Канадські пенсійні плани краще, ніж міжнародні фінанси та інвестиції

Як це пояснити?

  • Автор: Фінанси та інвестиції
  • 27 серпня 2020 року 27 серпня 2020 року
  • 08:06

пенсійні

Канадські пенсійні плани мають кращу віддачу та краще управління відповідальністю, ніж їхні міжнародні аналоги, зазначає науковий документ з Університету Макгілла та CEM Benchmarking.

Серед 250 пенсійних планів, фондів та суверенних фондів багатства з 11 країн, проаналізованих дослідниками, канадські плани випереджають своїх колег по ряду фронтів.

«Вони не тільки принесли вищу віддачу від прийнятого ризику, але й ефективніше захистили ризики, пов’язані з їхніми зобов’язаннями. Ця здатність канадських планів приносити як високу віддачу, так і хороший захист від ризиків є надзвичайною, оскільки покриття ризиків, як правило, сприймається як вартість ”, - можна прочитати в документі, взятому знову“ Переваги ”.

Згідно з дослідженням, три причини можуть пояснити цей успіх:

  • Внутрішнє управління активами для зменшення витрат
  • Перерозподіл ресурсів для інвестиційних команд, що спеціалізуються на кожній з категорій активів
  • Використання активів, що покривають ризики, пов’язані із зобов’язаннями, одночасно підвищуючи ефективність портфеля.

Незалежне управління та географічна диверсифікація інвестицій - інші причини, які можуть пояснити успіх канадських пенсійних планів.

«Усі ці характеристики сприяли хорошому виконанню канадських планів за останні десятиліття. Вони, як і раніше, добре фінансуються, незважаючи на зниження процентних ставок та збільшення тривалості життя ", - йдеться у дослідницькому документі.

Скоротіть витрати завдяки внутрішньому управлінню

Згідно з дослідженням, спосіб структури внутрішнього управління значною мірою пояснює перевищення ефективності канадських пенсійних фондів. Вони управляють більше половини своїх активів (52%) внутрішньо, порівняно з 23% для кредитних спілок в інших країнах. Ця різниця ще більш виражена серед дуже великих планів (понад 50 мільярдів доларів). Таким чином, він збільшується до 80% для канадських фондів проти 34% для іноземних.

"Ми підрахували, що, управляючи великою часткою своїх активів у власних силах, канадські плани зменшують свої витрати приблизно на третину", - йдеться у звіті.

Наприклад, канадські пенсійні плани витрачають близько 57 базових пунктів на управління активами, тоді як їх аналоги витрачають близько 62 базисних пунктів.