The; прокляття фінансів; задушити л; Економіка IEIF
Надмірна вага міста негативно вплинула на ВВП Великобританії, показує нове дослідження
«Політикам, які смокчуть свої відбивні при думці, щоб заманити багатьох банкірів до Парижа за допомогою Brexit, було б непогано бути обережними, чого вони хочуть. Економічно це може дати їм зворотний ефект », - попереджає Ніколас Шакссон.
Автор "Прокляття фінансів". Як глобальні фінанси роблять нас усіх біднішими ("Прокляття фінансів", видання "Бодлі Хед", непереклад), прес-реліз 5 жовтня, не є небезпечним первинним антикапіталістом. За словами журналіста, фінанси абсолютно необхідні для економічного розвитку. Але його книга популяризує стару концепцію, перероблену за останні десять років групою економістів: занадто багато фінансів може призвести до стримування зростання.
Він визначає низку явищ, коли фінансовий сектор спотворює решту економіки, починаючи з витікання мізків найкращих талантів. "Аерокосмічні інженери в підсумку моделюють ризики фінансових фірм, а не працюють на ракетах", - говорить Бейкер. Дуже високі зарплати збільшують вартість життя в Лондоні, відтісняючи вчителів та медсестер у далекі передмістя. Залучення фінансових потоків підвищує рівень фунта стерлінгів, підриваючи конкурентоспроможність інших галузей. "Лондон та його фінансовий сектор так довго домінували в інших частинах Великобританії, що країна в кінцевому підсумку втратила деякі свої навички", - говорить Бейкер.
Багато сучасних явищ
Дослідження пана Бейкера також виявляє ще одне явище: чим більший фінансовий сектор, тим більше фінансових потоків спрямовується головним чином на низькопродуктивні заходи. "У Великобританії лише 3,5% позик йде на промисловість", - турбується він. Переважна більшість йде на нерухомість та фінансові активи, що спричиняє появу бульбашок та кругову економіку без реальної доданої вартості.
Єдиними прямими бенефіціарами є люди, які працюють у самому фінансовому секторі: це традиційне явище "ренти", як це вже зафіксували класичні економісти.
Згідно з дослідженням, усі ці явища коштували б 2,7 трлн. Фунтів стерлінгів, до яких слід додати 1,8 трлн. Фунтів через фінансову кризу 2008 року, загалом 4,5 трлн. Фунтів стерлінгів.
"Прокляття фінансів" - це поняття, похідне від прокляття нафти: багато країн, багатих сировиною, залишаються дуже бідними, розчавленими єдиним сектором, який розвиває корупцію, висмоктує всі найкращі таланти, збільшує вартість життя та ціну на місцева валюта ...
У 90-х рр. Пан Шакссон був журналістом, який знаходився в Анголі, і він широко задокументував це явище. У 2007 році він познайомився з Джоном Крістенсеном, колишнім економічним радником острова Джерсі, який заснував мережу Tax Justice Network, одну з найвпливовіших асоціацій з питань ухилення від сплати податків. Для останнього спостереження було очевидним: у Джерсі фінанси придушили все інше, а його звіти, що закликають до диверсифікації економіки, залишились без уваги, тоді як місцеві сектори економіки задушились. "Коли Джон Крістенсен розповів мені про це, паралель мене одразу вразила - логічно", - згадує пан Шакссон. Концепція об’єднує багато сучасних явищ: фінансизація економіки, розвиток податкових гаваней, надмірна вага монополій, короткочасність ... "
Хоча Адам Сміт, Карл Маркс і Джон Мейнард Кейнс всі попереджали про ризики надлишкового фінансування, дуже мало економістів намагалися оцінити його вплив. Криза 2008 року змінила ситуацію. У 2012 році дослідження Міжнародного валютного фонду виявило своєрідну верхню межу фінансів: коли позики приватному сектору в країні перевищують 90% або 100% ВВП, зростання починає сповільнюватися. Однак цей рівень у 2016 році у Великобританії досяг 134%. Відтоді дослідження прогресували. Видання цієї книги та цього нового дослідження сподівається популяризувати цю концепцію.
ЧИСЛА4500
Це, у мільярдах фунтів стерлінгів, те, що Великобританія втратила б між 1995 і 2015 роками через надмірну вагу фінансів. Або еквівалент двох років поточного валового внутрішнього продукту.
