Що кажуть зірки про фондові ринки
Багато інвесторів побоюються, що вони можуть розпочати свої інвестиції в особливо невідповідний час - цей страх заважає деяким взагалі інвестувати свої заощадження в цінні папери. Для успішного інвестування абсолютно різні фактори є визначальними, ніж час вступу.
Кошмар інвестора виглядає приблизно так: частка акцій розвивається позитивно, багато ЗМІ повідомляють про це. Як тільки інвестор вирішив увійти, багато інвесторів раптом продають папір знову, і ціна стрімко падає. Інвестор залишається на своїх втратах.
Влучити потрібний момент часто є питанням удачі, оскільки формування ціни на біржі залежить від багатьох параметрів. Sutor Bank, приватний банк Гамбурга, нещодавно навіть досліджував вплив Місяця на розвиток американського фондового індексу S&P 500.
Що говорять зірки: Найкраще вкладати гроші в молодий місяць?
Для цього експерти призначили рух цін протягом декількох тисяч торгових днів, починаючи з січня 1929 року, відповідним фазам Місяця і визначили: В ретроспективі та в статистичному середньому фаза зростаючого Місяця виявляється настільки ж несприятливою для точки входу, як і фаза спадаючої Місяця. Згідно з дослідженням, купувати значно дешевше, коли місяць повний. Але найкраще, що день молодика виявився точкою входу.
"Це математичний трюк, але йому, мабуть, не вистачає статистичної значущості - тобто це був скоріше збіг", - говорить професор д-р Дітмар Гіллебранд, науковий радник Робо-радника в Грінні. Але що ще важливіше: "Навіть якщо раніше минулий час покупки був особливо позитивним у дні молодика, між цими двома подіями немає причинного зв’язку!"
Як пов’язані між собою акції та облігації
Однак у ретроспективі можна спостерігати кореляцію між іншими подіями - статистики говорять про кореляції. Напередодні фінансової кризи правилом було те, що акції та облігації розвиваються в протилежних напрямках: якщо акції зростають у вартості, пояснюється поясненням, численні інвестори покладаються на цей клас активів і вилучають капітал з облігацій, щоб останні падали в ціні. З іншого боку, ціна на золото розвивається більше, як ціни на облігації, оскільки як облігації, так і золото використовуються для стабілізації депозитів у часи складних фондових ринків. Але навіть ці старі емпіричні правила зараз застосовуються лише обмежено.
Співвідношення між 1 і мінус 1
Деякий час тому Університет Байройта вивчав взаємозв'язок між різними класами активів з огляду на 3 і 20 років тому. Кореляція 1 означає, що ціни двох класів активів рухаються за кроком, кореляція мінус 1 означає, що тенденція йде в зворотному напрямку. Якщо кореляція дорівнює нулю, не можна встановити лінійну залежність між результатами роботи двох класів активів.
Цей огляд показує, наприклад, що, ретроспективно, товари керували меншими зобов'язаннями, ніж акціями. Це свідчить про те, що, зокрема, промислова сировина користувалася великим попитом в періоди економічного піднесення, оскільки вони потрібні компаніям для виробництва, саме тому ціна зростає. На цих самих етапах продажі та прибуток багатьох акціонерних корпорацій зростали, що пояснювало їх зростання цін. Кореляції обчислюються в ретроспективі, але на відміну від фаз Місяця, причинно-наслідкові зв'язки є досить стабільними.
Невпевненість - це нормально
Практично в будь-який час на фінансових ринках існує багато невизначеності. На даний момент обговорюється грошово-кредитна політика центральних банків, відсутність ясності щодо Brexit та торговий конфлікт між США та Китаєм. Щоденний настрій на фондових біржах не має значення для довгострокових інвесторів, оскільки інвестування в акції означає інвестування в інтелект компаній та їх здатність адаптуватися до постійно мінливого світу.
Порада приватним інвесторам: Абсолютно доцільно широко диверсифікувати інвестиції, щоб бути в значній мірі незалежним від випадкового розвитку ринку окремих інвестицій. Метою є зменшення коливань портфеля при однаковій очікуваній прибутковості. Економіст Гаррі М. Марковіц вже з'ясував у 1952 р., Що оптимальний портфель складається з якомога меншої кількості пов'язаних інвестицій, за що він отримав Нобелівську премію з економіки в 1990 р.
Широка диверсифікація та збереження сили
І це також повинно зіграти найважливішу роль для інвесторів сьогодні: вони повинні знати, на який ризик вони готові піти. Зробіть перший крок і визначте свій профіль ризику. Наш алгоритм містить усі необхідні для цього дані. Він не тільки розраховує профіль ризику, але й вносить пропозиції щодо складу портфеля, індивідуально адаптованого до кожного інвестора. І вони повинні знати: час входу не має значення для довгострокових інвестицій - якщо період інвестицій поширюється лише на якомога більшу кількість місячних фаз.
засновник гроуні Джеральд Кляйн дивиться вгору 25 років банківського досвіду у бізнесі на ринку капіталів. Друзі часто запитували його: «Що мені робити зі своїми грошима?» З Грінні він нарешті створив правильну відповідь, що стоїть за 100%.