Чому процентні ставки зростають і що буде з Повітряною кулею Першого дому
огляди
Преса попереджає працездатне населення, здебільшого заборговане, що процентні ставки зростають, а щомісячні -. Перебільшення. Оскільки процентні ставки на міжбанку дуже низькі і навіть не досягли вершини. Якщо це є причиною турбулентності в ЗМІ, що ми можемо сказати, що є місце для збільшення витрат на фінансування в 2-3 рази порівняно з нинішніми рівнями принаймні один раз у періоді погашення довгострокових позик.
Це авантюрне передбачення, незвичне? Зовсім не. Здоровий глузд, що процентні ставки повернуться до нормального рівня, який був не вище, ніж кілька років тому.
Але просто так. Чому процентні ставки зростають? Тому що він ніколи не повинен був бути таким низьким. Клімат з нульовими відсотками на великих ринках, який також забруднив левову частку, є аномалією в кінці 300-річного суперциклу кредитної експансії.
Кожна звичайна людина розуміє, що вона не могла б позичити будь-якій іноземній особі будь-яку іноземну особу без грошової винагороди, навіть маючи гроші, неможливі за її накопичення. Якби він вчинив інакше, це була б ірраціональна поведінка. Чому банки вчинили б інакше, між собою чи з державою, коли явно існують установи, що шукають прибуток?!
Зменшені процентні ставки не відповідають жодній економічній реальності, але є симптомом зламаної фінансової системи, яка вичерпала свої резерви платоспроможних боржників і лише зменшує витрати на позики до того рівня, коли вона знає, що кредитну спіраль можна продовжувати, і затримує дефляційну імплозію замку. боргових гральних карт.
Як відсоткові ставки стали настільки низькими
Чому процентні ставки стали настільки низькими? Видалення пулу платоспроможних боржників під час кредитного міхура 2005-2008 рр. Призвело до дефіциту іпотечних кредитів у банківській системі в 2009-2012 рр. Негабаритні порівняно з національною економікою банки нагромаджувались, щоб претендувати на фінансування, з меншими та нижчими витратами, єдиним боржником, який залишився непорушеним кризою після бурбалки: румунська держава.
Крім того, нових позичальників можна було б залучити лише за нижчими процентними ставками, причому ставки виявились нежиттєздатними для багатьох сімей, якби ми мали звичайні витрати на фінансування. Як і будь-який товар без пошуку - у нашому випадку кредиту - продавець знижує ціну. Ось так у нас були низькі процентні ставки через вузькість попиту платоспроможних кредиторів.
Хто міг повірити, що в Румунії нульові відсотки?!
Для країни, яка не має репутації грошово-кредитної дисципліни, процентні ставки на 3 місяці нижче позначки 1% на міжбанківському ринку жодним чином не можуть представляти нормальність. Їм потрібно повернутися до рівнів, відомих як точки рівноваги на різних етапах економічної діяльності. Це сигнал, який також надходить з Америки. Ми знаходимось лише на першому виході з індексу ROBOR через 3 місяці вище лінії розмежування в 1%, і він дуже низький.
Повідомлення у ЗМІ є передчасними та пізніми. Вони передчасні, оскільки вплив на показники все ще незначний, а сімейні бюджети все ще далекі від рівня надзвичайних ситуацій, особливо в контексті збільшення купівельної спроможності румунів за останні 2-3 роки. У той же час вже пізно, бо вже укладені «привабливі» процентні позики. Тут вже нічого не виправити.
Навіть якби вони були богами при владі, процентні ставки не могли б залишатися нижче 1%
Разом ЗМІ та аналітики вказують на людей-боржників як на причину лише правителів. Відбувається розкол ПДВ, це напади на банки та пенсійні фонди, суперечливі заходи послаблюють лей та підвищують процентні ставки з метою підвищення процентних ставок. Не має значення. Тудозе і Драгнея просто кидають насіння "нової польської моделі" в економіку, і навіть якщо все (справді) було кинуто від політичної влади, це є тригером і не однією причиною.
Але якщо уряд не є причиною номер 1 зростання процентних ставок, то що тоді? Простий. Причина, по якій вони виростають, полягає в тому, що вони були відхилено низькими, бо були там, де ніколи не мали бути.
Де шукати несправність, якщо розстрочку плати стає все важче
Завдяки мудрості зрілих кредитних ринків позика не стає непрацюючою, а надається непрацюючою. Якщо позичальники будуть засмучені знеціненням лею або підвищенням процентних ставок, це не буде екзогенною причиною банківської системи. Навпаки, відповідальність також покладається на тих, хто - під контролем капіталу - надав і дозволив брати на ринку ці позики, навпаки комерційні банки та центральний банк.
Однак існує велика провина уряду. Це називається програмою морального ризику у Першому домі. Спекулятивна крива банківсько-нерухомого майна, менш перебільшена, ніж у 2007 році, але більш масштабна за розмірами, наростає з 2009 року. Ми можемо назвати це «Першим будинком повітряної кулі». Це відповідальність НБР, урядів та комерційних банків.
Житловий кредит на житло збільшився більш ніж у 3 рази за останні 8 років, до еквівалента 62,44 млрд. Лей, а понад 10 млрд. Леїв - це позики в леях, за якими встановлено процентну ставку ROBOR.
Вам подобається First House Balloon? В основному позики укладаються для того, щоб віяти з одного боку до іншого старі квартири Чаушеску, які не будуть забезпечені на момент погашення позик. Вибух ставок - і непрацюючі позики - будуть необхідними для всього нового покоління. Вибух! Молодці з банками!
Новий кредитний міхур роздувся під п’яткою Національного банку Румунії лише через кілька років після галасливого спалаху іншого, який ввів Румунію в серйозну рецесію балансу. Як центральні банкіри виправдають нову хвилю збоїв з рейок за іпотечними контрактами, якщо процентні ставки зростуть?
НБР приховувала проблему платоспроможності боржників з Першого дому поза циклами відсотків. У дискусіях щодо закону про платежі на початку минулого року, коли Національний банк розмахнув банер "Prima Casă", заявивши, що хорошій програмі загрожує нормативний акт, його ініціатор запитав у Юридичній комісії палати рішень заступників губернаторів БНР Богдана Олтеану та Лівіу Якою буде ставка непрацюючих позик, якщо процентні ставки зростуть на РОБОР еквівалент 5%. Це питання, яке тоді залишалось без відповіді на рівні моделювання. Будемо сподіватися, що у нас не буде дуже жорсткої розв’язки, коли економічна реальність вдарить. Ви хотіли літати на повітряній кулі Першого дому?