Бреттон-Вудські угоди, поле бою
Автор
Професор міжнародної економіки Паризького університету Дофіна - PSL
Заява про розкриття інформації
Жан-Марк Сіроен не працює, не консультується, не володіє акціями та не отримує фінансування від будь-якої компанії чи організації, яка мала б користь від цієї статті, і не розкрив жодних відповідних зв'язків, крім їх академічного призначення.
Партнери
Університет Парижа Дофін забезпечує фінансування як член The Conversation FR.
Conversation UK отримує фінансування від цих організацій
- Електронна пошта
- Месенджер
1 липня 1944 р., Всього 75 років тому, у США розпочалася бреттон-вудська конференція, що перетворила кут на шляху глобальної валютної (і не лише грошової) рівноваги. Це місце, загублене в долині Нью-Гемпшир, що, тим не менше, прихищає імпозантний готель Mount Washington, гідний Гетсбі, але який, жертва кризи та війни, тоді дуже занепав. Ціною поспішного ремонту в цій будівлі відбудеться конференція.
Його 234 кімнат недостатньо для розміщення 740 делегатів з 44 країн, до яких слід додати секретарів, перекладачів, журналістів, розвідників та національну гвардію, службовців готелів та кількох зловмисників, яким вдається проникнути. Всім цим великим і малим людям, які часто знайдуть притулок в навколишніх готелях або в більш нестабільних місцях, тоді доведеться жити три тижні в майже закритих умовах.
Ця конференція завершує роздуми та дискусії, започатковані в 1941 р. Американцями та англійцями. Перед тим, як відправитися в Бреттон-Вудс, деякі делегати також пройшли через Атлантик-Сіті для підготовчої зустрічі. Однак остаточні деталі не будуть розроблені до Саваннської конференції в березні 1946 року, останньої можливості для двох ведучих учасників переговорів, Гаррі Декстера Уайта та Джона Мейнарда Кейнса, зустрітися ще раз. Британський економіст піддався остаточному серцевому нападу на своїй фермі в Тілтоні через кілька тижнів, 21 квітня.
Бреттон-Вудський міф
Бреттон-Вудс - це перш за все назва грошової системи, що базується на квазіфіксованих курсах валют щодо ключової валюти - долара, який в іншому випадку конвертується у золото. Але це також міф, який визначає рузвельтівську багатосторонність, хоча вона і домінує в США, але сформульована навколо системи співпраці та міжнародних правил, що регулюються міжнародними організаціями. Саме в Бреттон-Вудсі були визначені статути Міжнародного валютного фонду та Світового банку, які переживуть крах валютної системи в 1971 році.
Бреттон-Вудська конференція мала допомогти запобігти поверненню світу до своїх колишніх шляхів, коли криза 1929 р. Спричинила торговельні та валютні війни і, таким чином, сприяла початку світової війни.
Але ця знакова конференція була також полем бою, яке, щоб не проливати кров, було не менш жорстоким. Насправді це навіть не одна, а кілька битв, які велись біля підніжжя дуже непривітної гори Вашингтон, вершина якої знає лише серпанок та сильний вітер.
США проти Великобританії, яким роль гегемоністської влади ?
Перша битва, мати всіх інших, парадоксально протистоїть обом союзникам - США та Великобританії. Перші вступили у війну лише після нападу на Перл-Харбор і хочуть покласти край Британській імперії - владі, яка настільки занепадає, скільки шкодить американським інтересам.
Хіба їхні експортери не виступають проти "імперських преференцій", цієї комерційної фортеці, яку американський експорт не перетинає? Чи не британський фунт, який став неконвертованим, узурпує свій статус міжнародної валюти, навіть незважаючи на те, що запаси золота вже давно перетнули Атлантику? Однак, зі свого боку, Сполучене Королівство продовжує підтримувати міф про Імперію, яка буде панувати над морями та п’ятьма континентами (Brexit відкрив нам, що імперський міф все ще залишається міцно закріпленим).
Ця битва розпочалася задовго до Бреттон-Вудса і навіть до Перл-Харбора, коли Великобританія вимагала в Америки позики - знаменитого "Ленд-лізу" - які вони їм лише надавали. Дуже вимогливі умови, пов'язані, зокрема, з закінченням "імперської преференцій ", обмеження експорту та розпорядження британськими активами.
