Нове Базельське регулювання ризику ліквідності
Право Економіка Податки Філіп Шленкер Нове Базельське регулювання ризику ліквідності Вплив LCR на банки, бізнес-моделі та стабільність фінансової системи
Зміст Зміст. I Список скорочень. IV Список малюнків. V Перелік таблиць. VII 1 Вступ. 1 1.1 Проблема. 1 1.2 Завдання. 1 1.3 Процедура. 1 2 Основи. 2 2.1 Поняття ліквідності. 2 2.2 Важливість управління твердим ризиком ліквідності в банках. 2 2.3 Перетворення зрілості. 4 2.4 Управління ризиком ліквідності. 6 2.4.1 Аналіз розриву ліквідності. 7 2.4.2 Буфер ліквідності. 7 2.4.3 Часові діапазони. 7 2.4.4 Обмеження. 8 2.4.5 Сходи контрактної зрілості та поведінкові сходи зрілості. 9 2.4.6 Застосування на практиці. 11 2.5 Екскурс: фінансова криза. 11 2.5.1 Бульбашка з житлом у США. 11 2.5.2 Тематичне дослідження Hypo Real Estate. 14 2.5.3 Криза ліквідності та втрата довіри. 17 2.5.3.1 Поширення EURIBOR/EONIA. 17 2.5.3.2 Спред EURIBOR/EUREPO. 18 2.5.3.3 Трирічний тендер Європейського центрального банку. 20 2.5.4 Наслідки кризи. 21 3 Національні нормативні акти щодо ліквідності кредитних установ. 23 3.1 Регулювання ліквідності. 23 3.1.1 Поняття. 23 3.1.1.1 Кількісний підхід. 23 3.1.1.2 Стандартний сценарій нагляду. 24 3.1.2 Критична оцінка. 25 3.2 Ризик ризику. 26 І.
3.2.1 Поняття. 27 3.2.1.1 Якісний підхід. 27 3.2.1.2 Структура модуля. 27 3.2.1.3 Загальні вимоги до управління ризиком ліквідності. 28 3.2.1.4 Додаткові вимоги до установ, орієнтованих на ринок капіталу. 29 3.2.2 Критична оцінка. 30 4 Базель. 32 4.1 Банк міжнародних розрахунків. 32 4.2 Три опори міжнародного банківського нагляду. 32 4.3 Базель III. 33 4.4 LCR. 34 4.4.1 Завдання. 34 4.4.2 Концепція. 35 4.4.3 Перегляд ЗМЗ від 6 січня 2013 року. 36 4.4.4 Визначення HQLA. 38 4.4.4.1 Активи рівня 1. 39 4.4.4.2 Активи рівня 2. 41 4.4.5 Розрахунок чистого відтоку грошових коштів. 42 4.4.5.1 Відплив грошових коштів. 43 4.4.5.2 Надходження грошових коштів. 46 5 Впровадження в європейське законодавство. 49 5.1 Основи. 49 5.2 Регулювання вимог до капіталу. 50 5.3 Делегований акт. 51 6 Потенційні наслідки LCR. 53 6.1 Стратегії адаптації. 53 6.1.1 Контроль за рахунок чистого відтоку грошових коштів. 53 6.1.2 Контроль над інвентаризацією HQLA. 54 6.2 Теоретична література. 55 6.2.1 Витрати. 55 6.2.2 Споживачі. 56 6.2.3 Бізнес-моделі. 57 6.2.3.1 Сильні бізнес-моделі, що забезпечують LCR. 57 6.2.3.2 LCR-слабкі бізнес-моделі. 57 6.2.4 Реальна економіка. 59 II
6.2.5 Стабільність фінансової системи. 60 6.2.5.1 Ризик зараження. 60 6.2.5.2 Моральна небезпека. 61 6.3 Емпіричні дослідження. 62 6.3.1 Методологія. 62 6.3.2 Моніторинг за Базелем III. 63 6.3.2.1 Розробка LCR. 64 6.3.2.2 Розробка вимог до ліквідності. 65 6.3.2.3 Вплив повторного калібрування на вимоги щодо LCR та ліквідності. 65 6.3.3 Добровільний моніторинг LCR ЄБА. 67 6.3.3.1 Рівень ЄС. 68 6.3.3.2 Ситуація з німецькими банками. 69 7 Висновок. 72 Додаток. 74 Інтерв’ю експерта зі Стефаном Шміцем. 74 Інтерв’ю експерта з Іво Ярофке. 79 Структура строків вимог та зобов’язань ОПЛ. 83 Бібліографія. 85 III
Список абревіатур ABS AEUV BCBS BIZ BSG CRR EAEG EBA EBF EMMI EONIA EURIBOR EZB FTP GE HQLA HRE KMU KWG LAB LCR LiqV MaRisk NLP NSFR QIS RMBS Rn.S & P SolvV WGL Контракт з цінних паперів з активів Європейського комітету з питань банківського контролю Європейського Союзу Міжнародні розрахунки Банківська група зацікавлених сторін Регулювання вимог до капіталу Закон про гарантування вкладів та компенсацію інвесторів Європейський банківський орган Європейська банківська федерація Європейський інститут грошового ринку Європейський індекс овернайт Середній європейський міжбанківський розмір пропонованих ставок Європейський центральний банк Ціни трансфертних цін Грошові одиниці Високоякісні ліквідні активи Гіпо Нерухомість Малі та середні компанії Банківський закон Аналіз розриву ліквідності Коефіцієнт покриття Постанова про ліквідність Мінімальні вимоги до управління ризиками Чиста позиція ліквідності Чистий стабільний коефіцієнт фінансування Кількісне дослідження Дослідження Житлова іпотека, маржа цінних паперів Стандарт & Po або Робоча група з питань ліквідності з питань регулювання платоспроможності IV
Малюнок 22: Піраміда стандартів регулювання ризику ліквідності в Німеччині з 2013 року. 50 Рисунок 23: Середнє значення LCR за період з червня 2011 року по грудень 2012 року (моніторинг за Базелем III). 64 Рисунок 24: Вимоги до ліквідності протягом періоду з червня 2011 року по грудень 2012 року (моніторинг за Базелем III). 65 Рисунок 25: Ефект LCR від повторного калібрування (моніторинг за Базелем III). 66 Рисунок 26: Середнє значення LCR німецьких інститутів Групи 1 в європейському порівнянні (станом на 31 грудня 2012 р.). 69 Рисунок 27: Частка загальної суми балансу у відношенні до частки загальної валової потреби в ліквідності для всіх країн з часткою валової потреби в ліквідності, що перевищує три відсотки, станом на 31 грудня 2012 року. 71 VI
Список таблиць Таблиця 1: Мінімальний показник LCR під час вступного етапу. 37 Таблиця 2: Поточні рейтинги країн S&P для 28 країн-членів ЄС. 40 Таблиця 3: Вимоги до прав людини відповідно до термінів у мільйонах євро (2003–2010 рр.). 83 Таблиця 4: Зобов’язання щодо ОПЛ за граничними термінами, млн. Євро (з 2003 по 2010 рр.) 83 Таблиця 5: Різниця між довгостроковою дебіторською заборгованістю та довгостроковими зобов’язаннями HRE у мільйонах євро (2003–2010 рр.). 84 VII