Інвестування в 2018 році мізерних перспектив для облігацій розвинених країн
Інвестування 2018 - Частина 3 Облігації промислово розвинених країн Тільки пісне харчування
Що стосується процентних ставок, уряди та компанії садять інвесторів на дієту.
Цього року у Франкфурті кілька разів серця власників облігацій прослизли до їх штанів. На початку року майбутні вибори у Франції занепокоїли інвесторів, оскільки довгий час не виключалося, що права екстремістка Марін Ле Пен, яка хотіла скасувати євро у Франції, може виграти перегони. До середини лютого премія за ризик французьких державних облігацій Німеччини зросла майже вдвічі - до трохи менше 0,8 процентного пункту. Дохідність десятирічних французьких облігацій за цей період зросла до 1,1 відсотка. Це відповідало втраті ціни майже на чотири відсотки. Ця величина вважається жорстоким рухом на ринку облігацій. Але коли перемога проевропейського Еммануеля Макрона стала очевидною, ситуація швидко заспокоїлась.
Наприкінці червня бос ЄЦБ Маріо Драгі надіслав тоді ціни на облігації дайвінг-станції. Було лише кілька слів, які глава Європейського центрального банку виголосив на щорічних зборах центрального банку в Сінтрі, Португалія. Знаки вказували на більш широке відновлення в зоні євро, а дефляційні сили, які впливають на інфляцію, були замінені рефляційними силами, тобто факторами, що підвищують ціни, сказав Драгі. Інвестори інтерпретували це як вказівку на те, що ЄЦБ виходить із своїх багатомільярдних придбань облігацій швидше, ніж очікувалося. Прибутковість десятирічних державних облігацій зросла за дев'ять днів з 0,25 до 0,6 відсотка, ціна впала майже на чотири відсотки.
Облігації з фіксованою процентною ставкою мають купон із фіксованою процентною ставкою, який базується на номінальній сумі 100 відсотків, наприклад, 1000 євро. За цю суму папери будуть погашені в кінці терміну. За ставкою 100 відсотків прибуток відповідає гарантованим відсоткам.
Облігації торгуються протягом строку, саме тому ціни, які вказані у відсотках, коливаються. Вартість погашення залишається незмінною на рівні 100 відсотків. Відсоткові купони, які посилаються на номінальну вартість, також не змінюються. Оскільки виплати та виплати відсотків залишаються незмінними, прибутковість для прибулих падає, коли ціни зростають. Вірно і те, що якщо ціни падають, то повернення зростає для інвесторів, які отримують доступ до нових продуктів і утримують їх до зрілості.
Розвиток - Ціни на багато облігацій - особливо на державні облігації в єврозоні та Японії - зросли настільки різко понад 100 відсотків, що інвестори отримують менше грошей, ніж вклали, незважаючи на процентні ставки. Таким чином, прибуток для новачків навіть негативний. Це все швидше, тому що купони постійно падають. Наприклад, дворічні федеральні казначейські ноти в Німеччині мають купон у нуль відсотків з 20 серпня 2014 року, а з 21 січня 2015 року це стосується і п'ятирічних федеральних облігацій. Десятирічна федеральна облігація, розміщена влітку 2016 року, також мала нульовий купон, але купон для поточної десятирічної федеральної облігації становить 0,50 відсотка.
Читайте далі
Отримайте доступ до цієї та будь-якої іншої статті в
Інтернет та наш додаток протягом 4 тижнів безкоштовно.
Ти вже зареєстрований? увійдіть зараз
Читайте далі
Отримайте доступ до цієї та будь-якої іншої статті в
Інтернет та наш додаток протягом 4 тижнів безкоштовно.
Ти вже зареєстрований? увійдіть зараз