Нова хвиля пенсійних планів - La Presse
Працівники мріють про пенсію за вислугу років. Але роботодавці більше не хочуть давати такі обіцянки. Щоб примирити сторони, Квебек працює над регулюванням нових типів пенсійних планів, які щадять козу та капусту. Погляд на ці гібридні дієти.
ФАЙЛ СТЕФАНІ ГРОМАНД
Ви мрієте про ренту в кінці вашої кар’єри, але ваш роботодавець відмовляється давати такі обіцянки? Шановні працівники, є надія! Останніми роками з’явились нові типи пенсійних планів, щадних до кози та капусти.
Для роботодавця більше неприємних сюрпризів, оскільки витрати фіксовані. Якщо фінансові ринки скисають, орендна плата відповідно зменшується, якщо тільки працівники не вносять більше.
У 2016 році RioTinto Alcan брехав тих, хто вважав, що ці гібридні режими опиняться на кладовищі добрих ідей. Компанія створила пенсійний план, що фінансується із заробітної плати (RRFS), доводячи, що багатонаціональна компанія може прийняти цю формулу Квебеку, яка до цього часу в основному була пов'язана з FTQ.
У той же час цільові пенсійні плани (ПК) також набувають популярності. Деякі провінції, такі як Нью-Брансвік, Альберта та Британська Колумбія, вже допускають цю формулу. Незабаром Квебек може сісти на поїзд, як того бажають CSN та деякі компанії *.
"Retraite Québec зараз працює над розробкою структури для створення цільових пенсійних планів", - підтверджує прес-секретар Фредерік Лізотт. За лаштунками сподіваємось, що перші цільові плани з’являться до 1 січня 2020 р. І будуть спиратися на ті, що були розпочаті в целюлозно-паперовому секторі в 2012 р. Відповідно до спеціального законодавства.
Зі свого боку, Оттава подала законопроект у 2016 році, щоб відкрити шлях для планів ПК у федеральних корпораціях. Але профспілки рішуче виступили проти, оскільки проект дозволив компаніям зворотньо зменшити пенсійні обіцянки попередніх років.
Квебеку абсолютно доведеться уникати цієї пастки, якщо він хоче, щоб цільові режими рухались вперед.
Ці кроки лежать в основі дискусії щодо "статей-сиріт".
Починаючи з кредитної кризи в 2008 році, багато компаній впровадили план із визначеними внесками (DC), який є менш щедрим для нових співробітників, тоді як колишні співробітники змогли зберегти свої плани з визначеними виплатами (DB) із пенсією на 100%, гарантованою роботодавець.
Це абсолютно несправедливо на рівні поколінь. Немає виправдання для двох працівників, які мають різні пенсійні плани на наступні роки. Це чиста дискримінація.
Після приходу до влади Квебецька коаліція подала клопотання про припинення дворівневих режимів, включаючи вже існуючі. Це впливає на 97 планів, або 14,5% усіх пенсійних планів БД у Квебеку, які охоплюють понад 39 000 працівників.
Якщо подання CAQ стане законом, майбутні плани цільових виплат або RRFS стануть середнім рішенням для виведення всієї робочої сили компанії на той самий рівень.
Ми повинні будь-якою ціною уникати гонки до дна, де всі співробітники потрапляють у план DC. Цей тип плану, коли кожен керує своїм малим бізнесом, як хоче, явно менш вигідний, ніж нові гібридні плани, де учасники користуються величезними перевагами об'єднання грошей та ризиків.
Завдяки розміру цих планів, плата за управління ними нижча, і вони можуть інвестувати в класи активів, до яких окремим інвесторам важко отримати доступ. Все це перетворюється на вищу віддачу.
Крім того, гібридні плани набагато ефективніше управляють тим, що називається "ризиком довголіття", оскільки вони виплачують пенсії на основі тривалості життя групи, тоді як індивідуальний заощаджувач. Монета повинна економити набагато більше грошей, якщо він хоче бути впевнений, що не помре без грошей.
Коротше кажучи, для співробітників нові гібридні плани мають переваги плану з визначеними виплатами. Але для роботодавців вони мають переваги плану визначеного внеску. "Вся відповідальність роботодавця обмежена внесками", вказує П'єр Бержерон, партнер у Актуарії та консультанти PBI.
