Економія без розваг та інтересу
Низькі процентні ставки ускладнюють економію та вкладення грошей. Як виглядає відповідальне використання грошей у часи низьких процентних ставок? Які духовні аспекти цього? про це говорив з фінансовими експертами про це. Консенсус полягає в тому, що в даний час важко досягти прибутків, не ризикуючи.
Гроші, гроші, гроші повинні бути смішними у світі багатих людей - не обов’язково бути чудовим, щоб жити у світі багатих і прекрасних, де гроші не мають значення, про що запитувала себе група ABBA в 1976 році відома пісня "Гроші, гроші, гроші". У пісні також сказано: «Я працюю день і ніч, щоб платити за рахунками. [. ] І схоже на те, що в мене ніколи не залишилося ні копійки ". Той факт, що гроші відчуваються або насправді є дефіцитними, - це досвід, який, мабуть, знайомий кожному. Збільшити гроші в довгостроковій перспективі особливо складно в даний момент. Бо якщо заощадити та вкласти гроші, ви майже не отримаєте за них відсотків.
Мільйони німецьких вкладників втрачають гроші, особливо з тих пір, як Європейський центральний банк (ЄЦБ) знизив ключову процентну ставку до нуля відсотків у березні цього року - особливо дрібні вкладники страждають в результаті в довгостроковій перспективі. «Нульова процентна ставка коштує заощаджувати 125 мільярдів євро!» - таким був заголовок газети Bild у квітні. В результаті цієї політики група дрібних заощаджувачів втратила в цілому 88 мільярдів євро процентних доходів з 2011 року, а страхування життя становить близько 37 мільярдів євро. Причина: сплачені внески сплачують менші відсотки, ніж раніше.
Крістіан Мюллер, директор Ради директорів Банку Церкви та Діаконії (KD-Bank), чітко дав зрозуміти в інтерв'ю Pro: "Поточна ситуація драматична для вкладників. Рентабельність, яку можна досягти за допомогою надійних інвестицій у Німеччині, нижча за рівень інфляції. Це означає, що гроші, вкладені на ощадні рахунки, в даний час фактично втрачають свою вартість ".
Але як щодо низьких процентних ставок? В рамках фінансово-економічної кризи, яка розпочалася з колапсу ринків нерухомості, центральні банки знизили ключову процентну ставку. Тло - це міхур з нерухомістю, який утворився в США. Низькі процентні ставки повинні стимулювати економіку. Тому що це робить компаніям дешевше брати позики. У кращому випадку це робить привабливим для інвестування - що, в свою чергу, було б корисно для економіки. Низькі процентні ставки також вигідні для приватних інвестицій та житлового будівництва. Однак низька процентна ставка не означає автоматично, що компанії роблять більше, а споживачі споживають більше. Оскільки невизначені перспективи економічного майбутнього можуть це затримати. В даний час це стосується Німеччини - компанії, як правило, не хочуть інвестувати, незважаючи на низькі процентні ставки.
Боргові країни також отримують вигоду від низьких процентних ставок та рішення Маріо Драгі, голови Європейського центрального банку, придбати необмежені державні облігації і, таким чином, певною мірою запустити грошову пресу. В даний час держави повинні платити менше за борги, які вони нараховують. Der Spiegel повідомив про дослідження Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank (DZ Bank), в якому зазначається, що це значно зменшить навантаження на державні бюджети. Так званий "ефект Драгі" полегшив національний бюджет Італії з 2012 по 2015 рік приблизно на 53 мільярди євро. Якби дохідність державних облігацій залишалася на рівні кінця 2015 року, полегшення становило б майже 670 мільярдів євро до 2022 року, згідно з дослідженням DZ Bank, на яке посилається Spiegel.
Коли забезпечення похилого віку стає забезпечення похилого віку
Країни боргу євро відчувають полегшення, малі заощаджувачі тягаря від низьких процентних ставок. Здається, відомі правила вже не діють. "Таким чином, економічний принцип, згідно з яким відсотки є винагородою за позичені гроші, підривається", - пише Томас Клемм у "Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung". Керуючий директор кассельської компанії з фінансового планування Plansecur Йоганнес Шепан сказав професіоналу: «Вкладники караються за політику нульових відсотків, а боржники є переможцями цієї політики. Наразі такі інвестиції, як ощадна книжка або гроші на одну ніч, не придатні для підтримання купівельної спроможності заощаджень ". Політика низьких процентних ставок не досяжна.