Уайт і Кейнс, те саме бачення, але протилежні інтереси
Другий бій є наслідком першого, але з більш особистим підтекстом. Він протистоїть Гаррі Декстера Уайта, помічника міністра фінансів Генрі Моргентау-молодшого, проти англійського економіста Джона Мейнарда Кейнса, відповідального за торгівлю та фінансові переговори з 1941 року.
Гаррі Декстер Уайт (ліворуч) та Джон Мейнард Кейнс (праворуч), вже відомі в 1940-х роках на бреттон-вудській конференції. Міжнародний валютний фонд/Wikimedia, CC BY-SA
Все протистоїть двом чоловікам. Американець походить з єврейської родини, яка переїхала з Литви до Бостона. У Гарварді він захистив дисертацію, яка хоч і була опублікована, але не принесла йому визнання в академічному світі. У 1935 році він скористався можливістю розпочати нову кар'єру в Тресорі, звідки швидко просунувся по службових лавах, поки не став головним співробітником Моргентау.
На той час Кейнс стикався з Білою легендою: житель англійської інтелектуальної еліти, нетрадиційний у своєму колі, але затьмарений зовні, є важливим посиланням у питаннях економічної політики. Уайт обурюється інтелектуальною перевагою англічанина і ревнує його славу. Якщо Кейнс зазначає єврейство Уайта, він не соромиться звернутися до нього нахально "Його світлість" (у 1942 році Кейнс став бароном Тілтона). Саме в мистецтві переговорів та маніпуляцій американець перевершує англійців.
Однак на перший погляд, обидва чоловіки поділяють однакові ідеї: нездатність ринку забезпечити власне регулювання, необхідне втручання держави для боротьби з неповною зайнятістю, необхідність контролю руху капіталу. Але Уайт хоче грошової системи, яка де-факто, якщо не де-юре, оподатковує долар.
Хоча Кейнс не має ілюзій щодо довголіття Імперії, він, тим не менше, бажає більш поступливої системи з хворою Англією на межі фінансового краху. Він вважає, що грошова система може забути золото, цю "варварську реліквію" і замінити її фідуціарною системою, побудованою навколо валюти, присвяченої міжнародним правилам, "банкор".
Після Другої світової війни Сполучені Штати мали величезний запас золота, який оцінюється у понад 20,7 метричних тонн. Світова золота рада/Pixabay, CC BY-SA
Білий не захоплюється жовтим металом, але оскільки Америка зараз має більшу частину запасів металу, система, прив'язана до золота, забезпечить доларову гегемонію. Насправді в Бреттон-Вудсі від ідеї банкору або будь-якої іншої облікової одиниці відмовились, не застосувавши альтернативної системи.
Для Кейнса МВФ повинен мати достатні ресурси для забезпечення достатніх прав запозичення для країн з дефіцитом. Він хоче, щоб тягар збалансування платежів розподілився з країнами, що мають надлишок. Оскільки Сполучені Штати виграють у цій позиції і вважають, що вони залишаться там надовго, Вайт виступає проти цих симетричних регулювань; він знає, що американці відмовляться платити за непослідовність британців. Фактично, як вони можуть погодитися скорегувати свою економічну політику, щоб допомогти світові вирішити дисбаланси, які не є їхніми? ?
Не вдавшись того, що він хотів, Кейнс, отже, спробує пом'якшити американські позиції і, якщо цього не вдасться, отримати терміни для відновлення конвертованості фунта стерлінгів - системи валютних курсів, які, як слід визнати, фіксовані, але "регулюються". дистанційне управління від МВФ.
Внутрішня ворожнеча між казначейством та Державним департаментом
Третя битва ведеться в самій американській адміністрації. Кейнс повільно розшифровує його і, отже, використовує. Найжорстокішою з цих битв є дійсно та, яка протистоїть Державному департаменту, керованому Корделлом Халлом, Казначейству, під керівництвом Генрі Моргентау-молодшого один одного. Таким чином, торгова політика повинна повернутися до Державного департаменту, а міжнародні валютно-фінансові питання - до Казначейства.