У разі дефіциту ніколи не страждає начальник. Звичайно, ризик потрапляє на плечі учасників. Але принаймні вони можуть це виміряти і постійно підлаштовуватися під нього, тоді як при старих добрих, нібито броньованих режимах БД, ризик може вибухнути з легкістю в очах нічого не підозрюючих людей. Поговоріть із пенсіонерами Nortel Networks або Sears Canada, пенсії яких суттєво зменшили через банкрутство їх роботодавця.
Потягнувся туди, запізно оговтуватися.
Коротше кажучи, нові гібридні плани - ідеальна формула для майбутнього. Два тижні тому канадський коридор Роберт Браун справедливо рекомендував їм стати новою "середньою ланкою" у пенсійному світі.
Залишається з’ясувати, хто із RRFS або цільового режиму матиме перевагу. Кожен має свої переваги. ПК більш гнучкий. RRFS є більш броньованим, оскільки він накладає більшу подушку безпеки. Але це має свою ціну.
“На той же розмір пенсії ми просимо підвищити внески до РРФС. Внески складатимуть близько 16% -17% від заробітної плати, порівняно з приблизно 11-12% за цільового плану виплат ", - сказав Мішель Сен-Жермен, партнер Mercer.
Тим не менш, два плани є досить схожими з точки зору їх ефективності у накопиченні грошей та їх перерозподілі серед пенсіонерів. Найбільша різниця полягає в тому, що RRFS висувається FTQ, а план цільових виплат - CSN. Ця невеличка війна дзвіниць означає, що ми маємо два плани, а не один, що додає складності нашій пенсійній системі, яка вже має достатньо її.
* La Presse вже погодилася перейти на такий режим, якщо буде прийнятий.
Визначена вигода (PD)
Маючи план із визначеними виплатами, працівник знає, що його внески та внески їх роботодавця дозволять їм отримувати гарантовану пенсію на все життя. Ця рента часто обчислюється з урахуванням кількості років стажу та остаточної заробітної плати працівника (наприклад: 2% на рік протягом 35 років = 70% від остаточної зарплати). Якщо план дефіцитний, роботодавець повинен внести надмірні внески, щоб забезпечити виплату пенсій.
Визначені внески (DC)
У плані визначених внесків роботодавець та працівник щороку вносять певний відсоток від зарплати. Працівник несе відповідальність за інвестиційні рішення з ризиками, які це спричиняє. Потім, на пенсії, йому доводиться впоратися з накопиченим маленьким горщиком, який є дуже невпевненим.
У груповому зареєстрованому пенсійному накопичувальному плані (RRSP) роботодавець створює систему утримання, яка дозволяє працівникам робити внески у пайові фонди, які вони обрали, іноді отримуючи вигоду від зниження плати за управління. У деяких випадках роботодавець додає внесок до внеску працівника.
Фінансування заробітної плати (RRFS)
При пенсійному плані, що фінансується працівниками, внески роботодавця та найманих працівників використовуються для виплати пенсії за вислугу років, виплата якої не гарантується роботодавцем. Але RRFS має дуже важливу подушку безпеки, оскільки внески встановлюються шляхом обчислення повної індексації пенсій, навіть якщо ця індексація залишається умовною для гарного виконання плану. Щоб основна пенсія опинилася в небезпеці, справді потрібна катастрофа. І тоді саме активні учасники мали б компенсувати.
Цільові послуги (ПК)
У плані цільових виплат, на який вносять вклад як працівник, так і роботодавець, пенсія не встановлена. Це ціль, яка змінюється, вгору або вниз, залежно від досвіду плану. Індексація не є обов’язковою, хоча її можна очікувати, оскільки цільовий режим є більш гнучким. Як подушка, ми повинні зберігати резерв, що становить щонайменше 15%. Ризик зменшення пенсії більший, ніж у випадку з FSR, особливо тому, що активним членам ніколи не доведеться робити більше внесків для допомоги пенсіонерам.
Мішель Лізе - апостол пенсійних планів. Він зробив маленькі чудеса, створивши пенсійний план громади з нуля понад 10 років тому.
“Чесно кажучи, це була шалена ідея! », Запускає пан Лізе. Але він не міг змиритися з тим, що люди - 86% жінок із середньою зарплатою в 36 000 доларів - опиняються у злиднях на пенсії, провівши все життя, захищаючи інших.