23000
У мільярдах доларів це збитки, досягнуті (з 1990 р.) США, або приблизно рік ВВП.
134%
У 2016 році це частка позик приватному сектору у відсотках до ВВП Великобританії. Понад 90% або 100% ВВП вплив на зростання є негативним.
6,5%
Це вага фінансового сектору в британській економіці.
Brexit: вперше місто занедбана Даунінг-стріт
Прем'єр-міністр Великобританії Тереза Мей не надає пріоритетів фінансовому сектору з політичних причин
Міські лобісти вже не розуміють, що з ними відбувається. Приватно вони легко визнають, що двері Даунінг-стріт, 10 зараз для них майже закриті. Британський прем'єр-міністр Тереза Мей навряд чи слухає їхні занепокоєння.
Місту довелося зіткнутися з фактами: вони програли перший раунд переговорів про Brexit. Вона, яка проводила агітацію проти виходу Великобританії з Європейського Союзу, а потім усіма силами боролася проти втрати відомого європейського фінансового паспорта, змушена капітулювати просто неба. Британський фінансовий центр не тільки втратить дорогоцінний кунжут, який продає продукцію по всьому ЄС, але, здається, Даунінг-стріт не рухається.
У липні, коли вона презентувала свій офіційний план Brexit, пані Мей попросила мати можливість залишатися на єдиному ринку товарів, але не послуг. Інтересами фінансів знехтували.
Вінс Кейбл, колишній міністр бізнесу (2010-2015), а нинішній лідер Ліберальних демократів, вражений. “Коли я був урядом, під час кожної поїздки за кордон було зрозуміло, що фінанси - це один із перших секторів, за який ми відстоювались. Нам навіть не довелося цього говорити. Зараз, ось Лондон каже протилежне. Пріоритет віддається промисловості ", - сказав він нещодавно на лекції в Лондонській школі економіки.
За його словами, це частково питання випадковості: перебування на єдиному товарному ринку - і, отже, не введення митного контролю - дозволяє уникнути встановлення кордону між Північною Ірландією та Республікою Ірландія, що є головним політичним пріоритетом. Тому фінанси відійшли на другий план.
Всі надії не втрачені. Зараз місто хоче домовитись про режим "покращеної еквівалентності" з ЄС. Але отримати його буде дуже важко, оскільки це не є пріоритетом на найвищому рівні держави.
Історична вага
Фінансовий сектор, звичайно, не повністю занедбаний. Філіп Хеммонд, канцлер казначейства, регулярно приймає представників фінансового світу та прислуховується до них. Під тиском пані Мей, чоловік якої працює в компанії з управління активами, також доклала зусиль. У січні вона зустрілася з делегацією банкірів, включаючи керівників UBS, HSBC та Goldman Sachs, запевнивши, що вони є для неї "пріоритетом".
У червні вона обідала з іншими фінансистами, включаючи керівників Societe Generale, Deutsche Bank, Barclays та Aviva. Джон Макфарлейн, дуже грубий голова Barclays, який очолює головне лобі галузі TheCityUK, домовився про зустріч біля Вестмінстера.
Місто також може розраховувати на свою історичну та інституційну вагу. Корпорація, яка також є ратушею центру Лондона, має свого представника в Палаті громад, який пам’ятає про це. Починаючи з Середньовіччя, його роль історично виконувала роль свого роду архівіста. Сьогодні він є фактичним лобістом Палати громад, який може «допомогти» депутатам, які розробляють фінансове законодавство.
Інші традиції зберігають реальний вплив. Під час кожного державного візиту, найвищого офіційного рангу візитів глав іноземних держав, місто приймає останнього на бенкет. Раз на рік прем’єр-міністр і канцлер виступають з важливою промовою під золотом резиденції лорда-мера.
Фактом залишається той факт, що вперше з 1979 року прем’єр-міністр Великобританії, сувора дочка пастора, здається не дуже чутливою до фінансового сектору. Контраст яскраво виражений із Маргарет Тетчер та Джоном Мейджером, звичайно, але також з Тоні Блер та Гордоном Брауном. Останній виступив із захопленою промовою у 2006 році, святкуючи успіх міста та глобалізацію. З 2010 року Девід Кемерон, син брокера, продовжував працювати за тією ж традицією. Контраст із ставленням пані Мей стає тим помітнішим. Але з огляду на британську історію та центральну роль, яку відіграє фінансовий сектор, цей потік міста може бути просто дужкою.