Дерево як інвестиційна тема
Дерев'яні відкидні сидіння як стінові панелі в Сінгапурській опері: Деревина матеріалу пропонує широкий спектр використання - від чого інвестори можуть отримати вигоду.
Будь-то будівельний матеріал, матеріал або в’яжучий CO2 - деревина - це універсальна сировина, яка користується великим попитом у всьому світі. Вальтер Лібе, експерт з інвестицій у Pictet Asset Management, щодо дерева як класу активів.
Лісове господарство зазвичай розглядається як втілення сталості. Навіть термін "стійкість" походить від лісового господарства, оскільки він означає управління лісовими ділянками в результаті зростання, врожаю та відновлення лісів. Ліси постійно зростають, і чим старший ліс, тим він стає ціннішим, оскільки високоякісні вироби можна виготовляти з широких і довгих стовбурів дерев.
Деревина має гарну властивість, що вона витягує кліматичний газ CO2 з атмосфери за допомогою фотосинтезу та зв’язує його з деревними волокнами. Це вносить цінний внесок у обмеження глобального потепління. Якщо деревину зараз використовують як будівлю або матеріал, вуглекислий газ залишається зв’язаним у деревині, поки вона не згниє і, таким чином, знову виділяється. Навіть якщо ви використовуєте деревину як паливо (все ще поширене в багатьох частинах світу), виділяється лише стільки СО2, скільки раніше було пов'язано в процесі росту. У цьому відношенні з точки зору кліматичної політики має сенс відновлювати лісові масиви, а потім регулярно їх знову вирубувати, оскільки це створює нову деревину та пов'язує вуглець.
Дерево як універсальна сировина
На додаток до своїх вигідних екологічних властивостей, деревина відіграє дуже різноманітну роль сировини. За межами США деревина все частіше використовується в житловому будівництві; існує навіть ряд висотних будівельних проектів, які в основному покладаються на чудові властивості деревини як будівельного матеріалу. І останнє, але не менш важливе: будівельний матеріал користується попитом у районах із підвищеним ризиком землетрусів, оскільки гнучкість деревини у разі вібрацій вносить істотний внесок у стабільність будівель. На додаток до Японії, Китай, зокрема, є ринком зростання деревного будівництва.
Менш відомо, що деревні волокна також використовуються в абсолютно різних сферах. Наприклад, віскоза з текстильних волокон, яка використовується в багатьох наших предметах одягу, виробляється не синтетичним шляхом, а з використанням натуральних деревних волокон. Це позитивно впливає на утилізацію текстилю, оскільки він гниє, на відміну від синтетичних волокон. Штучний підсолоджувач ксиліт, який часто міститься в жувальних гумках, також отримують з деревини. У пакувальній промисловості також є численні нововведення щодо використання органічних матеріалів для виробництва зовнішньої упаковки.
Названі сфери застосування відповідають за те, що попит на деревину та вироби з неї зростає в довгостроковій перспективі та в усьому світі. Найбільший стрибок зростання припадає на ринки, що розвиваються, тоді як циклічні коливання попиту є наслідком злетів і падінь ринку нерухомості США, де близько 70 відсотків деревини як будівельного матеріалу використовується для житлового будівництва. У той же час пропозиція деревини обмежена, оскільки лісові площі не можна розширювати за бажанням і, звичайно, не за короткий термін. Лісові пожежі та зараження шкідниками також сприяють дефіциту пропозиції. Це добрі довгострокові передумови для отримання прибутку за рахунок інвестицій у лісове господарство.
Інвестиційні можливості для інвестора
Клас активів деревини в основному можна інвестувати двома способами. «Класичний» спосіб - це інвестування безпосередньо в лісові землі. Зазвичай вважається, що цей тип участі має дуже стабільну вартість (крім іншого, оскільки відсутні поточні ціни), але мінімальні інвестиційні суми, як правило, досить великі, і інвестиції непросто ліквідувати. Як варіант прямого володіння лісами доступні закриті лісові фонди, які пропонують інвесторам гнучкість щодо мінімальних інвестицій та ліквідності. Однак часто лісові масиви таких фондів знаходяться не в Німеччині, а в іноді екзотичних регіонах, таких як Південно-Східна Європа чи Центральна Америка, що вимагає детального вивчення правової ситуації.
Набагато більш ліквідним та гнучким способом інвестування в лісове та лісове господарство є створення фондового портфеля, що складається з компаній, які працюють у ланцюжку створення вартості деревини. Експерти Pictet Asset Management визначили близько 200 компаній у всьому світі, які інтенсивно беруть участь у цій темі інвестицій. Ядром такої стратегії повинні бути компанії, які володіють лісовими ділянками та раціонально ними керують, оскільки це забезпечення реальними активами пропонує інвесторам певний рівень захисту активів порівняно з компаніями, які мають ліцензію лише на управління лісовими ділянками.
Більшість цих лісових компаній, перелічених у списку, розташовані в помірному кліматі з акцентом на США та Канаду. У Німеччині та Швейцарії, навпаки, лісові масиви переважно знаходяться у державній або приватній власності і тому не можуть інвестувати на фондовій біржі.
Протягом кількох десятиліть запаси лісових компаній демонстрували тверді ціннісні риси; для своїх інвесторів вони досягли гідної дивідендної прибутковості, яка зростала із зростанням лісів, та порівняно невеликого нестабільного розвитку цін. Однак, оскільки міхур із нерухомістю лопнув у США добру десять років тому, запаси лісу стали більш мінливими, оскільки вони реагують сильніше, ніж раніше, на розвиток ситуації на ринку житла в США та процентні ставки. Однак перелічені лісові групи регулярно надають оціночну знижку порівняно з невнесеними в перелік лісовими господарствами, що пропонує можливості для підвищення цін у середньостроковій перспективі.
Але, крім лісових компаній, існують також компанії з високим зростанням та прибутком, які працюють з деревиною або целюлозними волокнами. Зростаюче розповсюдження Інтернет-торгівлі спричиняє зростання попиту в пакувальній промисловості - яка з міркувань стійкості все частіше переходить на паперову упаковку замість пластикової. У той же час зростання доходів у країнах, що розвиваються, спричиняє збільшення споживання паперу та целюлози на душу населення. Оскільки лісові компанії та паперова та пакувальна промисловість за останні роки розвинулись нижче середнього в порівнянні з технологічними компаніями, оцінки є не тільки сприятливими порівняно з їхньою власною історією, але й щодо інших секторів.
Більше інформації про фонд Пікте-Ліс.
Вас також можуть зацікавити:
Примітка: Ця новина є випуском від компанії і була лише трохи відредагована.