Ось як проростала ідея Пенсійного плану для громадських та жіночих груп (RRGCF), який сьогодні містить 69 мільйонів активів, для 7600 учасників, які не мали права на будь-який пенсійний план.
Створення RRFS
Потім, відповідальний за громадські послуги в Університеті Квебеку в Монреалі (UQAM), пан Лізе створив комітет із 15 осіб із громади, який міркував над цією концепцією. “Вони задавали мені запитання. Я надавав їм інформацію. Вони розробили свій план ", - говорить експерт, який одночасно брав участь у дискусіях з FTQ, спрямованих на створення іншого пенсійного плану за рахунок фінансування членами (RRFS), який зараз має 12600 учасників та 188 мільйонів активів.
Перші два РРФС були створені в 2008 році ... у розпал кредитної кризи. "У мене болів живіт", - зізнається Лізе. Але насправді було неможливо мати кращі терміни. "
Фінансування заробітної плати 101
У RRFS внески встановлюються з урахуванням повної індексації пенсії, виплата якої залишається зумовленою виконанням плану. Оскільки індексація становить 50% рахунку, план повинен фінансуватися на рівні 150%, що дає великий запас міцності. "Якщо у нас будуть проблеми, я не хочу дивитись на кладовище навколо! », Вигадував містер Лізе.
Якщо фінансування опуститься нижче 100%, активним учасникам доведеться робити більше внесків, щоб забезпечити виплату основної пенсії пенсіонерам. Але RRGCF далеко не такий сценарій. З моменту запуску рівень капіталізації коливався між 170% та 200%. До цього часу пенсії завжди індексували.
Більше 730 груп у Квебеку
Зараз у Квебеку 734 групи громад є членами RRGCF. Шефи знаходять там свій рахунок. “Я наполягав на тому, щоб існував пенсійний план. Для мене це було важливо ", - наполягає Ліз Кампо, виконавчий директор La Maison du Goéland, громадської організації з охорони психічного здоров'я з десятком працівників.
"Важливо мати переваги", - продовжує вона. Працівник, який знаходиться в безпеці, не повинен хвилюватися. Він набагато вільніше, відкритіший, щоб підтримувати інших. Це робить кращий динамік. "
Внески та додаткові послуги
Незважаючи на свій молодий вік, RRGCF вже виплачує пенсії понад 130 пенсіонерам, включаючи Полін Курноєр, пенсіонерку з монреальської громадської групи Relais-Femmes. Вона отримує 315 доларів на місяць після сплати податків. “Це все ще не багато. Але це допомагає оплатити поточні витрати », - радіє вона. Старівши, вона зрозуміла, що не має пенсійного плану. "Я бачила майбутнє дуже темним", - каже пані, яка компенсувала це, отримавши доступ до RRGCF.
План дозволяє викупити вислугу років, робити добровільні внески та навіть перерахувати заощадження з Фонду солідарності QFL. Ці інструменти дозволяють збільшити пенсію та компенсувати відносно низьку ставку внесків: 3% для роботодавця та 2,3% для працівника в середньому. Значна частка (16%) активів плану походить від особистих внесків, що є приємною ознакою впевненості.
Урожайність збігається
Слід сказати, що з RRGCF учасники мають доступ до складного та спеціально налаштованого режиму, який надає їм доступ до таких категорій активів, як нерухомість, яка зазвичай зарезервована для інституційних інвесторів, і яка дозволяє їм робити інвестиційний вибір. їх цінності (наприклад: відсутність державно-приватного партнерства, більше навколишнього середовища). Все це було б неможливо для окремої особи, яка керує своїм RRSP.
Виступ був на рівні. З моменту запуску плану валовий річний приріст становив 8,6%, тобто додана вартість 0,8% порівняно з базовим індексом, який за рік забезпечив прибуток 7,8%. Той самий період, що закінчився 31 грудня 2018 року.
Збори та навчання
Однак плата залишається занадто високою - 2% на рік, навіть якщо очікується їх зменшення завдяки швидкому збільшенню активів.
Не управління є дорогим. Збір становить лише 0,5% на рік, оскільки фонд об'єднаний з 11 іншими пенсійними фондами у світовому трасті, який містить майже півмільярда. Але актуарні та адміністративні витрати піднімають рахунок. У секретаріаті працюють чотири співробітники, один з яких призначений для навчання. "Існує жахлива відсутність фінансової грамотності, ми хочемо покращити знання наших членів", - пояснює пан Лізе.