Зараз особливо важливо дуже обережно робити фінансові кроки. "В даний час нічого не можна отримати без ризику", - каже директор виконавчого правління KD-Bank Мюллер. «Саме тому, що дохідність, яку можна досягти за рахунок ощадних депозитів та цінних паперів із фіксованим доходом, настільки низька, існує рефлекс переключитися на інвестиції з підвищеним ризиком або, навпаки, на надзвичайно короткострокові інвестиції». Мюллер радить клієнтам своєї фінансової установи розподілити свої активи за різними строками погашення та класами продуктів та широко позиціонувати себе. Клієнти також повинні розглянути можливість інвестування в матеріальні активи, такі як нерухомість та акції - залежно від того, скільки ризику вони готові та здатні взяти на себе. Мюллер визнає тенденцію до інвестування в реальні активи: «Сучасний рівень процентних ставок робить придбання нерухомості більш привабливим. Нерухомість також оцінюється як захист від кризи для старості ". Однак водночас ціни на нерухомість, особливо у великих містах, зросли в останні роки.
Керуючий директор Plansecur Щепан вважає федеральні облігації дуже надійними, "оскільки ймовірність того, що Німеччина не зможе погасити свої борги, майже дорівнює нулю". Однак інтерес до цього теж майже відсутній. Тому він також радить розподіляти активи на різні класи активів, у яких ті, в яких заощаджувач отримує гроші через відсотки, повинні мати меншу вагу.
У будь-якому випадку низькі процентні ставки не повинні заважати дрібним заощаджувачам починати економити. "Якщо процентна ставка нижча, вам доведеться економити більше, ніж менше". Щепан переконаний, що кожен споживач повинен зберегти додаткову суму в приватному порядку для старості, щоб подолати розрив у поставках. Це обумовлено різницею між останньою чистою заробітною платою та виплатою, передбаченою законодавчим пенсійним страхуванням. "На наш погляд, незважаючи на всю публічну критику, пенсія Рістера є хорошим початком: вона фінансується державою, гарантує збереження збереженого капіталу і особливо добре підходить для тих, хто має низькі та середні доходи".
Хороші кошти, погані кошти
Заощаджувачі "в основному не бажали ризикувати", говорить Шепепан. Але в часи низьких процентних ставок потрібне певне переосмислення. Якщо інвестори зацікавлені в акціях, Щепан рекомендує "взаємні фонди, в яких інвестиційні фахівці поєднують багато різних акцій". В даний час кошти є «обов’язковими» для збереження купівельної спроможності власних грошей або для досягнення невеликої віддачі. Plansecur зауважив, що зростає попит на стійкі інвестиції, особливо за рахунок коштів. Багато людей розвинули тут глибше етичне усвідомлення фінансових питань.
У 2014 році вчені з Університету Касселя оцінили 35 досліджень щодо фондів, які інвестують в екологічно та соціально стійкі компанії. Роблячи це, вони виявили, що стійкі фонди не можуть приносити менший прибуток, ніж звичайні фонди. Крім того, ризик трохи менший. «Це може бути пов’язано з тим, що компанії, які зосереджуються на сталому розвитку та охороні навколишнього середовища, сприймаються споживачами як особливо позитивні. Часто вони також надійніші, тобто діють менш ризиковано », - пояснив Крістіан Кляйн, один із керівників дослідження. На сьогоднішній день менше двох відсотків грошей, вкладених у кошти, було інвестовано у стійкі фонди. "Однак ми спостерігаємо, що попит зростає з року в рік", - сказав Кляйн.
