Зелені фінанси Світ завтрашнього дня! Огляд банку

Edito

Стале фінансування: обов'язок, можливість

Автор

Зіткнувшись із проблемами глобального потепління, час уже не зволікати. Що стосується фінансових питань, усвідомлення актуальності успіху в енергетичному переході сьогодні мобілізує як людей, багато хто зараз хоче інтегрувати критерії ESG у свої інвестиційні рішення, так і компанії, які переходять до довговічності.

У цьому контексті роль ринків та фінансових гравців у фінансуванні енергетичного переходу є дуже важливою за двома пріоритетними осями:

прямі заощадження на енергетичний перехід та «зелені» проекти, в тому числі в країнах, що розвиваються;
бути каталізатором для переходу всієї економіки в бік енергетичного переходу, надаючи тиск на інших економічних гравців для прискорення їх конверсії.

Зараз ці пріоритети підтримуються чітко проявленою політичною волею в Європі. Вони зокрема підтримують план Європейської комісії щодо зелених фінансів, оголошений у березні 2018 року, та ініціативи багатьох інших гравців у фінансовій сфері: регуляторів, наглядових органів, центральних банкірів, професійних асоціацій, науковців та, звичайно, установ.

Якщо імпульс є, тепер він повинен бути конкретно виражений у діях та результатах. Однак ще потрібно зробити багато кроків, щоб ефективно спрямувати потік вкладників та інвесторів на зелені бізнес-проекти.

Перший із них - це розвиток загальної систематики, яка повинна визначити за допомогою метрик та об’єктивних технічних критеріїв, що таке стійка діяльність. Це буде основним фундаментом для побудови стійких фінансів. Роботи виконує Європейська Комісія, і очікується, що вони будуть завершені до кінця року.

Інше головне питання стосується звітування емітентами та інвесторами від імені третіх осіб інформації, що стосується факторів кліматичного ризику, з одного боку, для вимірювання впливу інвестицій на клімат, а також викликати інтерес та довіру вкладників та збільшити фінансування низьковуглецева економіка. Франція взяла на себе ініціативу в цій галузі, наклавши зобов'язання щодо звітності про клімат через статтю 173 французького закону про енергетичний перехід від серпня 2015 року, але обговорення та робота продовжуються на європейському рівні. стандарти.

Що стосується інвесторів, існує також необхідність переосмислення інвестиційних стратегій не лише для декарбонізації портфелів, але й більш рішучої зосередженості на проектах на користь стійкої економіки. Як результат, роздуми про прибутковість, тривалість та стійкість цих інвестицій.

Що стосується емітентів, ринок зелених облігацій в даний час структурований навколо Принципів зелених облігацій, але він все ще зберігає великий потенціал зростання з певними економічними гравцями, такими як виробники автомобілів, які мають достатню кількість відповідних активів. Повинні розвиватися й інші інноваційні форми залучення зеленого капіталу, такі як конвертовані зелені облігації, екологічні облігації та навіть "зелена" сек'юритизація.

Нарешті, ринкові посередники повинні інтегрувати кліматичний ризик у свою загальну систему управління ризиками, а також у свою стратегію апетиту до ризиків, а також застосовувати відповідні інструменти управління та контролю.

Але поза своїм характером майже морального зобов’язання, мобілізація на користь фінансування енергетичного переходу є також історичною можливістю позиціонувати ринки Європейського Союзу як першопрохідців та світових лідерів. Відносний достаток заощаджень, достатньо транспартійна політична воля рухатися вперед та досвід, накопичений вже в певних сферах, таких як зелені облігації, - це все, що відрізняє Європу та, зокрема, Францію. Зараз від нас залежить колективна трансформація есе, і амбіція цього спеціального випуску - внести свій внесок у важливу зараз дискусію.