Страхування життя l; Час помсти для облікових одиниць - Boursorama
Щонайменше 54 мільйони контрактів, що відповідає 37 мільйонам бенефіціарів, і поточна сума в розмірі 1 685,5 мільярда євро: страхування життя залишається першою фінансовою інвестицією французів і тією, до якої вони мають найбільшу довіру. Однак ситуація, швидше за все, скоро зміниться: фонд євро зазнає різкого падіння, виною тому що рентабельність інвестицій є занадто низькою.
Проти єврофондів існує інший варіант: страхування життя, пов'язане з паями, також зване UC. Але що таке облікові одиниці строго кажучи? Тому що навіть якщо всі говорять про це, МС все ще дуже розмиті для більшості французів.
Одиниці рахунку: визначення та порівняння з єврофондом !
Стаття L.131-1 Страхового кодексу містить це визначення в собі. У тексті сказано: "Що стосується операцій зі страхування життя або капіталізації, то гарантований капітал або ануїтет можуть виражатися в одиницях рахунку, що складаються з переказних цінних паперів або активів, що забезпечують достатній захист вкладених заощаджень. Фігурують у списку, складеному указом Державної ради.
Підрядник або бенефіціар отримує оплату готівкою; однак він може вибрати доставку цінних паперів або паїв, коли вони підлягають обговоренню, і не надає безпосередньо права голосу на загальних зборах акціонерів компанії, котирується на офіційній фондовій біржі ".
Все ще не зрозуміли? Не панікуйте, це нормально, тому читайте далі:
Простіше кажучи, це контракти, в яких євро не є еталоном, але які виражають гарантію в розрахункових одиницях, що складаються з активів (акцій, акцій компаній, облігацій, ПКІПЦП, SCPI).
Цей контракт може бути монопідтримкою (якщо він використовує лише один тип активу), або мультипідтримкою (якщо він поєднує, наприклад, SCPI та акції або, загалом, кілька акцій). Ці останні контракти виявляються найбільш частими.
На відміну від договору страхування життя в єврофондах, гарантія яких виплачується страховиком дорівнює сумі суми сплачених премій та відсоткової винагороди за договором, і який імунізує абонента від будь-якої втрати капіталу; контракт UC покладає на абонента ризик розміщення премій, страховик гарантує лише існування преміум-носіїв розміщення, а не їх вартість. Таким чином, абонент може сприймати приріст капіталу, або навпаки нести втрати капіталу при укладанні договору.
Проте аналог гарантії, яку пропонує страхування життя в єврофондах, потерпає від проблеми: його віддача стає все нижчою. Отже, мова йде про те, щоб запропонувати контракт у єврофондах людям, які не мають ризику. Звичайно, все ще можна укласти контракт на багаторазову підтримку або диверсифікований євро, але вартість цих контрактів досить обмежена можливими наслідками фінансової кризи.
З іншого боку, прибутковість пайового договору страхування життя залежить головним чином від активів, що складають договір. Таким чином, виявляється цілком можливим створити дієвий контракт і максимально захищений.
Для цілей прикладу ми складемо контракт з підрозділами SCPI з оптимальним виходом. Це дає можливість отримати дуже ефективне страхування життя із значно вищим рівнем доходу, ніж може запропонувати контракт єврофонду, і який може розраховувати на цінні папери, запропоновані паперовим каменем. Ми можемо просунути штекер ще більше, змішуючи акції SCPI з акціями, акціями FCP та акціями OPCI. Що ти хочеш ! Ви контролюєте ступінь ризику, який плануєте прийняти щодо своїх інвестицій: ви можете вирішити, яким чином керувати ним, але ми повернемось до цього нижче.
Слід зазначити, що ніщо не заважає укласти договір страхування життя та розподілити одну частину в євро, а іншу частину - в одиницях обліку: це означає вибір забезпечення та трохи підвищення його ефективності. Насправді практика наказує, що майже всі продані мультимедійні контракти включають підтримку в євро.
Очевидно, що договір страхування життя UC призначений для населення, яке є менш обережним, ніж у єврофонду, і яке допускає більш-менш незначну частку ризику для цілей максимальної віддачі.
Які юридичні та податкові наслідки тягнуть за собою підписання договору, пов’язаного з паями? ?
Договір страхування життя, пов’язаний з паями, покладає ризик внесків на страхувальника. Це передбачає юридичні та фіскальні наслідки.
Перше значення: страховик повинен бути обережним, щоб належним чином інформувати або консультувати абонента щодо його договору та розподілу його активів. Це юридичне зобов'язання, яке фіксує інформацію, яка повинна передаватися замовнику.
Крім того, на відміну від контрактів в єврофондах, контракт UC створює можливість арбітражу між інвестиційними механізмами премій. Цей арбітраж може бути здійснений абонентом або делегований професіоналу за мандатом. Арбітраж дозволяє не заморожувати інвестиції на дату підписання контракту, а отже, змусити їх розвиватися відповідно до побажань абонента або коливань на фінансових ринках. Зверніть увагу, цей арбітраж все ще має вартість, хоча і низьку (як правило, 1% від суми операції). Для тих, хто не хоче безпосередньо управляти своїми заощадженнями, можна вибрати керований контракт, який, як правило, має три варіанти:
- розумне управління (85% безризичних інвестицій + 15% акцій)
- збалансоване управління (50% безризичних інвестицій - 50% акцій)
- динамічне управління (70% акцій - 30% євро коштів або короткострокових облігацій).
Кожній страховій компанії пропонується контракт. Тож зверніть увагу на те, що вам пропонують, розгляньте варіанти відповідно до вашого профілю, і перш за все не майте очей більше, ніж ваш живіт. !
Нарешті, на відміну від контрактів в єврофондах, які щорічно вимагають внесків на соціальне страхування на капіталізовані відсотки, контракти UC щороку не відкликаються на цьому рівні. Прямі дебети підлягають сплаті лише тоді, коли контракт розкручений, або під час часткової здачі.
Іншим правовим наслідком для договорів страхування UC є те, що можна вийти з контракту з цінними паперами, але за умови, розроблених вище: цінні папери повинні обговорюватися, а не прямо надавати право голосу на зборах. Загальні акціонери компанії, котирувані на офіційна фондова біржа.
Зрештою, що пам’ятати ?
У 2016 році середня ефективність страхування життя, вкладеного в пайові фонди, вимірювалася в 2,90% на рік, де єврофонду було досить складно досягти 2,00%. Отже, страхування життя, пов’язане з підрозділами, трохи ризикованіше, але платить більше. Це фактично виграє від міцної законодавчої бази, а суворі інформаційні зобов’язання тягають страховиків. Тому контракти UC спрямовані на громадськість інвесторів, які погоджуються піти на певні ризики в надії на кращу віддачу своїх заощаджень.
Тож, чи такий витончений інвестор зрештою не вартий двох? Дозрівати .
(Завершено 19 квітня 2018 року)
Амін Мостефай, відповідальний за юридичні питання в BFG Capital