Євангельська церква в Німеччині (EKD) опублікувала настанови щодо етично стійких інвестицій, третє видання яких було опубліковане цього року. Духовною відправною точкою EKD для цього є тлумачення Лютером Десяти заповідей у Катехизисі. Там сказано: "Ми повинні боятись і любити Бога, щоб ми не брали гроші чи товари у своїх сусідів, не приносили їх нам з фальшивими товарами чи торгівлею, а допомагали йому вдосконалювати та захищати свої товари та їжу". Утримайтеся від інвестицій у компанії, які беруть участь в угодах зі зброєю, які терплять дитячу працю або в яких працюють люди, які виробляють тютюнові вироби або алкогольні напої за таких погіршуючих умов праці. Наприклад, слід уникати навіть держав, які обмежують права людини, коли інвестують. Натомість інвестори повинні віддавати перевагу компаніям, які сприяють сумісності сім’ї та кар’єри, які створюють хороші умови праці для своїх працівників у всьому світі або які сприяють будівництву шкіл, водопровідних та енергетичних мереж у всіх регіонах та працюють екологічно безпечно.
Мюллер із KD-Bank переконаний, що в довгостроковій перспективі на ринку будуть переважати ті компанії, "які мають стійку модель бізнесу, які дотримуються норм і законів і належним чином ставляться до працівників та постачальників". Якби компанії цього не робили, для інвесторів були б величезні ризики. "Негативні цінові тенденції в RWE, які пережили енергетичний перехід, і Volkswagen, яких потряс" скандал Dieselgate ", є вражаючими прикладами з нашої точки зору".
Інвестуючи в акції, інвестори не повинні зосереджуватися на швидкому заробітку. Жадібність теж поганий радник. Шепан відкидає припущення, які можуть принести швидкі гроші, але також і швидкі втрати - також з акцентом на християнські цінності: «Багатство та майно не засуджуються в Біблії, але навіть пов'язані з Божим благословенням . На цій підставі ми відкидаємо спекулятивні операції, фінансові операції з високим ризиком або бізнес на ринку сірого капіталу, який не підлягає державному фінансовому нагляду ". Простий вислів також допомагає йому особисто:„ Якщо ви хочете робити хороший бізнес, вам доведеться обійтися і без поганого! "
Споживайте або інвестуйте?
Отримання позики в даний час може бути хорошим бізнесом завдяки низьким процентним ставкам. Однак це вимагає попереднього розгляду. Чи може людина отримати позику чи ні, залежить від її кредитного рейтингу. Тож чи може банк розраховувати на можливість клієнта повернути позику з урахуванням його фінансового стану. Крім того, позичальники цікавляться, в якому випадку вони можуть взяти позику з чистою совістю і, таким чином, заборгували перед банком. Мюллер з KD-Bank розглядає гроші як "інструмент проектування". Це залежить від того, що позичальники роблять із позиченими грошима. Ви споживаєте чи інвестуєте? Мюллер переконаний, «що кожен євро, який ми вкладаємо в будинки для людей похилого віку, лікарні, інвалідні установи чи дитячі садки, добре вкладається. Це також стосується приватних осіб, коли позики вкладаються в навчання або нерухомість ". Це стає критично важливим, коли споживання на першому плані, і особливо коли кредитування є необережним, а ставка позики занадто висока або приховується.
Щепан також говорить, що слід проявляти обережність щодо споживчих кредитів. Оскільки хоча такий випадок, як відпустка, швидко закінчується, інколи позичальникам доводиться виплачувати борг роками. "На відміну від цього, приватні особи можуть брати інвестиційні позики, які зберігають вартість або створюють нову вартість з чистою совістю", наприклад, купуючи житло. «Якщо поради показують, що клієнт може, швидше за все, нести фінансовий тягар у довгостроковій перспективі, ніщо не говорить проти цього». При наданні консультацій щодо іпотечних позик у поточну фазу низьких процентних ставок слід подбати про те, щоб процентні ставки не залишались такими низькими в довгостроковій перспективі, але може також піднятися знову. Ось чому повинен бути зроблений серйозний прогноз щодо подальшого фінансування, а також повинно враховуватися збільшення процентних ставок за іпотекою.