Корделл Халл - житель півдня, який виступає за вільну торгівлю (Південь тоді голосував переважно демократично), який хотів обмежити прийом європейських єврейських біженців. Моргентау є євреєм, "новим дилером", прихильником бюджетної ортодоксії та войовничим сіоністом. Він стикається зі своїм колегою щодо долі європейських жертв нацизму.
Корделл Халл, лютий противник пропозицій свого колеги Гаррі Декстера Уайта. Державний секретар США/Вікімедіа, CC BY
Не зважаючи на торгівлю, Державний департамент приділяє британським позиціям трохи більше задоволення, ніж Казначейство у грошово-фінансових питаннях. Він сумнівається в стійкості союзу з СРСР і побоюється фінансового колапсу в Англії, який ослабить західний табір. Казначейство захищає рузвельтівський іренізм, який робить ставку на радянську волю до співпраці. Таким чином, Уайт переконаний - до компромісу - у необхідності широко поширеної американської гегемонії з Радянським Союзом. Цю битву переможе Казначейство, і в листопаді 1944 р. Халл подасть у відставку. Наступного року йому буде присуджена Нобелівська премія миру.
Звичайно, запрошення на Конференцію видає Державний департамент, але головує на ній Моргентау. За відсутності державного секретаря дипломатію представлятиме видатний діяч Дін Ачесон, англофіл за культурою, друг Кейнса та суперник Уайта. Це вилучило з переговорів основну сферу діяльності Державного департаменту, а саме міжнародну торгівлю. Ця тема буде обговорена пізніше і закінчиться створенням ГАТТ у 1947 році.
Штаб-квартира Казначейства США, органу, який займається грошово-кредитними та фіскальними питаннями в США. Роман Боед/Flickr, CC BY
Відбудуться й інші битви національних его, зокрема, за квоти, що визначають права залучення та права голосу МВФ. Також з цієї нагоди французький делегат П'єр Мендес Франція, після пам'ятного гніву, отримає від Моргентау розширення "Великої четвірки", кола чотирьох держав - США, Великобританії, Китаю та Росії - відповідальних за гарантуючи мир у світі, Франції.
Згодом цей прецедент сприятиме отриманню постійного місця в Парижі в Раді Безпеки ООН. Генерал де Голль, зі свого боку, вважав, що питання, що розглядаються в Бреттон-Вудсі, були політичними та дипломатичними, і попросив свого делегата П'єра Мендеса Франція ні про що не вести переговори з Моргентау.
Внутрішні дилеми Кейнса та Уайта
Але найбільш жалюгідні битви відбуваються без битв між двома господарями Бреттон-Вудса.
Кейнс, підтримуваний дружиною Лідією, бореться із серцевою хворобою, яка може вбити його в будь-який час. Під час конференції навіть буде оголошено про його смерть, але, на щастя, це було лише нездужанням! В іншому, економіст, трохи зарозумілий і впевнений у собі, знає, що грошова система, яку планується створити, неможлива, оскільки вона не здатна забезпечити світові необхідну ліквідність.
Джон Мейнард Кейнс та Лідія Лопокова, відома російська танцівниця та дружина Джона Мейнарда Кейнса. Вальтер Бенінгтон/Вікімедіа
Але теоретик Кейнс відступає перед державним діячем Кейнсом, який повинен прийняти компроміси, правда, невдалі, але нав'язані співвідношенням сил, занадто несприятливим для Англії і якого він не зміг або не зміг змінити. Реальність чіпляється за нього, як і для Черчілля: Англія може не визнати цього, але їй гостро потрібна американська фінансова допомога.
Справа Гаррі Уайта ще більш складна. Радикальний прогресив, зачарований радянським плануванням, послідовник паралельної дипломатії, переконаний у законності американського верховенства, яке поділялося б з Радянським Союзом, він здійснив не більше ніж необережність, передаючи документи офіцерам Радянського Союзу та виступаючи агентом впливу СРСР.
Переконавшись, що те, що корисно для СРСР, також добре для США, він бачив себе більше патріотом, ніж зрадником, хоча він усвідомлював ризики, на які він пішов.