У 2012 році целюлозно-паперова промисловість зазнала безладу. Компанія Resolute Forest Products перебуває під захистом Закону про домовленості з кредиторами, що є дуже поганою новиною для робітників та пенсіонерів, пенсійний план з визначеними виплатами має серйозний дефіцит.
“На початку найбільше занепокоєння було врятування старого режиму. Інакше всі пенсіонери втратили б ", - згадує Жан-П'єр Лебель, президент Національної спілки працівників целюлозно-паперової справи" Алма ", яка об'єднує близько 300 робітників із заводу" Рішут "в Альмі.
Наближення шибениці
“Ми шукали виходу. Якби ми не вирішили питання пенсійного плану, компанія б його не пройшла. Працівники вже пішли на значні поступки щодо заробітної плати. Якби ми також направили їх на план із визначеними внесками, це було б важко проковтнути », - говорить Наталі Йонкас, актуар CSN.
У пошуках рішення вона ознайомилася з планами цільових виплат, які існували в Британській Колумбії. "Наближення шибениці пришвидшує мислення", - пожартував актуар, повторюючи улюблену фразу екс-президента профспілкового центру.
Хороший компроміс
"У плані цільових виплат роботодавець та працівники вносять щорічні внески, які узгоджуються та фіксуються заздалегідь", - говорить Клод Локхед, актуар Aon.
Потім визначається цільова рента, яка, однак, може змінюватися з роками. Пенсії можна зменшити, якщо прибутку немає, оскільки роботодавцю ніколи не доводиться поповнювати фонд. Але їх також можна вдосконалити, коли є надлишки, які все ще належать учасникам.
"Це дуже-дуже хороший компроміс, навіть якби" найкращим "було б зберегти старий режим", - говорить Лебель.
Спеціальний закон
Ця угода отримує зелене світло від Квебеку, який ухвалює спеціальний закон, що відкриває двері для цільових планів виплат у целюлозно-паперовому секторі. Рішучий погоджується виручити свої старі плани (пенсіонерам «Білої берези» не буде такої ж удачі) і запускає два цільові плани, які охоплюють приблизно 1500 працівників з двох профспілок (CSN та Unifor).
Зокрема, закон передбачає, що цільові плани зберігають запас не менше 15% своїх активів. Але в Resolute ця подушка становить 20%, щоб забезпечити більший рівень безпеки.
Виплачені пенсії, підвищені внески
З цього часу пенсійний план Резолюта був здоровим. На сьогодні прибутку було достатньо для повного виплати цільової ренти. "Усі, хто вийшов на пенсію протягом восьми років, отримують пенсію за новим планом", - говорить пан Лебель. Це добре ! "
З іншого боку, внески мали бути збільшені, щоб відображати збільшення витрат на фінансування майбутніх пенсій. Ця вартість вища, ніж у минулому, через демографічні фактори (наприклад: збільшення середнього віку групи).
Тому внесок працівників знизився з 7,5% спочатку до 8,5%. Заробіток роботодавця, який становить 9,5%, незабаром повинен зрости на 100 пунктів (1%).
Менше ентузіазму серед молоді
"Пенсійний план цільових виплат був для нас справді гарним ударом", - говорить Лебель, хоча він не так відчуває ентузіазм молодих співробітників. “Схоже, вони просто проходять. Вони менше вірять у пенсійний план. Вони розглядають це як витрати на свою зарплату », - зазначає він.
“Менталітет сильно змінився. Я, я на заводі вже 38 років. Коли мене взяли на роботу, нібито я виграв джек-пот. У мене була хороша зарплата та пільги, каже він. Пенсійний план був дуже важливим. "
Чого навчитися з досвіду Resolute ?
“Ви повинні спланувати достатньо грошей заздалегідь, щоб мати гарну подушку в плані. На початку легше це проковтнути, ніж потім вимагати більше », - сказав Лебель.
«Не слід залишати поза увагою спілкування з учасниками плану, особливо з тими, хто раніше мав план із визначеними виплатами, який давав їм відчуття безпеки. У цільовому плані рента не гарантується. Ви повинні керувати очікуваннями », - попереджає Локхед.