрутує, навряд чи має значення. Крім того, менеджер фонду може реагувати на різке падіння цін на всьому ринку і продавати позиції. Той факт, що більшість компаній, що котируються на біржі, розподіляє частину свого прибутку як дивіденди - ще один буфер проти збитків. Ризик фонду, як правило, може розпізнати KIID, "Документ про інформацію про ключових інвесторів", який деякі постачальники також називають WAI за "Інформацію про ключового інвестора". Ця вкладена упаковка, як правило, має дві сторінки та містить всю важливу інформацію, включаючи клас ризику статті.
Інвестори також можуть активно стримувати свій страх перед падінням ціни: на фондовій біржі торгуються не лише окремі акції, але й кошти, і їх можна забезпечити з обмеженням на зупинку. У разі краху ринку папір автоматично продається за наступною ціною. Однак наукові дослідження знову і знову показують, що ніхто не може здогадатися, коли купувати чи продавати, тобто те, що купівля-продаж швидко призводить лише до більших витрат, але не призводить до довгострокового інвестиційного успіху.
2 ВИБЕРІТЬ РОСЛИННИЙ ГОРИЗОНТ
Інвестори можуть розсипати аварії, особливо з фондом. Передумовами для успішного використання грошей є швидше: терпіння і холодна голова, інвестиційний горизонт п’ять, краще десять років і розподіл грошей більше ніж одному фонду або різним інвестиційним сферам, крім Німеччини, наприклад, Європи, глобального капіталу, облігацій - або ринок нерухомості, або - у менших номіналах - також спеціальні ринки, такі як країни, що розвиваються, або певні галузі та теми.
Інвестиційні фонди, які широко використовують гроші інвесторів на певних ринках протягом 60 років і більше, показують, що в довгостроковій перспективі крахи навряд чи є значними, і масові коливання згладжуються. Фонд, ветеран фонду німецьких акцій від Allianz Global Investors, щорічно падав на 10,64 відсотка з моменту запуску в кінці жовтня 1950 року. Навіть другий та третій найстаріші, Concentra A та UniFonds, щороку збільшували гроші інвесторів протягом більш ніж 60 років їх існування відповідно на 9,02 та 8,6% за всі аварії, худі періоди та погані часи.
3 ДОГЛЯДИТИ НА ВИТРАТИ
Однак дохід, який приносить керуючий фондом, не досягає інвестора в повному обсязі. Вони зменшуються кількома факторами, зокрема витратами, податками та інфляцією. На додаток до плати за управління (які вже включені до ціни цінного папера та публікуються як TER, коефіцієнт загальних витрат), витрати включають витрати на придбання. Інвестор може вирішити, купувати фонд безпосередньо у фондової компанії, а потім, як правило, сплачувати п’ятивідсоткову надбавку для компенсації продажів - або на фондовій біржі, де він не сплачує премію, крім комісії за придбання на фондовій біржі.
Фондові платформи та, зокрема, прямі банки також неодноразово пропонують кошти зі зниженими або навіть скасованими витратами на продаж. Дослідження європейського регулятора цінних паперів ESMA щойно склало дослідження регуляторного органу ЄС ESMA. У період з 2013 по 2015 рік фонди втрачали в середньому 29 відсотків свого доходу через постійні та одноразові збори та витрати, а також інфляцію.
4 ВИМИТАЙТЕ ІНВЕСТИЦІЮ В ETF
Однак існують також альтернативні фонди з меншими витратами, так звані біржові фонди (ETF). На відміну від звичайних фондів, інвестиції здійснюються пасивно в акції, облігації, нерухомість або сировину. Не менеджер фонду вирішує, які цінні папери є в ETF, а саме постачальник, як би, використовуючи автопілот. ETF просто пасивно відображають індекс один до одного, наприклад Dax, всесвітній MSCI World або індекс облігацій. Це заощаджує інвестору витрати на досвід експерта з управління фондом, який у переважній більшості випадків і так не може перевершити показники свого базового індексу.
Згідно з дослідженням S&P Dow Jones Indices, 98,9 відсотка менеджерів фондів акціонерних фондів не змогли перевершити загальний ринок порівняно з десятирічним порівнянням. Це тому, що ніхто не має інформаційної переваги на великих ринках, так що цілеспрямований відбір призводить до кращого результату лише завдяки випадковості та удачі, але не назавжди.
До витрат відноситься таке: активний папір відраховує близько 1,0-2,5 відсотка на рік як адміністративні витрати безпосередньо з активів фонду - відсоток, який вже врахований при порівнянні фонду. ETF, навпаки, коштують лише від 0,1 до 0,8 відсотка, і доплата за емісію не існує, лише комісія за покупку, що залежить від банку. Те, що виглядає як мінімальна різниця, на практиці має величезні наслідки завдяки ефекту складених процентів. Приклад розрахунку це доводить. Наприклад, кожен, хто інвестує 150 євро щомісяця у фонд, який повинен сплатити 7,2 відсотка (це була середня річна прибутковість німецьких фондів акцій з вересня 1987 р. По вересень 2017 р.) Та п’ятивідсоткову емісійну премію та 1,5 відсотка плати за управління щороку, повинен буде платити після 30 Роки кредиту в 130 442 євро. Якщо комісія знижується до 0,2 відсотка, як це відбувається з ETF, а замість надбавки за емісію обчислюється комісія за покупку в розмірі п’яти відсотків, зрештою, при тій же віддачі в портфелі є на добрі 37 000 євро більше, а саме 167 607 євро. При трохи нижчих комісіях за придбання (три відсотки) кредит у підсумку складе 171 000 євро.
5 ЗБЕРЕГТЕ НА ЕТАПАХ
Заощадити кошти можна за допомогою невеликих інвестицій: у деяких банках це можливо завдяки щомісячним вкладенням у 25 євро. Потім на ці гроші можна придбати фрагменти паперу. Перш за все, їх обчислювальний успіх і низькі витрати допомогли ETF процвітати в останні роки. Тільки між січнем та серпнем цього року 420 мільярдів доларів надійшли до пасивних індексних фондів у всьому світі, які зараз управляють значно більше чотирма трильйонами. Для порівняння: загалом у фонді по всьому світу знаходиться 66 трильйонів доларів, у тому числі близько 40 000 пайових фондів та 22 000 пенсійних фондів.
докладніше на цю тему
Фонд Дешева альтернатива
Однак дохід зменшується не лише за рахунок витрат та інфляції, але й за рахунок податкових органів, які збирають податки. Раніше кожен інвестор повинен був поступитися 25-відсотковою єдиною ставкою податку (плюс соло та, якщо це можливо, церковний податок) державі, коли прибуток перевищував виняток у розмірі 801 євро для одинаків та 1602 євро для сімейних пар. Однак з 2018 року оподаткування кардинально зміниться. Надалі міністр фінансів збиратиме з фонду 15-відсотковий податок, наприклад, коли збираються дивіденди або продається нерухомість.