Диверсифікація інвестиційних стратегій по всьому - базові знання - FAZ

Урізноманітнити завжди варто. Цей принцип можна розглядати як головний принцип, який передує іншим стилям інвестування зі знаменитими назвами, такими як вартість, ріст, імпульс або протилежна стратегія.

базові

Весь секрет диверсифікації можна описати за допомогою співвідношення показників. Чим менше значення на рахунку зберігання співвідносяться між собою, тобто їх результати однакові, тим менш значним буде збиток для однієї позиції активу.

Корисна кореляція

З точки зору ризику, співвідношення між двома значеннями мінус один було б ідеальним. У цьому випадку втрата ціни однієї позиції буде повністю компенсована зростанням ціни в іншій. Однак негативні кореляції практично неможливо знайти насправді. Протилежність кореляції мінус один - плюс один. У цьому випадку дві позиції розвиваються однаково. Позитивні кореляції зустрічаються частіше, хоча на практиці вони дуже близькі до плюс один.

Як правило, окремі цінності та різні ринки корелюють зі значеннями від 0,4 до 0,7. Такі кореляції також дозволяють поліпшити структуру портфеля та збалансувати ризик непередбачуваних втрат ціни в окремих акціях, секторах чи ринках.

Галузі до країн

У минулому значення співвідношення між різними галузями були відносно стабільними. Ці відносини менш надійні між різними країнами. Це пов’язано головним чином із вищим ризиком, який мають окремі країни порівняно з окремими галузями. У процесі глобалізації окремі фондові ринки також дедалі більше рухаються в одному напрямку, так що переваги диверсифікації країн зменшились. Ясний висновок: галузеві портфелі диверсифікуються краще, ніж портфелі країн.

Цікаво, що глобалізація також робить інші класи активів більш привабливими, ніж акції. Оскільки, оскільки глобальна мережа дозволяє акціям корелювати все більше і більше, інвестори все частіше шукають альтернативи для диверсифікації свого портфеля. Не тільки акції з низькою капіталізацією, що мають більше місцевого значення, але й хедж-фонди, облігації та нерухомість. Загалом, це вагомі аргументи для інвестування у кошти. Особливо для менших складів. Інвестиційні фонди дозволяють кожному інвестору диверсифікувати свої активи широко - на міжнародному рівні, в різних галузях та в різних класах активів.