Менше донорів, більше грошей
"Як християни, ми знаємо ще одну форму інвестицій, яка є вартою", - говорить Шепан із "Plansecur" і цитує менеджера фонду сера Джона Темплтона: "Найкраща інвестиція з найвищою віддачею - у формі економії податків - і найменший ризик - це пожертви . "
Невідомо, наскільки політика нульових процентних ставок, що триває, впливає та змінює поведінку пожертв німців. Управляючий директор Німецької ради з питань пожертв, Даніела Фельсер, сказала про: "У нас немає достовірних висновків щодо поведінки німців, які жертвують, щодо політики нульової процентної ставки ЄЦБ". За даними Товариства досліджень споживачів (GfK), обсяг пожертв щороку збільшувався з 2006 року - за винятком 2011 та 2012 рр. Однак частка донорів серед населення зменшилася за останні роки. Більше донорів не несе поверхневої відповідальності за збільшення між 2014 і 2015 роками; частота пожертв та середня сума на одного донора зросли. Загальна сума пожертви вища.
Це збільшення також підтвердили різні великі донорські організації. Керівник відділу зв'язків з громадськістю компанії "Хліб для світу" Дітер Пул говорить: "Люди за останні роки пожертвували нам більше, а в роки, коли катастрофа навіть значно більша, наприклад, землетрус 2015 року в Непалі". що може спричинити хороший рік пожертв - це криза біженців. Обсяг пожертв від Крістоффеля-Блінденмісія (CBM) також збільшився порівняно з 2014 роком. Прес-секретар CBM Естер Дофейд сказала, що організація ще не встановила зв'язку з розвитком процентних ставок за останні роки.
Гарні часи для будівництва церкви
Поточна ситуація на фінансовому ринку ідеально підходить для муніципалітетів, які хочуть будувати або конвертувати, наприклад. «Середовище для інвестицій дуже сприятливе, - говорить Мюллер. Мова йде не лише про нові будівлі, але часто також про енергійне оновлення церковних об’єктів. «Для цих цілей часто можна використовувати фінансування, що робить фінансування ще дешевшим». Таким чином, довірений капітал можна легко вкласти в майбутнє.
У Біблії є притча про довірені таланти, які примножуються при правильному використанні та застосуванні. За поточних процентних ставок важко збільшити гроші за допомогою консервативних, постійних інвестицій. Наскільки нинішня ситуація також має духовний вимір і виклик? З мерехтливим оком Мюллер каже: "Ми збираємось відсвяткувати річницю Реформації, і після 500 років нам нарешті вдалося задовольнити вимоги Мартіна Лютера і скасувати лихварство". Звичайно, це не так просто. Однак нинішня ситуація також дає можливість приватним особам, церквам та державі дешево інвестувати у значущі проекти. «Не з метою максимізації прибутку, а навпаки, для зміцнення загального блага». Мюллер бажає, «щоб, враховуючи надзвичайно сприятливу ситуацію, наша політика була б трохи сміливішою для інвестицій в освіту, інтеграцію та соціальну інфраструктуру в нашому суспільстві» . Це були б «стійкі інвестиції в найкращому сенсі», для них доступні «таланти». (За)
Цей текст походить із випуску 5/2016 журналу Christian Christian pro. Ви можете замовити це безкоштовно та без зобов’язань, зателефонувавши за номером 06441/915151, електронною поштою на адресу [email protected] або через Інтернет.
Від: Мартіна Блатт
Ви можете зареєструватися, щоб коментувати через Disqus, facebook, Twitter або Google. Введіть ім’я, під яким буде опублікований ваш коментар, та електронну адресу. Електронна адреса не буде опублікована. Щоб уникнути неправильного використання, ми активуємо ваш коментар лише після перевірки на нашому веб-сайті. Ми залишаємо за собою право публікувати лише фактичні та аргументовані коментарі в Інтернеті. Будь ласка, переконайтесь, що ми не публікуємо статті довжиною понад 1600 символів. Надсилаючи коментар, ви приймаєте умови використання.
конфіденційність
Технологію функції коментарів "DISQUS" забезпечує зовнішня компанія Big Head Labs, Inc., Сан-Франциско/США. Додаткову інформацію, особливо про те, чи і як збираються та обробляються персональні дані, можна знайти в нашій декларації про захист даних.