Всупереч порадам Кейнса, він хотів запросити СРСР до Бреттон-Вудса, не розуміючи, що країна ніколи не ратифікує угоду, несумісну із системою обмінного курсу, що регулюється, непрозорістю статистичної системи та, правду кажучи, націоналізмом. Після Тегеранської конференції (грудень 1943 р.), Яка виявила певну м'якість Сполучених Штатів, і до Ялти (лютий 1945 р.), Яка це підтвердить, Бреттон-Вудс дав Сталіну можливість випробувати опір Сполучених Штатів. Під час переговорів радянська делегація не припинить підвищувати свої умови, як вони прийняті, ніколи не ратифікуючи договір.
У 1948 році Гаррі Декстер Уайт також піддався серцевому нападу лише через три дні після того, як Конгрес вислухав його нібито посилання на мережу "Silvermaster", повну чиновників Казначейства, яких він найняв сам, багато з яких були присутні в Бреттон-Вудсі.
Йому довелося зіткнутися з ворожістю парламентського комітету, і особливо з'їдливого та амбіційного молодого представника, якогось Річарда Ніксона, який, ставши президентом, згодом підпише вирок про смерть грошової системи, яку уявляв Білий. Окрім свідчень, які можна вважати підозрілими, нові елементи - включаючи розшифровку, надіслану радянськими агентами, що базуються в США (операція "Венона") - підтвердять причетність Уайта.
Але до 1945 року підозри в його лояльності до Уайта, підживлені ФБР та його керівником Едгаром Гувером, завадили йому отримати доступ до загального керівництва МВФ, яке йому, природно, обіцяли. Таким чином він поступиться місцем бельгійці Каміл Гут. З тих пір посаду завжди займає європейський, часто французький, а Сполучені Штати задовольняються головуванням у Світовому банку.
МВФ, ліберальний фонд, який уявляли собі два економісти-інтервенти
У Бреттон-Вудсі американська делегація, безперечно, виграла свої битви. Але якби долар швидко утвердився як ключова валюта, він став би таким без Бреттон-Вудса. Так залишилось і після 1971 року, коли система зламалася. Тому виграні битви часто були пірровими перемогами.
Американсько-радянський союз швидко набуде вигляду холодної війни. `` План Маршалла '', оголошений державним секретарем у 1947 році, був не лише помстою дипломатії Казначейству, але й підтвердженням того, що МВФ і Світовий банк, ті діти Бреттон-Вудса, справді були нездатні '' досягти своєї головної мети: відродити світову економіку, щоб уникнути напастей депресії та безробіття. У промові генерала Маршалла в Гарварді немає посилань на ці установи.
Позики, які Моргентау та Уайт відмовили своїм європейським союзникам, Маршалл зробить краще, ніж надавати їм, оскільки допомога буде мати форму пожертв. Поки Уайт розробляв "план Моргентау", який, на велику радість СРСР, мав на меті пастирство Німеччини, Маршалл навіть включив переможених до свого проекту. Якщо СДР (Спеціальні права запозичення), створені в 1969 році, далеко не є "банкором", який уявляв Кейнс, вони безуспішно намагаються заповнити чорну діру, залишену Білим, неможливим регулюванням міжнародної ліквідності, коли вони базуються на національна валюта, відома "дилема Тріффіна".
Британський канцлер Х'ю Далтон (в центрі) головував на відкритті конференції Міжнародного валютного фонду та Світового банку реконструкції та розвитку (МБРР) у Лондоні в 1947 році. INP/AFP
Одним з найбільших парадоксів є те, що той самий "неоліберальний" МВФ виник із задумів двох економістів-інтервентологів, які виступали за державне втручання. Але парадокс відносний, оскільки, хоча і захоплений радянським плануванням, саме Уайт наклав на Бреттон-Вудс жорсткість, яка стала культурною опорою МВФ і яка продовжує викликати суперечки. Оскільки саме Білий, проти Кейнса, вимагав суворої обумовленості наданням позик та виключної відповідальності країн з дефіцитом за корекцію платіжних балансів, тим самим забуваючи про те, що в масштабах світу дефіцит деяких є також аналог надлишків інших.
За іронією долі, дефіцит поточного рахунку США зараз відображає сальдо Німеччини та Китаю, підживлюючи дискурс та односторонні дії президента Дональда Трампа.